Genmab — November 2017

[OHW]

nok, satser, set ...:-)

[Sukkeralf]

Der burde komme en del action i 2018 efter min mening

[StockBull]

der skulle da meget gerne ske noget med kursen i forbindlse med 1 line approval og her bør 1500 være history

[OHW]

Jo, men inden da kan kursen være trykket langt ned og en stigning om til 1500 er i givet fald nok ikke mulig. Men det er alt sammen spekulation så vi får se. hvad virkeligheden byder på. Men en dans på stedet i 1100-1200 niveau det næste år anser jeg som en ikke urealistisk risiko, hvis AB er kommittet.

[bibob]

Jeg sidder lige og ser på AB's ageren mht. Nordic Nanovector og der har de haft samtlige handler idag hvor kursen er gået 6,22 % op. De bestemmer suverænt op og nedtur. Men de må da gerne presse Genmab 6% op for min skyld.

[StockBull]

Ja ok OHW, d.v.s du mener Genmab skal handles til P/E omkring 35-40 i 2018 til forskel fra de 70-80 fra 2012-2017 hvor der var større risiko i case. Synes ikke det hænger sammen

[OHW]

Fornuft og logik styre ikke aktiemarket, specielt ikke på kort sigt. Med lidt held vil fornuft og logik vinde på den lange bane.

[GeorgeBest]

PE på 35-40 i 2018 synes jeg lyder ganske fornuftigt indtil vi ved om dara virker i solide tumorer

[StockBull]

Jeg vil mene Darzalex alene kan drive kursen til ca. 3000kr i mm alene ved salg på 7B usd

[StockBull]

År P/E Earnings per share kurs EBITDA
2017 71 17 1.229 1058800000
2018 60 29 1.760 1794600000
2019 50 50 2.521 3084200000
2020 40 65 2.606 3985000000
2021 35 78 2.742 4792000000
2022 30 105 3.164 6450000000

[StockBull]

og hvis salget stiger med 1 B usd per år fremadrettet bør kursen ligge på ca. 3164 i år 2022 ved P/E 30 og EBITDA 6.45 milliader kr

[StockBull]

Tallene er sådan set baseret på J&J udmælding om Darzalex salg i 2021 på 7B usd ifølge analyse fra J.P Morgan fra 9 November 2017

[concillado]

Berlingske Business Live skriver kl. 10.13, de 4 hovedgrunde til at GEN har været i nedtur de sidste 2 måneder, men nævner pudsigt nok ikke noget om shorting.

[concillado]

Link: https://www.business.dk/investor/business-live-din-guide-til-boers-oekonomi-og-finans-0

[StockBull]

synes der er nogle svage argumenter for casen er jo mere derisket end nogensinde og at Genmab skal underperforme 15% i forhold til C20 hænger ikke sammen med Genmabs potentiale. Der burde allerede nu være indregnet lidt i kursen p.g.a solid tumor potentiale og kursen burde handles omkring PE 70 eller mere indtil vi ved mere om solid tumer

[StockBull]

Hvis vi antager 2017 ender med EBITDA på 1.1 Mia kr så passer kurs 1200 med PE 68

[StockBull]

Men benytter du EBITDA 1.8 for 2018 så er PE under 40 og det mener jeg er for lavt og 1.8 er også rimlig konservativt

[Thomas]

Stockbull, er dybt uenig i at Genmab skal handles til P/E 30 ud fra et Dara salg på 7bn. Såfremt dara ikke virker i solide. Dara er et produkt der har en udløbstid, vi kan ikke vide os sikre på at beholde en høj indtjening på produktet i 20-30 år. Det blir en stor opgave for Genmab at løfte arven efter dara og finde en afløser der kan hjælpe med at holde indtjeningen høj. Derfor kan man ikke retfærdiggøre en så høj P/E hvis du spørger mig

[Thomas]

Og her taler jeg altså om P/E 30 når salget har nået 7bn. Det er ikke realistisk, hvis daras andre muligheder ikke materialiserer sig

[Thomas]

Er enig i at P/E 40 for 18 er lavt, da vi stadig er meget tidligt i launchen og langt fra peaksalg