Vestas falder 3 % efter USA lov
-
Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Vestas falder med 3,6 % efter ambitiøs amerikansk energilov er stemt igennem senatet. Er det den omvendte verden? Måske/måske ikke
Biden har fået sin ambitiøse energiplan stemt igennem Senatet
Der er gode muligheder for at den også kommer igennem det andet kammer og bliver til lov
Det burde, tænker man umiddelbart, være gode nyheder for Vestas
Af nedenstående billede over dagens kursudvikling fremgår, at det ikke er tilfældet
Vestas falder 3,6 %Årsagen skal ikke så meget søges i vedtagelsen, men i de seneste ugers kursstigning.
Aktierne stiger ikke sjældent forud på forventningerne
Samtidig ændrer vedtagelsen ikke kortsigtet på, at ordrerne mangler.
Der har været talt meget om energisikkerhed, høje gaspriser, afhængighed af Rusland og grøn omstilling, men hvor bliver ordrerne af spørger investorerne?
Der er langt fra tanker til handling. Selskaber som GE, Vestas og ikke mindst Siemens Gamesa har meget svært ved at tjene penge på vindmølleordrer. Det ændrer det amerikanske forslag ikke på
= Derfor er det om ikke naturligt, men alt i alt ikke sensationelt, at Vestas falder i dag
-
Mon ikke køberne til vindmøller regner med, at det nuværende meget høje prisniveau falder i de næste 12 måneder i takt med eventuelle lavere priser på råvarer, komponenter, transport samt lønninger? Derfor venter de med ordreafgivelsen.
-
Der er to sæt nyhedsflow, der sparker hårdt til vindmølleproducenterne.
1: Kortsigtet er der et kæmpe problem med dårlig lønsomhed på grund af kraftigt stigende produktionsomkostninger, som ordrebeholdningen ikke havde forudset. På onsdag kommer Vestas med halvårsregnskab og spørgsmålet er, om det bliver endnu værre, end Vestas tidligere har varslet. Regnskaber fra konkurrenter har været nedslående læsning.
2: Langsigtet er der den grønne omstilling med politisk beslutning om produktion af vindenergi i meget stor skala især på havet. Efterspørgslen er programsat, men beslutningsprocesserne er ofte langtrukne, så det er uklart hvornår ordrerne for alvor tikker ind.
Det er lidt pingpong på aktiekursen afhængig af, hvilken type nyhed der tager overskrifterne.
Vestas er "ekstrem dyr", når den aktuelt dårlige lønsomhed tages i betragtning.
Vestas er "ret billig", når den langsigtede balance mellem produktionskapacitet og efterspørgsel tages i betragtning. Ordrerne skal nok komme og der bliver rigeligt til alle producenter.
Svingtrader selv med aktien.
-
Jeg tænker, at mange kontrakter fremover vil tage højde for usikkerheden omkring de væsentligste variabler i produktionsomkostninger.
Fordi både køber og sælger har brug for at dele risikoen, belært af erfaringerne de sidste par år.
Trægheden med ordreafgivningen handler nok mest om, at projekterne bliver meget større, med negativ effekt på gennemkørselshastigheden.
-
Vind industrien er blevet ofre for en alt for lang beslutnings tid. Læste at det typisk tager 8-9 år fra projekt start til afslutning. Pga myndigheds godkendelser der drukner i spild ventetid. Se bare hvor lidt der er opstillet i perioden i feks. Danmark imens der har været Rød regering styre i landet. De skulle nok havde kick startet vind eventyret før de opgav Nordsøen, som Maersk nærmest blev tvunget til at forlade i utide. Man ønskede ikke længere at Danmark skulle være selv forsynende. Men valgte Russernes gas og olie i stedet. Det var en kæmpe brøler og en mega dårlig beslutning.
-
Siemens Energy falder 4 pct. efter svagt tredje kvartal
-
Vestas/Fearnley: Udsigterne er svage for Vestas på kort sigt - NY
https://www.proinvestor.com/investornyt/862989/vestas-fearnley-udsigterne-er-svage-for-vestas-pa-kort-sigt-ny -
Det er min opfattelse, at der står enorm megen produktionskapacitet som værende uudnyttet - ikke kun hos Vestas, men generelt for branchen. Så kan der komme en stærk efterspørgsel, der udnytter eksisterende produktionsfaciliteter, vil det, måske, ikke være nødvendigt, at øge indtjeningen pr. produceret enhed.
-
Bare nysgerrig, hvor har du den viden fra om "enorm megen uudnyttet produktionskapacitet" ?
Og, hvis indtjeningen (EBITDA) pr produceret enhed er negativ for nuværende, så mener du ikke, at den behøver at øges, hvis bare kapaciteten fyldes ud ? Det må du meget gerne uddybe, for det fanger jeg slet ikke ikke meningen med.
-
Danmark er udbygget med vindmøller i øjeblikket. Der mangler kabler til at sende strømmen videre og power to x til at lagre strømmen.
Prøv at køre en tur i Jylland en dag det blæser og se, hvor mange møller der står stille. Det er ikke noget, mølleindustrien taler så højt om.
https://www.dr.dk/nyheder/landmand-loefter-sloeret-mystisk-faenomen-derfor-staar-vores-vindmoeller-bomstille-naar-det -
Vindmøllerne standses når der er for meget trafik i nettet, især når "gratis" produceret vandstrøm fra Norge og Sverige, sender energien i transmissionstillæg igennem Danmark til Holland og Nord Tyskland!
Så slides der ikke vindmøller de koster intet at have på standby!
Viking-Link ibrugtages start 2023, kan afhjælpe en del af problemet! -
-
Budskabet er da ret tydeligt, priserne skal op for at bedre indtjening pr enhed, ellers giver det ikke mening, at ledig kapacitet fyldes ud.
Ser vi på regnskabet fra Siemens Energy, som også er i tråden her, så er indtjeningen lige nu negativ før afskrivninger, kapacitetsudgifter og finans.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind