Amerikanske banker strammer kreditvilkår i adstadigt tempo.

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

De amerikanske banker er i gang med at stramme kreditvilkårene, og det vil ramme økonomien de kommende måneder. Indtil videre har stramningerne dog været moderate

En undersøgelse, som den amerikanske centralbank Federal Reserve har gennemført viser, at de amerikanske banker er i gang med at stramme kreditvikårene

Det er og var ventet efter kollapset i SVB, FRC i USA og i Credit Suisse i Europa

Stramningerne vil gøre det sværere og dyrere for virksomheder og privatforbrugere at optage lån

Sammen med de foretagne renteforhøjelser fra Federal Reserve, hvor renten er blevet hævet fra 0-5 % på 14 måneder, vil det 1)være med til at tæmme inflationen og 2)få den amerikanske vækst så meget ned i gear at en recession er realistisk/mulig

Det var forventet, at undersøgelsen (rundspørge) allerede nu ville vise at bankerne har strammet kreditvilkårene.

Resultatet bekræfter den forventning, men den kortsigtede konklusion er også at antallet af banker, der har strammet, har været meget moderat
De amerikanske renter steg i kølvandet på offentliggørelsen

Kreditvilkår strammes i adstadigt tempo

Investorerne havde forventet, at langt flere banker allerede nu ville have strammet kreditvilkårene

At de stramninger vi har set indtil videre er udtryk for at bankerne er komfortable med kreditvilkår og fortsat ser en økonomi i fremdrift

At bankerne er mere bange for den inverse rentestruktur end for risiko for at tabe penge på udlån til kunder. Den inverse rentestruktur gør det sværere at tjene penge (banker funder sig i reglen kortfristet og placerer disse penge langsigtet.

Fortsat behov for høje renter

Undersøgelsen viser, at bankerne endnu ikke har strammet meget (i stort tal), og at det understøtter at økonomien stadig er i fremdrift. Det betyder ikke nødvendigvis, at FED ikke kan finde på at sænke renterne igen hvis økonomien hurtigt svækkes og inflationen falder, men det betyder i det mindste, at sandsynligheden for at FED sænker renterne igen de kommende måneder, som forwardkurven tilsiger, er meget lille. Derfor var den naturlige konsekvens af offentliggørelsen af undersøgelsen, moderate rentestigninger.

[ProinvestorNEWS]

Federal Reserve advarer om risiko for kreditkrise efter bankuro i USA

9.5.2023 08.06 • MarketWire •

Ifølge den amerikanske centralbank, Federal Reserve, kan den seneste bankuro føre til en bred kreditkrise, der risikerer at bremse USA's økonomi.

Det skriver Financial Times.

Bankerne har rapporteret til centralbanken, at de planlægger at stramme deres udlånstandarder på grund af bekymringer om potentielle tab på lån og indskudsflugt efter bankkrak i Silicon Valley Bank, Signature Bank og sidste uges knæk af First Republic.

Denne situation kan føre til en reduktion i udbuddet af kredit til økonomien, og det kan føre til en øget omkostning ved finansiering for både virksomheder og husholdninger, hvilket kan resultere i en langsommere økonomisk aktivitet.

I Federal Reserves halvårlige rapport om finansiel stabilitet advarede centralbanken om, at trods "beslutsomme handlinger" fra reguleringsmyndigheder og embedsmænd for at tackle bankkriserne i regionerne, kan bekymringer om den økonomiske udsigt, kreditkvalitet og finansiel likviditet føre til yderligere tilbageholdenhed i udlån fra banker og andre finansielle institutioner.

Derudover kan det føre til et fald i priserne på aktiver.

.\˙ MarketWire