Genmab — April 2016

[HenryAS]

Jesper Lund lavede i 2015 47% i afkast på en world wide portefølje på 45 selskaber og hans langsigtede afkast er 15% p.a. efter skat og omkostninger oplyser han.

[JKY_VH]

MUFC

[JKY_VH]

Tak HenryAS, respekt for den performance.

[Legolas23]

Er det realistisk at Morpheus kan køre både MOR202, MOR208 + Revlimid og NHL uden partner med deres økonomi - specielt set i lyset af, deres sidste partner droppede dem ?

[MUFC_Oberanven]

Novod mener det ikke. De har EUR 400m i cash. Jeg ved ikke hvad sådan noget koster.

[MUFC_Oberanven]

De dropper måske MOR202 hvis de ikke finder ny partner

[Legolas23]

Skal de køre de studier og samtidig være seriøse i en retssag mod JnJ/Genmab, så kan det bliver surt at være aktionær i M. Det ligner et longshot uden at have kendskab til, hvad det kræver af likvider at køre studierne helt ud - specielt set i lyset af retssagers varighed. Jeg har tillid til JnJ og kunne ikke forestille mig at hedge M.

[MUFC_Oberanven]

Jeg vil heller ikke hedge i Mor. Men prøv lige at se deres pipeline. Genmabs er vand ved siden af!

[Legolas23]

Men hvorfor hænger deres økonomi sådan ? Nu kender jeg selvfølgelig heller ikke deres partnere og royalities. Men det ligner der snart skal ske noget for de ikke strander...

[Legolas23]

De må have nogle gode produkter, der kan forsvare pipelilnen..

[MUFC_Oberanven]

Jeg kender heller ikke potentialet i deres pipeline, men Sukkeralf nævnte han havde set på dem, men ikke investeret

[Legolas23]

Ok -

[nohope]

Pipeline ligner er haglskud - der må være et eller andet der rammer på et tidspunkt - hvis de ikke løber tør for kontanter inden....

[Legolas23]

Det er jo det - jeg lurer lidt på. Derfor mener jeg ikke M er relevant som hedge. Never mind - skal jeg overhovedet overveje at ligge dybere end nu end nu i Genmab, skal jeg sælge min mor. Så hvorfor sælge -

[nohope]

De har vel penge til 3-4 år. Gad godt høre hvad Sukkeralf mener.

[Sukkeralf]

Som hedge skulle det udelukkende være hvis der blev inddgået et kompromi hurtigt - det lader det ikke til.

[Sukkeralf]

MorphoSys som investering så tidligere meget lovende ud, da både deres egen og partner pipelinen så spændende ud. Sådan forholder det sig ikke helt længere, hvilket markedsværdien også afspejler. De lå længe om kæmpede side om side med Genmab.

[Sukkeralf]

Morphosys har lavet flere aftaler og formået at få mange antistoffer i klinikken, hvilket viser stor kvalitet i deres teknologi og evner. Der er tidligere lavet en top 50 liste med de mest indflydelsesrige personer indenfor antidtoffer - her havde Morphosys tre på listen og to i top ti, hvis jeg husker rigtigt.

[Sukkeralf]

I den sene partner pipeline ser jeg gode muligheder for deres IL23 antistof Guselkumab og ret spændende med Gantenerumab, da det er i Alzheimer - stor indikation, men svær. Bimagrumab kender jeg ikke meget til, men mener tidligere at have læst at Novartis har store forventninger. Ligeledes blev der tidligere spekuleret i om Novartis ville købe MorphoSys.

[Sukkeralf]

Det vigtigste er deres egen pipeline, men her er deres vigtigste stof MOR202 jo mere eller mindre ude. MOR208 er et enhanzed CD19 antistof inlicensieret fra Xencor - det tror jeg ikke meget på, da hele Cd19/CD20 området er i hård konkurrence, med Roche som den absolutte vinder. Xencor iøvrigt også interessant med deres enhanzer teknologi og nu også bispecifikke teknologi. Vi kender lidt til deres CD38/CD3 udlicensieret til Amgen. De har også CD20/CD3 i præklinikken som Genmab - gud forbyde det.