Lakse-elefanten med en solid opdatering

Okonomen

Jeg elsker de usexede selskaber! Det er her der er rigtig Value at finde. Jeg regner bestemt også med at holde fast i Austevoll. dividenden er også acceptabel. Et andet interessant selskab deroppe er Yara International som kommer med Q regnskab i morgen. Bliver spændende. Selskabet er markedsledende i mange defensive brancher, har ingen gæld, høje udbytter, aktietilbagekøbsprogram igang, handles til under 10 p/e og ca. 1,2-1,3x i k/iv. Fremtiden er lidt usikker pt mht. råvarepriser pga. betydeligt overudbud, men ahr man de lange briller på så ligner det en interessant case også.

Hegu

Okonomen..Yara gjorde det rigtigt godt. Glæder mig at læse analytikernes konklusioner de næste par dage.

http://npinvestor.dk/nyheder/vis-nyhed/Yara-faar-solid-optur-paa-oploeftende-marginer-264933

Med venlig hilsen

Helge

Hegu

Lakseaktierne står foran en solid stigning i de kommende måneder. På fiskebørsen Fish Pool laves der nu store årskontrakter for 2014 på 38 kroner kiloet. En pris meget tæt på ATH fra 1992.

Page not found – Fish Pool

(fishpool.eu)

Følgende lakseaktier er på min overvågningsliste. (Har pt. Marine Harvest, Lerøy og Salmar i porteføljerne).

Marine Harvest
Austevoll Seafood
SalMar
Lerøy Seafood Group
Cermaq
Bakkafrost
Grieg Seafood
Norway Royal Salmon
The Scottish Salmon Company

Med venlig hilsen

Helge Larsen

Okonomen

Nu er mange af de større aktører jo også efterhånden prissat efter forventningerne, så jeg vil mene det er farligt at regne med at den øgede rentabilitet også vil resultere i stigende kurser fremadrettet hvis man køber nu. Det kan naturligvis godt ske, men fx. MHG og Lerøy er væsentligt højere prissat end fx Austevoll. Jeg føler mig rimelig tilpas med den store Margin of safety der er i Austevoll fremfor de mere "kendte" selskaber i industrien. Det er som jeg nævnte før også sjovt, at Austevoll der er hovedaktionær i Lerøy handles meget meget billigere på trods af en rigtig solid forretning.

Ja Yara leverede et fint regnskab. Indtjeningen er faldende men balancen er fantastisk stærk. Endelig har de fået stiftet lidt gæld. Bunge er opkøbt for ca. 4 bUSD så hut jeg visker og egenkapitalen er øget markant hvilket betyder at den pt handles til næsten 1,0x i K/IV. Alt i alt en rigtig fornuftig forretning. Jeg missede desværre aktien på kurs 231,5 for lidt siden. Det er jeg lidt irriteret over. Jeg venter på et godt entry point unde ren evt markedskorrektion eller lign.

Vh. Steffen Jørgensen

Hegu

Regnskab fra Marine Harvest helt som opdateringen fra d. 15/10-2013:

http://www.hegnar.no/bors/article745571.ece

Med venlig hilsen

Helge Larsen

Hegu

Svøm bare med laksene!

Fra Ilaks d.d.:

"Ny prisoppgang

Til tross for tunge eksportvolumer, klatrer lakseprisen et nytt trinn oppover fredag. - Det er et voldsomt drag i markedet, kommenterer en eksportør.

Det føles ikke komfortabelt. På så store volumer er det ikke normalt å få sånne priser som nå. Vi har jo ikke begynt på julehandelen, så vi kan nok fortsatt oppleve at det blir litt turbulent. Men det går nå bra foreløpig, sier en lakseeksportør til iLaks.
Vi har ikke setlet så mye priser ennå, men peker seg ut mot 39-40 kroner for 3+. 3-4 ligger litt lavere, men 4+ er lik (på pris), legger han til.

Han er imponert over hvor sterk etterspørselssiden er på denne tiden av året.

Det blir tøffere og tøffere å klare å selge på disse nivåene. Jeg føler ikke det er noe julerush ennå, men det er voldsomt drag i markedet som klarer å TA unna på disse prisene, påpeker han.

Råvaremegler Poseidicom melder om Oslo-priser på 39,85-40,25 kroner for fisk fra tre til seks kilo.

Kort sagt, tilbudet er lavere enn etterspørselen i det fysiske markedet. Kortere finansielle forward-priser stiger. Norske kroner er fortsatt relativt svake mot Euro, skriver megler Søren Dam i en epost".

Med venlig hilsen

Helge Larsen

Hegu

Teknisk Analyse på Lakse-aktierne:

http://www.hegnar.no/bors/article745939.ece.

Hegu

Amøbe rammer Bakkafrost - og smitter aktiekurserne på de andre opdrættere negativt her til morgen.

http://www.hegnar.no/bors/article746195.ece

Med venlig hilsen

Helge Larsen

Darvin

Det vil helt naturligt give nervøsitet - ingen tvivl om det - og aktiesving.

Det skal dog tilføjes at der ikke har været amøber tidligere i færøsk farvand i modsætning til Norge og Engelsk/ skotsk farvand. Her har der været udbrud flere gange, så det er noget man regner med kan ske i farmene.

På færøerne måler man regelmæssigt og er meget åbne omkring det. Der sker iøvrigt det, når udbruddet er der at det giver åndedrætsproblemer og højere dødelighed.

Der er tale om en meget tidlig indikation for at det kan komme.

Nu vælger man at "høste" hele farmen, en høst som faktisk var planlagt til nu.

Spørgsmålet er hvad det betyder på lidt længere sigt. Casen Bakkafrost har været helt i top hidtil

Hegu

Okonomen..Så er Austevoll blevet opkøbskandidat.

http://www.hegnar.no/analyser/aksjetips/article746868.ece

Med venlig hilsen

Helge

Okonomen

Det super at du bruger denne tråd til at opdatere om laksebranchen! Det er spændende informationer der udveksles i denne tråd. Var skam ved at falde ned ad stolen da jeg læste "opkøbskandidat" i forbindelse med Austevoll, men det var så ang. Teknisk Analyse at nogle fantastisk kloge hoveder har set at Austevolls kurs går opad og så giver de den en "købsanbefaling". Må indrømme at jeg da også forventer at selskabet stiger i værdi men det er trods alt på baggrund af mere rationelle overvejelser end et kig på kurshistorikken. Jeg har nu aldrig været meget for Teknisk Analyse, Daytrading og folks tendens til at elske dette spekulative casinoræs. Som Peter Lynch siger: "Focus on the company - not its stock" og jeg kunne ikke være mere enig. Undskyld mit halvsure opstød, hehe Bliver spændende med Austevolls Q3 regnskab den 13 forresten!

Hegu

Proinvestor er meget velegnet til disse lange tråde, hvor man løbende kan følge en case til dørs. Har lige nu tråde om laks, Questerre og Hexagon. Dem har jeg tænkt at fastholde - kombineret med chat på www.spekulant.dk og her på PI.

Med venlig hilsen

Helge

Okonomen

Enig og bliv endelig ved ja!

Hegu

Rekordresultat fra Bakkafrost:

http://www.hegnar.no/bors/article746938.ece

Trods det gode resultat, så kan opdagelsen af amøbegællesygdommen hos Bakkafrost og andre opdrættere på Færøerne måske lægge en dæmper på kurseuforien i dag. Nu får vi at se.

Med venlig hilsen

Helge Larsen

Hegu

Opdrætsindustrien slår alle rekorder i år:

http://e24.no/naeringsliv/oktober-boed-paa-sjoematrekord/22616897

Hegu

Nordea stadig bull på Bakkafrost!

Der blev meldt lidt uldent fra Nordea lige efter regnskabet. Nu har vi så fået en meget positiv præcisering med en stærk købsanbefaling:

http://www.hegnar.no/bors/article747103.ece

Med venlig hilsen

Helge Larsen

PS: Investor89 har Bakkafrost som sit top-picks i opdrætssegmentet. Det borger for kvaliteten af aktien.

investor1989

De lander en EPS på godt 4. Det er 16 DKK annualiseret eller 17,5 NOK, kursen er i 83 NOK. og det endda med deres VAP segment som først går i overskud næste år da det er lagging i forhold til laksepriserne.

Hegu

Austevoll med et bragende godt resultat:

http://www.dn.no/forsiden/borsMarked/article2717515.ece

Okonomen

Austevoll har en stærk indtjening, men resultatet fra datterselskaber lader til at påvirke resultatet meget negativt pt. - de er dog sat som disc. operations pga. salgsplaner. adj. biomass påvirker også kraftigt - Helge kan du evt. give et bud på hvorfor adj. biomass er så negativ? Er det blot fiskebestanden der er reduceret kraftigt? Det lader til at skyldes en reduceret bestand af fisk på over 4kg. Er det pga. en stærk "høst" så der nu er større andel af yngre fisk?

Så vidt jeg forstår så er planen at sælge andele i to datterselskaber (NPEL og Welcon) til en samlet værdi af ca. 900 mNOK til Kvefi som Merger disse to selskaber med deres egen Egersund Fisk A/S til navnet NewCo. Kvefi og AUSS har således 50 % ejerskab hver i det nye selskab, NewCo. AUSS' to selskaber er nu som "assets held for sale" i balancen. Det lader heller ikke til at disse to datterselskaber er særligt lønsomme forretninger. Kan se at tabet vist nok skyldes en rejusteret valuering af selskaberne som skal merges.

Det ville være en god kapitalindsprøjtning for AUSS at gennemføre dette salg, men det lader nu også til at de har gældsat sig yderligere. Håber det er til en lav rente - det kunne jeg ikke rigtig finde. Det lader til de betaler en rimelig høj rente på gammel gæld (~7%). AUSS har dog stadig en stærk likviditet og nettoarbejdskapital, men kapitalrisikoen er endvidere stigende.

investor1989

Jeg har også kigget lidt på Cermaq

Det ser ud til at de vil udbetale 52 + 4 kr. i udbytte i Q1 2014,
Kursen er 110 dvs. man har efter udbutte givet 54 kr. pr. Aktie
Continuing operations kan ved nuværende laksepriser lave 8-9 i EPS og udbetale 4 kr. om året dvs. P/E omkring 6 og Yield omkring 8-9%