Analyse af BioPorto
Seneste nyt fra Bioporto, er at deres NGAL TestTM allerede forventes på marked fra Q1 næste år, såfremt de når at indhente FDA godkendelse før årsskiftet.
Bioporto er klar til at sende deres Biomarkør NGAL TestTM til FDA godkendelses allerede her til sommer. Herfra har de amerikanske myndigheder 90 arbejdsdage til at træffe en afgørelse på baggrund af det sidste faseforsøg, som Bioporto forventer afsluttet indenfor de næstkommende uger.
Dette gør Bioporto til en særdeles interessant aktie!
Set i lyset af aktiens allerede positive vækst den seneste tid - så fristes man til at samle aktien op og se hvad der sker! Dog står Bioporto overfor en række udfordring ved en mulig lancering af NGAL TestTM på det amerikanske marked - udfordringer der i sidste ende kan betyde et nyt nødvendigt økonomisk supplement.
Bioportos lanceringsstrategi er nemlig lidt alternativ i forhold til typiske produktlanceringer.
Grundet omkostninger satser Bioporto på en såkaldt Beachhead strategi, hvor de vil lancere produktet i små afgrænsede cirkler af læger og hospitaler, der allerede har ytrede sig positivt om NGAL TestTM muligheder. Derfra forventer Bioporto at nyheden og fordelende for produktet vil rygtes, og sive ud til andre.
Om denne strategi, baseret på ''middagsaftaler'' og kollega anbefalinger blandt læger og hospital ledelse imellem, er holdbar i praktisk - kan jeg ikke vurder! Men lykkes det, vil det være et smart og kosteffektivt strategisk træk, fra et stadig økonomisk trængt Bioporto.
Til investor dagen i Aarhus, afholdte Bioporto CEO, Peter Mørch Eriksen i samme forbindelse et ekstraordinær møde med interesserede investor. Her blev strategien og forventninger for den snarlige lancering af NGAL TestTM fremlagt for de tilhørende. Spørgsmålet om Bioportos økonomiske vanskeligheder, blev besvaret med en forventning om et omkostnings Break-even allerede i starten af 2016, i forbindelse med NGAL TestTM. Såfremt dette ikke lykkes vurderes det at de skulle kunne klare så i yderligere 6 måneder, indtil de bliver profitable ved en evt. produktlancering.
Dette lugter dog af Make it, or break it, i forbindelse med FDA godkendelse til Q1 16, ellers er det ikke umuligt at vi igen ser Bioporto går ud og spørger efter flere penge fra deres investorer.
Personligt venter jeg med at samle aktien op lige før FDA afgørelsen, da jeg vurdere at sandsynligheden for en godkendelse er god. Bioporto seneste forsøgsprotokol i forbindelse med FDA ansøgningen, er nemlig i overensstemmelse FDA's forskrifter. Så en egentlig afvisning på baggrund af forsøgsmetoder er næsten utænkelig. Dertil har de seneste publikationer af NGAL TestTM kun være positive.
At jeg venter og ikke allerede køber nu, er at økonomien i forbindelse med lanceringen stadig er for usikker. Derfor er det ikke utænkeligt at de må ud og hente penge på et tidspunkt før lanceringen.
Christoffer Bruus, Havbiologen
