Genmab — August 2013

[JørgenVarnæs]

2013 skulle have været et vildt år

[Sukkeralf]

JV vi kan hurtig blive enige om, at GSK har været for langsomme, men Roche har også været dygtige og hurtige - og de kender dette marked til hudløshed.

[Solsen]

Det er ikke slut

[Sukkeralf]

JV vi er steget over 100% i år - dette synes jeg er vildt og vi ligger over mine forventninger rent kursmæssigt til året allerede

[JørgenVarnæs]

den stigning er sket på baggrund af en monumental finanskrise og en uhørt ledelseskrise - det har intet med værdiskabelse at gøre. Vi er hoppet tilbage til et nogenlunde neutralt niveau - men i mine øjne mangler ledelsen stadig at vise værdiskabelse

[Sukkeralf]

Genmabs markedsværdi i gamle dage var alt for høj. Stigningen i starten af i år gik alt for stærkt. Da Genmab ramte bunden var det ligeledes en overdrivelse - sådan er biotek. De er svære at værdisætte og ligger sjældent der hvor de med rette burde.

[JørgenVarnæs]

Alt for mange direktioner får æren for stigninger, de intet har med at gøre. Jeg mangler endnu reelle beviser i GEN. Direktionen har ikke lavet monumentale dumheder - men de har heller ikke ført os videre.

[JørgenVarnæs]

F.eks. har vi ikke set dara kaste meget af sig endnu

[Sukkeralf]

Forstår ikke helt hvad du skriver. Værdiskabelsen sker hver eneste dag i selskabet, men vi hører kun om når større milestones er nået (eller kikset).

[Sukkeralf]

Er helt vild uenig med meget af det du skriver JV - du kan da ikke mene de ting du skriver

[JørgenVarnæs]

Det jeg siger - Direktionen i GEN har endnu ikke vist noget. Vi er blot tilbage ved vores udgangspunkt, og der er vi kommet hen qua en markedsudvikling - og ikke værdiskabelse i selskabet

[JørgenVarnæs]

Tilbage til mit udgangspunkt - vi har fået fase III data, men de kunne jo næsten beskrives i en pixibog

[Sukkeralf]

Det vil altid være svært at pege præcis på enkelte personers præstationer, men Jan/David og folkene bag har da fuldstændig fået Genmab på rette køl. Hvis de ikke havde ændret selskabets strategi var Genmab gået til bunds

[JørgenVarnæs]

Vi aner ikke, om vi har en blockbuster eller et niche 3rd line medikament - selv efter vi har set data

[JørgenVarnæs]

som jeg siger - de har ikke lavet monumentale dumheder, men redningen af GEN skete gennem en ændring af Lisas aftale med GEN

[JørgenVarnæs]

GSK selvfølgelig

[Sukkeralf]

Til dels enig - men vi har penge til mindst 4 års drift og gode udsigter til milestones fra Dara og DuoBody og snart Hexabody - alt mens vi finder ud af hvor Arzerra lander. Det er jo derfor Jan og Co har gjort det smartere og langt mere sikkert denne gang

[Sukkeralf]

Ja og det var Jan der ændrede den

[Sukkeralf]

De vender tilbage til præklinisk arbejde og tidlig klinik og lader de store om resten - det er jo det nye Genmab

[Sukkeralf]

Det er hvad Jan og Co har gjort anderledes end da Lisa og Co fuldte den amerikanske drøm