Gaming

Kasparhansen

Super god video, som kun øger min tro på CD Project

Tencent bliver helt sikkert en del af mit porfolio, sammen med G5 og Remedy.
Måske skulle man også kigge på Frontier ? Experten i studiet i den video var i hvert fald fan.

Det irritere mig bare at Remedy (First North) ikke bliver handlet på Saxotrader.

mads007

Jeg har haft købsordre liggende på Frontier igennem en uge uden at få handlet, den er listet på en obscur lille del af børsen i London. Ordrobogen eksekverer manuelt!!

Jeg kan heller ikke finde remedy på degiro, men det handler nok bare om tage kontakt til dem.

Hvis du er på twitter er @89Olle ‏ interessant, han skriver en del om CD Projecct.

mads007

BOOM BOOM tal fra G5:
Q2: EPS 3,3
På vej med nye egenudviklede spil. Ser bare godt ud over hele linjen.
PE lige nu er 22, PE 30 er 380, der er bestemt ikke nogen grund til at sælge før.

Jeg fastholder at G5 er kæmpekøb.

rasmus12

Hej. Tak for fine indlæg omkring gaming og gambling. Jeg har fulgt enkelte af dine anbefalinger og de ser fine ud så langt.

Spørgsmål fra en rookie: Er PE på 25 eller 30 ikke et ret langsigtet mål for en virksomhed (som fx G5) der producerer spil til mobiltelefoner og tablets? Risikoen for at de bliver overhalet af ny teknologi eller forretningsmodeller er vel ret stor?

mads007

Hej Rasmus
PE-tallet siger ikke noget i sig selv om aktien er dyr. Du skal forestille dig PE-tallene i fremtiden.
Hvis G5 vokser overskuddet med 100% det næste år er PE 30 nu ikke dyrt, fordi PE om et år så er 15. Din opgave som investor er at vurdere den fremtidige indtjeningsudvikling.
Jeg mener at markedet undervurderer G5s indtjeningsudvikling. Jeg tænker at PE på 40-50 ville være rimelig.

Din pointe med ny teknologi og konkurrence er korrekt. Disse ting influerer på investorens vurdering af den fremtidige indtjeningsudvikling. Her prøver man at vurdere risiko for disruption, konkurrence osv.

Jeg prøver at estimere et range som jeg forventer udviklingen vil ligge indenfor. Samt at estimere sandsynlighederne for udfaldene. Kan se sådan her ud:

Jeg tror der er stor sandsynlighed for at G5 om et år har vokset indtjeningen 50% eller mere så er PE 15-20 ish ved uændret kurs, det er billigt.

Jeg tror der er en stor sandsynlighed for at G5 vokser 25-50%. Så er PE om et år 20-24. Det er også billigt.

Der er også en stor sandsynlighed for at væksten 0-25%. Så er PE 24-30. Det er egentlig meget rimeligt.

Jeg tror der er en lille sandsynlighed for at de ikke formår at fortsætte succesen og at indtjeningen falder igen. Så er PE om et år over 30+ og aktien er dyr.

Upside er efter min vurdering således klart størst, derfor er jeg stadig fuldt investeret også selvom aktien skulle stige 20% herfra. Jeg har ikke nogen god grund til at antage at de ikke kan fortsætte den positive udvikling.

Mht. G5 er jeg ret rolig

rasmus12

Tak for grundigt svar. G5 har så også vist sig flot frem her de seneste uger

mads007

Q2 for Netease ude. Resultat på 3,3 dollars pr. ADR.

Omsætningen og indtjeningen steget med 40%, men er faldet ift. Q1.

Det var ikke hvad jeg og mange andre var på udkig efter, så ADR er 10% nede idag til 288.

Regner man med en årlig indtjening på 3,3 dollar x 4 pr år er PE ca 22. Det er egentlig ikke dyrt fordi:

Netease er en ledende aktør i det Asiasiske mobilgaming marked, som vokser rigtig rigtig meget.
De har en størrelse og en masse IPer, som giver dem økonomiske muskler og den nødvendige trafik til at kunne fortsætte med at vokse sammen med det kinesiske marked for spil og mobile ydelser.

Konkurrenten Tencent, (som jeg klart helst vil eje) handler til en PE på 40-50.

Jeg holder mine positioner i både Tencent og Netease uændret.

Jeg har svært ved at forstå at Netease handles så billigt, selv efter det her regnskab. Man må forvente fluktuerende resultater fra kvartal til kvartal for gamingvirksomhederne alt efter hvor godt de enkelte IP og opdateringer af disse modtages af brugerne.

mads007

Ny opdateret liste over gaming selskaber:

Min portefølge:
G5entertainment (overvægtet)
Take Two (overvægtet)
Activision Blizzard
EA
Tencent (overvægtet)
Netease (overvægtet)
THQ nordic
Paradox

Mine observationspositioner:
Square Enix
Gluu Mobile
Zynga
Starbreeze
Digital Bros
Focus Home Interactive
Changyou
Remedy
Next Games

Ikke i min PF:
Stillfront
Ubisoft
Nitro Games
Nintendo
Artifex Mundi
Nexon GT
Konami Holdings
Gree
NC Soft
CD Project Red
Frontier Developments
Bandai Namco Holdings

Lwieland

Tak for fine opdateringer. En imponerende indsigt du/I har i denne spændende verden.

For noget tid siden, skrev du mads meget om leovegas. Aktien har haft en fin optur siden, men har ligget stille den sidste tid.

Jeg kan se du nu er ude af aktien. Hvad skyldes dette ?

mads007

Tak for roserne.

Nej, jeg er overvægtet i LeoVegas.
Det her er Gaming-tråden. LeoVegas er Gambling.

Jeg laver en opdatering ovre i Gamblingtråden i dag.

Gaming og online-gambling er helt forskellige branscher, det er vigtigt at skelne selvom de begge vokser ca, 8% årligt.

Gambling er en relativt moden industri under konsolidering. Stockpicking her er MEGET vigtig.

Gaming er en industri i rivende udvikling, her kan man med sindsro købe en buket af de store og regne med at have et bedre afkast end de brede indekser mange år frem i tiden.

mads007

Q2 ude. Igen stor vækst. Omsætningen op 62%. EPS op 78%.
MEN EPS er 32 øre for kvartalet og jeg synes vurderingen er anstrengt nu med en kurs på 68. Derfor har jeg solgt helt ud og håber at kunne genkøbe i ca 57.
Jeg villle også gerne have penge fri til at tanke op i SP Group.

mads007

Paradox regnskab ude. Var stabilt og stærkt. De formåede at løfte omsætning og overskud ift. Q2 2016, som var meget stærkt. Det tyder på en mere stabil indtjening og da EPS er 1,2 SEK i Q2 synes jeg at kursen omkring 71 virker meget attraktiv. Jeg har dog valgt at tanke op i SP Group, i stedet for paradox. SP Group er faldet tilbage efter deres opjustering i juni og virker som en no brainer på det her niveau.

mads007

Tencent, verdens største gamingvirksomhed afleverer Q2. Man vokser 50-70% på de forskellige nøgletal. Jeg kan ikke sige om den er rimeligt prissat eller ej. Men det her kommer den til at stige på. Og jeg er bare glad og fro medejer nu og i rigtig mange år fremover.

Lwieland

Hvad er koden for Tencent. Synes ikke jeg kan finde den på nordnet

mads007

den handles i Hongkong. "0700.hk", Nordnet kan du ikke bruge der, men Degiro kan. Ellers kan du købe den i Tyskland, men der er den altså meget illikvid, så ikke en aktie du skal ind og ud af. Det startede jeg med da jeg købte mine første.

Sigurd_B

Hej Mads
Jeg er blevet interesseret i gaming-aktier og har fundet denne tråd. Jeg har også set på Paradox men synes den virker lidt dyr (høj PE). Hvordan kan det være du synes prisen er attraktiv nu? Er det muligheden for at komme ind på det kinesiske markede du vægter højt?
Jeg overvejer at gå ind i Take-Two som langsigtet invest. nu den er lidt nede (synes Activision og EA lyder mindre spænende).

Mvh Sigurd

Sigurd_B

Hov, glem den høje PE. Jeg har lavet en fejl. Beklager

Kasparhansen

Er der nogen der kan finde et skriv om Tencents fokus de kommende år? Jeg synes de er lidt all over the place, men de har jo tydeligvis styr på det de gør
En retning ville bare gi mig lidt mere ro

Kaspar

mads007

Hej Sigurd

Jeg synes det er svært at vurdere de her aktiers pris. Selvom digital distribution og salg af opdatering og reklamer gør indtjeningen mere stabil er den stadig meget varierende med spiludgivelser.
Paradox Q2 var netop stærkt fordi de havde en god indtjening uden væsentlige spiludgivelser. Det borger for stabilitet. Jeg har bestemt tænkt mig at øge i den i efteråret om muligt.

Jeg synes ligesågodt om Take Two, Ea, Tencent, Netease, THQ Nordic og Activision Blizzard. Jeg er lang dem alle og synes der er fordele ved dem alle. Prissætningen er svær at vurdere, dog ville jeg ikke købe THQ Nordic lige nu, da den er steget virkelig meget på forventninger. Så den tror jeg får store stryg hvis vi ser en korrektion i markederne.

Take Two er den mindste af de tre du nævner og har ikke så bred en IP-portefølge som de to andre. Der er mange forventninger til Red Dead Redeption som slippes til foråret. Går det godt er der raket, går det skidt skal vi ned. Den er gået som toget pga. succes for grand theft autospillet. De er hotte ift. E-sport med NBA2K.

Take Two er min største portion af gamingaktier (fraset G5ent), så jeg er enig. Men den er steget meget i år og bliver ret sikkert ramt, hvis der kommer korrektion. Jeg holder bare til foråret når Red Dead Redeption kommer og vurderer så planen.

Skulle jeg købe en aktie langsigtet blev det activision blizzard hvis jeg ville spille sikkert. Ville jeg gamble lidt blev det tencent eller Take Two.

mads007

kig den her rapport om Kinas internetvirksomheder, der er en hel del om Tencent, men også BABA, MOMO, BIDU og YY... tankevækkende

.

. (www.edith.co)