Den gale mand og havet
-
Seeking Alphas shippingekspert J. Mintzmyers argumentation hvorfor TNK bør have en højere aktiekurs end NAT. Det understreger min formodning om en rotation fra NAT ind i TNK nedenfor.
Resumé: TNK kunne uden problemer stige 89 % med NATs nuværende aktiekurs. TNKs gearing er den dobbelte af af NAT. Hertil kommer et par kvartalers indtægter, stigning i skibsværdierne, og vupti, TNK bør være højere vurderet end NAT:
$TNK has 30 Suez (0.11 Suez/Msh) and 24 Afra/LR2 (0.20 total ships/Msh) versus $NAT with 23 Suez (0.16 Suez & ships/Msh).
On a strictly cargo basis, operating leverage, $TNK is over 2x more levered to upside at $61/DWT ($180 EV/DWT), whereas $NAT is $146/DWT ($237 EV/DWT).
In a bullish market where $NAT is say 'fairly valued' at $4ish per share, $TNK should be $5s or $6s...
If $TNK traded at the same $237 EV/DWT as $NAT does today (I'd argue their fleet is even better and should trade a tiny bit higher yet...), then with $NAT at $3.71, $TNK 'should' trade at $3.42/sh today.
89% upside to $TNK today even if $NAT didn't move up a penny.
Then you add a couple quarters of cash flow and expect vessel appreciations and $TNK is > $NAT very soon.
-
-
Rygter her til aften om at mindst en suezmax er hyret til en spotpris på over 100.000 USD/dag! Jeg prøver at få det bekræftet. Men det vil forklare, hvorfor NAT og TNK igen igen nærmest trodser tyngdeloven og er oppe igen i dag med h.h.v. + 6,07% og + 4,42 %.
-
94.000 USD/dag rapporteret af Joakim Hannisdahl for suezmax er det højeste, jeg kunne finde. De tilsvarende rater for VLCC er i øvrigt 132.000 USD/dag. Det er de højeste spotrater siden finanskrisen. Imponerende.
-
"VLCC earnings near $160,000 per day". Jeg har kun adgang til de første linjer i TradeWinds, men det er til gengæld også nok. Næsten 160.000 USD pr. dag for en VLCC...
-
136.700 USD/dag for suezmax og 164.400 USD/dag for VLCC! Jeg er løbet tør for superlativer. Clarksons Platous spotrater for denne uge:
https://www.nat.bm/wp-content/uploads/2019/10/Weekly-freight-rates-111019.pdf
-
Ja. Du registrer dig hos Joakim og har så adgang til flere gratis rapporter jævnligt.
J. Mintzmyer om generel shipping i øvrigt:
-
300.000? Det lyder for godt til at være sandt.
-
Det meget store ratespike er drevet af amerikanske sanktioner mod kinesiske redere der har taget måske 5% af flåden ud. Sanktionerne kan fjernes igen med øjeblikkelig virkning. Det vil betyde store tilbagefald i kursen på aktier som Frontline m.fl.. Dermed ikke sagt, at tank fremover er en dårlig investering. Raterne vil forsat være på et højt niveau.
-
Mon dagen i dag bliver dagen, hvor markedet kommer i tanker om:
- EURN sejler med VLCC'ere, som er dem, der scorer feberrater lige nu.
- EURN sejler ikke længere kun på langtidskontrakter, men har efterhånden en del skibe i spotmarkedet.
- EURN har haltet gevaldig efter FRO, NAT og TNK.
- EURN har en politik om at udbetale 80 % af overskuddet i udbytte.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind