Genmab — Februar 2019

[Plimsoller]

Mindre end en blockbuster kan vel også gøre det, hvis ejerandelen er større.

[Tandfeen-2]

Det bliver mest spændende med udgifterne mht guiden for 2019. Fortsætter de op med 500 mio? Så Genmab guider med ca 2 mia i udgifter, så bliver det svært. Synes det er fint at investere i pipeline men der er også grænser. Bliver det så 2,5 mia i 2020... osv. Kunne godt tænke mig at der blev langt en øvre grænse for udgifterne

[JørgenVarnæs]

Værdien af pipelinen har ikke en nedre grænse for værdi. Jeg tror i ramme alvor, at vi ser en negativ værdi lige nu

[Teller]

Med andre ord... Hvis Genmab imorgen meddelte markedet at de ville stoppe alle forsøg og smide pipeline ud. Så ville aktien stige... Ikke helt utænkeligt. hmmm.

[JKY_VH]

underlig tanke;-)

[nohope]

Stiger nutidsværdien af pipelinen ikke med 1-2 mio kr i timen så skal den faktisk lukkes ned.

[JKY_VH]

men det er jo en bakspejls betragning

[JørgenVarnæs]

Hvis man sætter målet for lavt, risikerer man at nå det

[JørgenVarnæs]

Værdien af dara begyndte at åbenbare sig allerede i fase 1/2. Så vi må da snart få nogle read outs at sætte tænderne i

[nohope]

Det er ikke en bakspejls betragtning, det er fremadrettet. Bare fordi vi har spildt 5 -10 mia på en pipeline der idag er værdisat til negativt beløb betyder derimod ikke at vi fortsat skal pøse penge ud til den.

[nohope]

Det er dog ikke altdi at aktiemarkedet har ret.

[Solsen]

Du burde være i bedre humør i dag. Glasperlerne stiger

[JKY_VH]

næh, men du ved jo ikke, hvad der fremadrettet kommer ud af investeringen nohope.

[HTH]

Hvis man forventer at Dara opnår topsalg på 10 mia og kan holde konkurrenter på afstand i 15 år så er værdien af cash flowet ca 70 mia ved 5% rente svarende til kurs ca 1150. Der er flere down side risks end upsides. Jeg mener ikke pipelinen trækker ned.

[JørgenVarnæs]

HTH. Den at gå ind i dine forudsætninger, har du så ikke lige vist, at pipelinen er dkk 10 mia skæve værd?

[bibob]

https://www.fiercebiotech.com/biotech/gilead-drops-anti-bcma-car-t-from-kite-takes-820m-charge?mkt_tok=eyJpIjoiWkdOaFptRXhPRE5tTVRkayIsInQiOiIzYzU5VGtoeEJha2o3RXhxdm8yNEpkWXp0TTl6TXJMMk1ZOFdFRTNBM2ZOVU5jd0tKUjR4NUN2cVwvYlRkYkZDTUI2SmUrZHJobTdoRGphendFd2d5UDFyVDhxemduSU51MktsYlJRT3d5WVwvZTRRM0g0MXRTbWJmS052cmwycmFtIn0%3D&mrkid=41140432&utm_medium=nl&utm_source=internal

[HTH]

JV jo men 5% i rente vil man nok kun være tilfreds med hvis risikoen er væk. F.eks. ved vi ikke hvor dollaren er om 5 år. Det er nok mere sandsynligt at den er under 6 end over

[Solsen]

Mon ikke en del af salget foregår i andet end dollers

[JørgenVarnæs]

Det har du helt ret i. Der kan altid diskuteres om diskonteringsfaktor, udstrækning, topsalg, valutakurs osv. Men dit regnestykke viser jo fint, at pipelinen ikke vurderes til ret mange basører

[Solsen]

BCMA CAR-T blev en dyr fornøjelse for GILD. Analytikere og andre botnakker hypede casen vildt for et år siden.