Vilde kursgevinster i NorthMedia - eller alvorlig regnefejl?
-
Deres beholdning af aktier i andre firmaer er fin. Men resten af forretningen er godt nok ikke noget der er værd at skrive hjem om.
FK distribution: en skrantende cash-cow der næppe har mange år tilbage.
Boligportalen: Nok deres største lyspunkt (minus aktiebeholdningen). Dog rimelig meh.
Bekey: En start-up der er gået i stå, nu med negativ vækst i omsætning og underskud - fair value -> 0 kr. Skær omkostninger indtil driften er i plus eller luk helt.
Ofir: En portal der har tabt kampen, faldende omsætining og nu med underskud. Sælg eller luk.
Karman-Connect: Det store håb for fremtiden, men det går den forkerte vej. Turn-around eller sælg.
SDR: Deres nye Svenske cash-cow, men desværre er yveret noget slattent, hvor mange år med plus på driften kan det have igen?Summa sumarum: ca. 700M DKK i kvalitetsaktier, nogle egendomme med en nettoværdi på ca. 120M DKK, 2 udtjente malkekøer der snart slagtemodne, også en blandet landhandel skidt og kanel (nok mest skidt).
Hvad skal hele 'herligheden' koste? Markedet siger knap 1500M DKK - og det er nok ikke helt skørt.
Jeg har selv en lille position i NM og den bliver ikke forøget lige forløbigt.
-
Det som jeg bider mærke i er, at deres ejendomme de sidste 5 er bogført i samme niveau (240-250 mill.) før realkreditgæld.
Set i forhold til prisudviklingen for erhvervsejendomme, er det så ikke en mere end konservativ bogført værdi ?
Eller sagt med andre ord, gemmer der sig en skjult værdi som vi ikke kan se i regnskabet ?
-
Uanset om afkastet i aktieinvesteringen er nogenlunde det samme som tabet i 2022, så er det et godt resultat, da de har solgt ud af 2 aktier i deres portefølje, som er brugt til opkøb samt fået deres portefølje op med 227,5 millioner kr.
Værdiansættelsen på deres ejendomme er meget konservativt sat og her er der nok en del mere værdi.
I årets første 2 måneder er porteføljen blevet en del mere værd, som heller ikke er helt værst i forhold til at finde ud af om selskabet er mere værd end dagens kurs og værdiansættelse på ca. 1,4 milliarder kr.
-
-
Det er jo interessant på den gode måde. At frasalget af 2 aktier, eller formuleret på anden måde, at kursstigninger omsættes til opkøb af en virksomhed.
Eller sat lidt på en spids, at papirpenge veksles til en reel værdi.
I mine øjne et godt købmandsskab.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind