Genmab — Februar 2025

[lahn1]

På nær sample size er Erzo data laaangt bedre end Dara med >50% bedre ORR og med CR +vPR som dara ikke havde i forsøget fra 2013. Og Jan har hele tiden sagt at data er super gode. Så hvorfor skulle JnJ ikke opte ind til snollede 150m. For JnJ er MM der absolut vigtigst indikation og hvis Erzo er så god som jan siger og som de tidlige data viser så tror jeg JnJ opter ind på en spændende kandidat med kliniske data og til en billig penge.

[JKY_VH]

Jeg er enig lahn1, men nu må vi se.

[Riis7]

Er der nogen analytikere der er positiv og tror på opt in? Market har vel indregnet opt out efterhånden, aktien er sat 5 år tilbage , så burde ikke falde meget på et nej og et ja . Så vil kursen vel gå amok:-)

[Sukkeralf]

lahn1 det er jo på ingen måde de 150 millioner dollars der hæmmer - det er jo alle de penge der skal kastes i klinisk udvikling og i konkurrence med dit eget produkt så at sige - endda et produkt du fra 2030 får alt indtjening fra. Et pharma selskab er først og fremmest buisiness. I mange tilfælde vil det dog være sådan, at gør du noget godt for patienten, så følger forretningen med. Desuden ligger der jo stadig en vis risiko i at udvikle produktet - dog har man her særdeles god erfaring, så det

[Sukkeralf]

mindsker risikoen, men den er der dog stadig

[Bulder]

Hvis erzo er (væsentlig) bedre end dara og jnj alligevel opter ud, fordi de ikke vil konkurrere med sig selv i de år, er det jo helt I skoven, at Genmab forhindres i at forfølge erzo i mm, efter at royaltystrømmen er ophørt.

[royal]

Genmab er gode til at forske, ikke helt så gode til at lave aftaler. Ingen vidste dog dengang hvilken succes Dara skulle få.

[Sukkeralf]

Jo men det ligger jo lidt i de kontrakter Genmab har med Janssen, men ja der er noget i alt dette som synes forkert.

[Sukkeralf]

Om det er Genmab der har dummet sig eller systemet er unfair er svært at sige, når vi ingen indsigt har i tingene.

[Darvin]

Siden Genmab indgik aftalen om HEXA CD38 med JNJ Har forholdene ændret sig grundlæggende, og bl.a er Fasspro som bekendt et nyt produkt. Spørgsmålet er om ikke Genmab uden videre kan ophæve kontrakten, eller i det mindste tage en voldgift omkring det. Kontrakten var vel for at beskytte Dara mod konkurrence, og det er ligesom lidt ligegyldigt om kort tid. Når JNJ kunne vinde sidste voldgift, burde det være endnu lettere for Genmab denne gang. Måske ikke ? Men et forsøg værd

[Darvin]

[Sukkeralf]

Ja Darvin det er jo den del der vækker undren, men hvis Genmab på en eller anden måde har dummet sig kontraktmæssigt, så er der måske ikke så meget at gøre - men ja det er mærkeligt at Genmab ikke har frie tøjler efter udløb af iv patent på daratumumab. Måske ikke lige med HexCD38, men så evt. med en anden kandidat de kunne have i baghånden.

[gentogen]

Sukkeralfs kommentar 10.50 giver god mening, men hvis JNJ sætter barren meget højt, så øges samtidig sandsynligheden for, at Genmab kan stå 100% selv med et stof, der er klart bedre end Dara. Ikke nødvendigvis kun skidt.

[Sukkeralf]

De kan jo stadig ikke udvikle det ret meget i MM, hvor det "sikre" marked ligger.

[Sukkeralf]

Kunne være cool at bruge HexCD38 i et HexElect stof med en arm mod et andet target måske - før eller siden skal de vel tage hul på HexElect teknologien.

[Sukkeralf]

Det må vel være at betragte som noget Janssen ikke skal blande sig i - i hvert fald hvis de ikke tager optionen

[lahn1]

SEB har Opt ind i deres model med PT2400 med med en lille værdi. De tror ikke Erzo får nær samme revenue stream som Dara. og har ogs derfor regnet med et stort dyk i revenues i 29 og 31 tror jeg det er.

[lahn1]

Der er vel sandsynligvis et meget mere differentieret behandlingtilbud i fremtiden, med plads til Erzo i MM.

[lahn1]

Enig Sukkeralf, det er ikke de 150m men selv om Erzo ikke når 1L som Dara kunne der ligge profit i fremtiden til behandling i 2 og 3 L. Gider man ikke udvikle en kandidat til 2 og 3.L ?

[lahn1]

Darvin - meget interessant vinkel den med Fastpro er et nyt drug. Er der en kattelem i Erzo kontrakten der beskytter Dara mod konkurrence og ikke specifikt beskytter mod konkurrence i MM indikationen. Ville være fedt med payback til JnJ hvis det var casen