Carlsberg nærmer sig børsnotering af indisk forretning: Kan gøre underværker for gearing

Carlsberg er ifølge anonyme kilder hos Bloomberg News meget tæt på at indsende papirerne til den kommende børsnotering af bryggeriets indiske forretning.

Ifølge kilderne kan det meget vel ske allerede i løbet af juni, skriver nyhedsbureauet mandag.

Børsnoteringen kan rejse op til 700 mio. dollar, og noteringen kan ifølge Jyske Bank ende med at bidrage pænt til Carlsbergs planlagte gældsnedbringelse.

- De indiske børsmyndigheder har regler om en minimumsnotering på 10 pct., hvorefter man inden for fem år skal op på 25 pct. Baseret på vores værdiansættelse af Carlsbergs indiske forretning på omkring 35 mia. kr. svarer de 4,85 mia. kr. til lige omkring 15 pct. Bruges provenuet på gældsreduktion vil det isoleret set få bragt gældsgraden ned til 2,83 gange driftsresultatet (EBITDA) fra nuværende 3,28 gange EBITDA, altså markant tættere på målsætningen på 2,5 gange EBITDA, skriver Haider Anjum, der er analytiker hos Jyske Bank, i en kommentar.

- Bemærk også at udstedelsen af hybridobligationer baseret på vores beregninger bringer gældsgraden ned med omkring 0,3 gange EBITDA isoleret, og så er man faktisk næsten i mål samlet set, fortsætter han.

Carlsberg oplyste om planerne for en potentiel børsnotering af den indiske forretning i sit årsregnskab for 2025 i begyndelsen af i år.

Det danske bryggeri købte i 2023 sin partner i Indien ud og fik dermed nøglerne til hele forretningen.

.\\˙ MarketWire