Genmab — September 2019

[JørgenVarnæs]

hvis vi for et øjeblik tager CARs tal for gode varer - så er dara+ofa lidt over 2/3 og pipelinen næsten en 1/3 værd. De kommercielle rettigheder til ofa og dara er solgt fra og dermed er de to programmer uinteressante ud fra et kommercielt synspunkt - for at en big pharma virksomhed skal få adgang til pipelinen skal man således op med en solid premium på pipelinen

[JørgenVarnæs]

det hviner i mine tandhalse, når jeg tænker på den overpris man skal betale for at få fat I den stadig meget umodne pipeline

[JørgenVarnæs]

...men den sidste idiot er jo ikke født endnu, så måske der findes en BP med flere penge end forstand. GSK måske…

[Solsen]

Mange af de seneste handler har jo vist at det ikke er en almindelig investeringskalkule, der ligger bag. Penge er blot noget BP har rigeligt af.

[Solsen]

De er ualmindelig dårlige til selv at frembringe en pipeline men de har penge nok til at købe den stort set uanset pris.

[JørgenVarnæs]

det er bare en voldsom pris, der skal betales. Man skal jo lige "forbi" dara for at komme til pipelinen. Ud fra CARs tal vil man komme til at betale i hvert fald 3-4x for pipelinen

[StockBull]

JNJ må kende Genmabs pibe ud og ind og hvis de mener den er god må der være sket noget dramatisk med piben siden oktober hvor vi var i kurs 800. Alt andet lige ville Genmab ha været billigere for 1 år siden.

[JørgenVarnæs]

på den måde bliver dara (og til dels ofa) poison pills for et opkøb

[Sukkeralf]

JV det er jeg i den grad enig i - alene det at der skal jo en gevaldig pengepung op ad lommen fraskriver jo en del. På den måde er de markedsførte stoffer måske en hæmsko - omvendt gør indtægterne herfra, at Genmab ikke behøver at blive spist af med hvad som helst med hensyn til partneraftaler på deres tidlige pipeline.

[Sukkeralf]

Genmab er jo en sjov størrelse med royalties fra specielt Darzalex - og så en megen umoden pipeline. Der mangler ligesom det midt imellem

[JørgenVarnæs]

det er sådan set også min tænkning - big pharma har mange penge og er villig til at smide seriøst mange midler på bordet, men "hullet i midten" gør det meget svært at regne hjem

[JørgenVarnæs]

Jan har også været ud og tale markedspotentialet ved både TF og AXL ned I "almindelig" blockbuster størrelse - så der er længere hen til de store blockbustere

[JørgenVarnæs]

dara er mest af alt et finansielt aktiv - big pharma har ikke noget at bruge det til

[Sukkeralf]

Ja det er lidt det der gør, at JNJ er den oplagte partnere.....og alle andre må løbe stor risiko ! JNJ er den der kender potentialet i Darzalex bedst - og i princippet også den der kender Genmabs teknologiplatforme bedst ! Så igen meget svært at se et bud fra andre end dem.......og det kommer næppe med mindre Genmab ønsker det

[JørgenVarnæs]

hvis det her gamble går hjem, så er Jan intet mindre end genial - men der er nogle seriøse aber dabeis undervejs

[Sukkeralf]

Men det finanisielle aktiv kunne JNJ sikkert godt bruge - deri er jeg enig med Solsen, men hvis Genmab ikke ønsker at blive overtaget, så sker det næppe

[Sukkeralf]

Jan gør jo i princippet bare hvad der er naturligt - forsøger at blive mere og mere selstændigt og få større og større bider af kagen. Og de gør det stadig på den helt rigitge måde - dermed ikke sagt det lykkes

[JørgenVarnæs]

der er vi nok ikke helt enige - jeg anser det for et voldsomt forstyrrende element, at GEN selv vil være pharma

[JørgenVarnæs]

det giver mening i nicher som den Actelion havde, men I cancer er det hovedet under armen

[Solsen]

Nej hele diskussionen er ligegyldig, hvis Genmab ikke vil overtages. Men som JW har sagt, så er det aktionærerne i sidste ende der afgør det. JW har sikkert også en udløbsdato