Genmab — December 2013
-
Goldman er ret bull på Dara med deres 164 - de ligger ca 30% over de hidtidigt højeste dcf estimater
-
Det er helt klart Arzerra der ikke imponerer dem http://borsen.dk/nyheder/virksomheder/artikel/1/272096/storbank_genmab-middel_er_vildt_overvurderet.html
-
jeg læste godt artiklen - lidt sjovt at de udnævner Gazyva som det helt store, når de nu ikke tror på arzerra og at tiden er løbet fra den... Men vi får at se
-
...men det er lidt som med FFs analyse - der er ikke meget, der skal gå rigtigt, før værdien eksploderer
-
jeg skal da lige love for at træet bliver rystet i disse dage - nu er de vist på tide at Jan tager ledelsen og skaber klarhed over sagerne. Jeg håber at vi ikke bliver udsat for flere af hans "gode dage"...
-
om ikke andet, så fortæller Goldmans analyse, at der er en solid bund under GENs nuværende kurs. Selv med en nulværdi på arzerra, ingen fremtidige nye indtægter og en massiv hensættelse til corporate, så er kursen stadig 175 - hvis ikke det er en flammende købsanbefaling, så ved jeg næsten ikke....
-
enig. Goldman har taget de voldsomt kritiske briller på og kommer med et kursmål 20% under nuværende kurs. Hvis det er downside kan jeg godt se et godt play her
men måske der for jeg har været heavily long siden 2010 -
I GS analyse er der hensat over kr 2 mio per ansat i GEN - som til gengæld intet skaber af værdi fra i dag og i al evighed. Det er kr 3,5 mia, som vi intet får for....
-
hvis vi antager at GENs organisation lige akkurat er deres salt værd, og kan tjene deres løn ind, så ville GS kurstarget i stedet hedde 243
-
Jep JV. Herudover skal vi huske at over 50% af genmabs omkostninger pt. kommer fra Arzerra. Efter 2017 skal Genmab ikke betale så meget som en krone til Arzerra R&D så her vil de faste omkostninger enten falde eller også bruges på humax-tf-adc og andre godter, men at sige at dette ikke skaber værdi er hovedløst af GS
-
Loften i GSK aftalen lyder på 154 millioner årligt i seks år og maks 1314 millioner i alt, så hvis GSK ellers går amok, så kan Genmab komme til at skylde 390 millioner ved udgangen af 2016, som bliver trukket fra i royalty. pt er gælder vist lige over 100 millioner !
-
Hele corporate diskussionen er for så vidt ligegyldig - den valuationmetode, som GS har brugt bygger på den forudsætning, at selskabet likvideres - ellers giver den ingen mening
-
corporate funktionen i valuation bruges kun i koncernstrukturer, hvor der findes en separat corporate funktion, der fungerer som cost-center
-
den er lidt svært at retfærdiggøre i en organisation som GEN, hvor der er omkring 160 ansatte....
-
Corporate kan jo også retfærdiggøres at udgiftsføre i DCF hvis det alene var salgsudgifter, markedsføringsudgifter, administrationsudgifter mv. men hos Gen hvor over 80% er R&D kan man jo ikke bare sige at genmab vil bruge 3 mia. DKK de næste X år i R&D og så ikke regne med der bliver generet gevinst overhovedet
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind