Genmab — Januar 2019

[Sukkeralf]

Når 2019 er overstået, så begynder det også at se tyndere ud med Darzalex triggere, så retter fokus sig nok mere og mere over på resten af pipen helt ad sig selv

[kkjoel]

Og nohope (+ andre) - kan der ikke komme andre, væsentlige indtægter end dara MM på den korte bane? Det må så komme an på hvordan man forstår "kort bane".... jeg tænker på den som indenfor de nærmeste 2-3 år (i biotek perspektiv: snart!).

[Sukkeralf]

ofa i MS er nok den vigtigste

[kkjoel]

For det første, men ikke hurtigste på markedet, er dara MEGET lovende i flere indikationer udenfor MM (bl.a. RA) - vi taler her om markedsadgang indenfor 2-3 år.

[kkjoel]

MEN snart.. ofa kommer formentlig til at generere pæn indkomst i MS (fra 2020). Derudover er der Teprotumumab (som i øvrigt blev omtalt af Horizon Pharma på JPM forleden) - som Horizon regner med kommer på markedet i 2020: de estimerer et topsalg på $ 750 mio. Det er i hvert fald 2 konkrete indtægtsstrømme, der ligger på den ret korte bane. Dem har markedet slet ikke indpriset. Det synes jeg ikke er rettidig omhu.

[kkjoel]

Og derudover har vi jo alle GENs egne stoffer hvoraf i hvert et par stykker ikke er så særligt langt fra markedet. (JdW har jo flere gange nævnt at tiso ph2 studiet KAN VÆRE pivotalt, dvs. her kan vi osse være på markedet i 20.)

[kkjoel]

Og Sukkeralf opsumerer som vanligt meget fint hvad jeg bruger al for mange ord på. Tak, sukker

[kkjoel]

Sukker, hvordan ser du Horizons tanker om markedsadgang i 20 og topsalg (hvornår i øvrigt?) på $ 750 mio? Og hvor meget er GENs royalty på Tepro, erindrer du?

[Sukkeralf]

Royalty er lav - helt sikkert en-cifret og nok omkring 3-5% vil jg tro

[Sukkeralf]

Det er jo en meget gammel aftale

[Sukkeralf]

Før Genmab havde vist sit værd og priserne var meget anderledes

[kkjoel]

Ah ja, således.
Og markedsadgang i 20... har du kigget på deres data?

[kkjoel]

Og topsalgsestimat?

[StockBull]

OFA rykker vel højest med 500 mil kr i 2020 hvis Phase III pivotal topline data from ASCLEPIOS I & II i MS er gode

[Sukkeralf]

nej kender intet til det - det er bare en lille ekstra bonus, hvis det går igennem.

[Sukkeralf]

tror 500 millioner er meget højt sat med mindre data er fremragende

[StockBull]

ups ja. 100mil i 2020. De 500 er 2022

[kkjoel]

Ja, det er måske en bedre måde at se Tepro på. Still...... HVIS det kommer igennem og topsalget nåes, ville jeg anse et par hundrede millioner om året for at være andet end bare håndører. De er de mange mindre potentielle strømme, som ingen analytikere rigtigt endnu har værdisat!

[StockBull]

2019: 25mil, 2020: 100mil, 2021: 250 mil, 2022: 500 mil

[kkjoel]

Tepro ($750 mio. = 4,9 mia DKK; 4% af 4,9 mia. = 195 mio. DKK).