Genmab — August 2013

[JørgenVarnæs]

Alt for mange direktioner får æren for stigninger, de intet har med at gøre. Jeg mangler endnu reelle beviser i GEN. Direktionen har ikke lavet monumentale dumheder - men de har heller ikke ført os videre.

[JørgenVarnæs]

F.eks. har vi ikke set dara kaste meget af sig endnu

[Sukkeralf]

Forstår ikke helt hvad du skriver. Værdiskabelsen sker hver eneste dag i selskabet, men vi hører kun om når større milestones er nået (eller kikset).

[Sukkeralf]

Er helt vild uenig med meget af det du skriver JV - du kan da ikke mene de ting du skriver

[JørgenVarnæs]

Det jeg siger - Direktionen i GEN har endnu ikke vist noget. Vi er blot tilbage ved vores udgangspunkt, og der er vi kommet hen qua en markedsudvikling - og ikke værdiskabelse i selskabet

[JørgenVarnæs]

Tilbage til mit udgangspunkt - vi har fået fase III data, men de kunne jo næsten beskrives i en pixibog

[Sukkeralf]

Det vil altid være svært at pege præcis på enkelte personers præstationer, men Jan/David og folkene bag har da fuldstændig fået Genmab på rette køl. Hvis de ikke havde ændret selskabets strategi var Genmab gået til bunds

[JørgenVarnæs]

Vi aner ikke, om vi har en blockbuster eller et niche 3rd line medikament - selv efter vi har set data

[JørgenVarnæs]

som jeg siger - de har ikke lavet monumentale dumheder, men redningen af GEN skete gennem en ændring af Lisas aftale med GEN

[JørgenVarnæs]

GSK selvfølgelig

[Sukkeralf]

Til dels enig - men vi har penge til mindst 4 års drift og gode udsigter til milestones fra Dara og DuoBody og snart Hexabody - alt mens vi finder ud af hvor Arzerra lander. Det er jo derfor Jan og Co har gjort det smartere og langt mere sikkert denne gang

[Sukkeralf]

Ja og det var Jan der ændrede den

[Sukkeralf]

De vender tilbage til præklinisk arbejde og tidlig klinik og lader de store om resten - det er jo det nye Genmab

[Sukkeralf]

Det er hvad Jan og Co har gjort anderledes end da Lisa og Co fuldte den amerikanske drøm

[JørgenVarnæs]

Det er helt tilladt at være uenig med mig. Jeg forlanger ingen loyalitet overfor mine argumenter. Men jeg mangler altså stadig at se noget, der på en eller anden måde peger frem mod noget cash flow. GEN har produkter på markedet, men de præsterer bliver overhalet af konkurrenterne - og klinikken giver ikke det helt store i form af milestones. Dara har været bemærkelsesværdig "indtægtsneutral" de sidste 12 måneder

[Plextoren]

Værdiskabelsen i Genmab kommer til at ske langsommere med denne strategi, men bestemt mere sikekrt

[JørgenVarnæs]

Men hvorfor hører vi ikke noget om det? Vi fik et meget konservativt guidance for 2013 - og der er absolut ikke overrasket positivt endnu

[Sukkeralf]

Enig Plex ! Janssen styrer jo Daratumumab og Jan kan ikke sige noget før han får lov - det er den trælse side af sagen, når man udlicensierer

[JørgenVarnæs]

• men hvor mange indtægter har vi set på dara det sidste år? Vi har feks fået en BTD uden at det har givet anledning til nogen form for indtægter

[Solsen]

Nej men det begreb fandtes ikke da man lavede aftalen med Janssen