Analyse på North Media
-
har lagt mærke til 3 ting i regnskabet. Forbedret indtjening igen over hele linjen selvom der er lidt faldende omsætning i 1. halvår, hvilket er meget positivt. Der er skrevet i regnskabet "at I forventningerne udgør pakning til 480.000 husstande fra 1/7-
2021, ca. 1% af FK Distributions samlede omsætning."Det vil sige, at i forventningerne udgør omsætningen for 480.000 husstande 1% af den samlede omsætning i forventningerne i FK, hvilket svarer til 8,8 mio. kr.
Dermed giver nuværende aftale med Deutche Post 17,5 mio. kr. i omsætning for 480.000 husstande for et helår.
Dette medfører, at skule NM indgå aftale med Deutche Post om 2,5 mio. husstande, so giver det et sted mellem 90-95 mio. kr. i omsætning
I øvrigt lagde jeg mærke til, at Boligportal venter NM skal vækste to cifret fra q4 hvilket er fint
-
Hvad er mon overskudsgraden af det som bliver pakket til DP. De har udtalt, at eventuel udvidelse til 2,5 mio. husstande ikke medfører nogen som helst investeringer
-
Rizau vedr. North Media.
-
Jeg får det til at de får 70 øre for hver pakning til DP, som er 480.000 * 52 = 25 mio pakker * 70 øre = 17,5 mio. Er i enige i denne betragtning?
-
Umiddelbart vil jeg sige det halve altså 0,35 kroner per wrap. Som jeg jeg lige skimmede det, så er omsætningen ikke 17,50 mio, men ca. det halve?
1% af ca. 880 mio. kroner = 8,8 mio kr. ellers er resten af dine tal korrekte:
- 480.000 husstande
- 52 gange årligt (går jeg ud fra).
Må nærlæse det hele i aften.
TMSF
PS Den sene udsendelse må være grundet den skuffende halvårsrapport: Ingen triggere til os i form af tilbagekøb af aktier, ekstraordinært udbytte, opkøb. Endda forsinkelser i BoligPortal og Bekey. Last Mile mister volume blandt de små kunder.
Men igen super flotte tal på bundlinjen, men hvedebrødsdagene er ovre, nu skal der altså meget mere kød på bordet for at kursen går i orbit.
-
Det er et glimrende regnskab. Hvorfor den skulle styres ned ved jeg ikke. Måske er der nogen der føler den er på toppen. Det er den absolut ikke i en P/E under 7. Der er jo sat en masse skibe i søen som skal forbedre omsætning og indtjening samtidig med at man holder sine egne forventninger. Der er ikke så mange overraskelser, og det er måske det der trætter investorerne. Meget tilfredsstillende, at Ofir skaber så høj en vækst.
Det er en ren cash cow.
Jeg er en tilfreds investor i dag. Kursen lader jeg mig ikke påvirke af, selvom jeg synes det er irriterende, at den straffes for så gode tal.
Henning: Jeg får det til 35 øre.
I øvrigt er det en smule kaotisk at give aktionærerne 40 min. til at handle selskabet i efter et regnskab. Det har de gjort før, og jeg er ikke imponeret!
-
Super interessant punkt. I min optik måske det mest interessante i halvårsrapporten:
Last Mile:
• Undersøgelse af mulighederne for udvidelse af samarbejdet med Deutsche Post i efteråret 2021, hvorfor en eventuel udvidelse tidligst vil være i 2022.
-
I misforstår teksten efter min overbevisning. I skal huske på at de pakker for 480.000 hustande fra 1.7.2021 det vil sige kun et halvt år i indeværende regnskabsår og omsætningen er 1% af helårsforventningen for omsætning hos FK som er 880 mio kr. Dermed må det være således at hvis de havde pakket et helår, så var det 8,8 mio * 2
-
Håber du læser rigtigt
70 øre er jo dobbelt så sjovt som 35 øre. -
Lad os håbe du har ret. Deraf kunne man godt håbe på lidt mere gennemsigtighed omkring aftalen.
Jeg har opdaterer porteføljen i løbet af ugen - måske weekend. Det er vist ikke en hemmelighed at vi er i ATH.
-
ABG hæver fair value interval:
We raise our FVR to DKK 106-159 (103-156), a mid-point increase of 2%
driven by the estimate changes in this report. North Media will host a
public management call tomorrow, 19 August at CET 15:30-16:30 in
English, and we will host a management conference call for investors on
Friday, 20 August at CET 11:00-12:00. Sign-up is required for both calls. -
Når jeg løber tallene igennem, så hæfter jeg mig ved, at NM stadig reducerer omkostninger. Jeg troede faktisk ikke det kunne lade sig gøre længere.
19 mio. kr. har de reduceret omkostningerne med bare i 1H i forhold til sidste år (hvor der var nedlukning). Det er enestående, og det gør efter min mening, at de er forud for deres forventninger, idet jeg antager, at Q1 skubbede omsætning og indtjeningen lidt frem som de også selv beskriver.Den vigtigste parameter som efterhånden ikke rigtig bundfælder sig i markedet er den stabilitet som North Media udviser. Det er godt nok klippefaste tal de præsenterer kvartal efter kvartal, med imponerende nettoresultater til følge.
-
For dem som gerne vil læse ABG's analyse:
https://www.introduce.se/foretag/north-media/Equity-research/ -
hvor skal man tilmelde sig til at lytte til ABG conference call?
-
Har du evt. link til CC?
-
Hyst: Nå ja, okay - jeg troede de fleste i denne tråd vidste det allerede
Men jeg skal forsøge at give en oversigt over analytikere når de kommer ind løbende den kommende måneds tid. De bliver faktisk analyseret af rimelig mange, bl.a. af Argus - uafhængigt - har et target på kurs 182. Og her finder vi nok svaret på, hvorfor amerikanske banker opkøber så mange aktier og styrer kursen så meget som muligt.Sidst jeg lavede en oversigt over vistnok 5 analytikere der var medianen 138,5 kr. - før opjusteringen.
-
Dette skrev jeg til NM forleden dag:
"Jeg har i aften kunne læse i en tysk artikel, at pressemedarbejder fra Deutche Post Alexander Edenhofer har udtalt følgende til en journalist:
Vi vil gradvist konvertere yderligere distributionsområder til denne nye indpakning og planlægger at have papirbanderollen i brug landsdækkende inden udgangen af 2022. Den første test af papirbåndet fandt sted i Flensborg, derefter kom Kølnbugten o.s.v..."
Dette er en direkte konkret henvisning til at DP vil udvide samarbejdet med jer betragteligt inden 2022.
Hvorfor har i ikke berettet om dette og kan i hurtigst muligt klargøre hvordan og hvor meget i indgår i disse planer hos DP"
Dette svarede Kåre:
"I forlængelse af din mail nedenfor håber jeg, at du har haft lejlighed til at se vores halvårsrapport, som blev offentliggjort forleden. Hvis du har spørgsmål er du naturligvis velkommen til at kontakte os."
Man må sige at Kåre vil ikke afgive meget information, men tavshed er guld, dog kobler man udtalelsen fra Alexander Edenhofer og det som NM skriver i deres halvårsrapport er jeg ikke i tvivl, at en aftale om pakning af min 2,5 mio husstande vil blive indgået før dette år er afsluttet, og hvis jeg har beregnet rigtigt vil det tilføre FK en omsætning på knapt 100 mio. kr. årligt uden at det kræver ekstra investeringer fra FK
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind