Vestas: Vindmøllerne snurrer lystigt, men bundlinjen knirker
-
Der skal samles op i aktien, for det er en rigtig fin vækstcase på den lange bane.
Men på kort og mellemlang sigt er den hundedyr. P/E på forventet regnskab 2021 er cirka 65 kommer jeg frem til. Og i 2022 bliver det nok kun en smule bedre.
Jeg solgte i god tid i inden regnskabet, for jeg havde taget varsel af meldingerne fra forskellig side om stigende stålpriser og problemer med logistikken.
Men jeg skal ind i Vestas igen, for på bagsiden af 2022, og mange år frem, skal der produceres vindmøller til fornuftige priser og gode marginer.
Reaktionerne i markedet de næste par dage afgør, hvornår første portion skal købes.
-
DjengisCash Jeg tillader mig lige at agere djævlens advokat, selv om jeg bedre kan lide Vestas frem for Siemens Gamesa, Suzlon, og de andre. Er det ikke ejerne af vindmølleparkerne frem for vindmølleproducenterne, der snupper profitten? Er det ikke et spørgsmål om tid, før solenergi er billigere end både onshore og offshore vind? Hvorfor burde Vestas få bedre margener i fremtiden?
-
Tommy, det bliver ikke et enten eller for sol eller vind. Det bliver et både og, for fremtidens energiforsyning vil kræve enorme mængder af strøm produceret døgnet og året rundt.
Alene transformation af fossil brændstof til skibe til klimaneutral brændstof vil kræve giga strømproduktion.
Så der bliver nok til alle, der bidrager til den omstilling, hvad enten man er projektudvikler eller teknologiudvikler og producent som Vestas.
Hvordan profitten vil fordele sig er det jo altid svært at spå om, men mit bud er, at Vestas har erfaring og den rette størrelse til at være en af vinderne på producentsiden.
Men tålmodighed kræves.
-
Den PE du henviser til er nok på regnskab 2020. For 2021 ser det sløjere ud.
Ordren på 2,1 GW med V236-møllen er et varsel om, at Vestas vil blive markedsdominerende på både off-shore og on-shore.
De to største konkurrenter, Siemens Gamesa og GE, har negativ EBIT, hvor Vestas trods alt viser 4 procent positiv EBIT-margin.
Et realistisk scenarium, når markedet normaliseres, er derfor at Vestas vil præstere en EBIT-margin på 12, hvor de andre vil præstere 8.
Så et bud på regnskabet fra Vestas om 5 år er en omsætning på 30 mia. Euro og en EBIT på 3,6 mia. Euro. Det giver en PE på under 10 med den nærværende markedsværdi.
Attraktivt for den tålmodige investor.
-
Vestas: Spansk-tysk rival taber mere end ventet og spår sløjt 2021/22
-
Det lyder jo enkelt, men hvornår ved du, at det bunden du køber på ?
Det har altid været min strategi at købe på bunden og sælge på toppen, men det er endnu ikke lykkedes mig at aflure, hvornår tidspunkterne er de helt rigtige
-
Det er tankevækkende af der ikke er nogle vindmølle udbydere der kan få det til at løbe rund. Det er kun dem der udvikler parkerne der skummer fløden. Det er ikke en holdbar udvikling med den fordeling i værdi kæden som finder sted i dag. Pengene skal tilgå
Fabrikkerne som fremstiller og op stiller møllerne. Ellers bliver det farvel til vindmølle produktion i fremtidens Danmark. -
Det har jeg også tænkt på, da jeg så Hove´s præsentation vdr. deres IPO. Jeg kan ikke forestille mig, at de helt store møller ikke har automatisk smøring, men smørefedtet skal jo stadig derop, og det er nok ikke alle dele, der skal smøres lige kontinuerligt, der er sikkert mange lejer og led, der bare skal have et "skud" fedt, når der er eftersyn.
-
Mit ræsonnement er, at positionskampen mellem producenterne vil ophøre på et tidspunkt. Ellers er der jo ikke længere nogen som vil stille kapital til rådighed.
Vinderen på teknologi og effektivitet er allerede fundet, og vinderen hedder Vestas.
Så Vestas vil derfor vinde mest på, at fokus generelt skifter fra markedsandele til bundlinje.
-
Ja, det var også min overvejelse. Men smørring er vist lidt kompliceret.
What Is Lubrication?
Lubrication is the control of friction and wear by the introduction of a friction-reducing film between moving surfaces in contact. The lubricant used can be a fluid, solid, or plastic subst…
(www.machinerylubrication.com)
Wind turbines - Groeneveld-BEKA
Optimum lubrication for wind turbines. Prevent expensive breakdowns with our reliable lubrication system. Tailor-made solutions for maximum efficiency.
Groeneveld-BEKA (www.groeneveld-beka.com)
Men mange gange får man bedre service fra en mindre leverandør, og refill til serviceprovider kunne være deres største marked sammen med HQSE (contamination og handling) fordele.
Det at de også ser på mineindustien kunne jo betyde at de også har ambitioner om samlede systemer, men der er der jo mange store spillere tyder det på.
Men jeg kunne tænke mig lidt mere info fra HOVEs side, info er lidt vag synes jeg.
Måske skal jeg blot holde mig væk på grund af min manglende viden på hele vind området.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind