Hvorfor går Rainer Laus med øjeblikkelig virkning?
-
Jeg har ikke beskæftiget mig med Bavarian Nordic, siden februar 2012, hvor jeg valgte at gå ud og finde andre græsgange. Min tanke var dengang, at jeg ville ind igen, når jeg mente:
- Optionsudnyttelse fra USA var på trapperne, eller
- Prostvac. programmet begyndte at vise resultater.
Efter en diskussion med sukkeralf og i lyser af den amerikanske stats mere og mere indskrænkede muligheder for at bruge penge - læs: Budgetansvarlighed! valgte jeg at mene, at optionsudnyttelsen i stor skala havde lange udsigter. -Derfor har jeg kun koncentreret mig om Prostvac. og kun med et halvt øre, idet der jo er en del tid endnu, før tingene spidser til for alvor!
I min forestilling er Prostvac. on track og da jeg hidtil har haft stor tiltro til ledelsen under Anders Hedegaard, kommer det noget bag på mig, at Rainer Laus fratræder med "øjeblikkelig virkning" og jeg tænker uvilkårligt, at det måske har noget at gøre med
a)Uenighed og problemer angående Prostvac. programmets afvikling,
b)Uenigheder i forbindelse med forhandlinger med evt. partnere?I sidste tilfælde: Kunne det så betyde, at noget afgørende her er ved at tage form? Er det første tegn på, at en partner har gjort sig gældende? Hvis det er tilfældet, KUNNE det betyde en hurtig gevinst for de spekulative, da en aftale - næsten uanset indholdet - vil blive betragtet som en reducering af risikoen i aktien, der jo grundet dyre fase III udgifter vel er det alvorligste, negative aspekt i aktien.
Er der nogen, der har kommentarer til dette, vil være glad for respons! -Og gerne indenfor overskuelig tid, da der i sagens natur ikke behøver at gå lang tid, før fortsættelsen bliver annonceret..... Men husk selvfølgelig: Dette er dybt spekulativt og jeg vil selvfølgelig overhovedet ikke og meget langt fra anbefale at handle på det - det kunne lige så godt dreje sig om a) - og betyde fald i aktiekursen! -Eller være betinget at personlige ting.....
God dag
A -
Hej Alberto
Jeg følge ej heller BN så tæt længere, så jeg kan selvfølgelig have overset ting.
Synes det ville være ret modigt at se Rainer Laus´s afsked som noget positivt i en eller anden forstand - mener kun det kan se i et negativt lys. Hvad der præcist er sket aner jeg ikke, men tror på ingen måde at det er en mulig partner på Prostvac der spøger i kulissen - hvis noget så snarere det omvendte.
Jeg ser BN gå en længere problemfuldt periode i møde, da det i mine øjne ikke just blomstrer med gode nyheder. Måske den seneste annocering med flytning af alt vaccineproduktion også kan tolkes i den retning omend det selvfølgelig udlægges positivt.
For mig at se så forringes Imvamune delen hele tiden og ting trækker ud. Har også en fornemmelse af, at ansøgningen om godkendelse i Europa er en smule desperat, men det vil tiden vise. Ingen tvivl om at optionsdelen ikke længere bliver det store eventyr, men en suppleringskontrakt er også fin - har dog også en fornemmelse af at dette trækker ud.
BN´s egen pipeline af vacciner har aldrig rigtig vist sit værd - og for tiden venter vi på afklaringer der ligeledes trækker ud, hvilket set i et historisk BN lys er dårlige tegn. Ja vel et dårligt tegn uanset hvilket lys man ser det i.
Synes heller ikke deres seneste erhvervelse CV-301 har vist det vilde indtil nu - og BN har jo næppe selv det store økonomiske råderum til igangsættelser. Så må vi se hvad NCI vil - her mangler vi også at få en opdatering.
Som nævnt mange gange, så er problemet med Prostvac, at man valgte at gå videre selv. Det sætter BN under unødvendigt pres, da det kræver en partner at komme hele vejen - BN kan ikke løfte denne opgave elv. Og med tiden svinder troen på at de kan finde en partner - og de sætter sig selv i en dårligere og dårligere forhandlingssituation. Sidste mulighed er sevfølgelig at holde den gående til vi får resultater, men det tvivler jeg på at BN´s økonomi kan bære.
Så i princippet ser jeg situationen lidt trist over hele linien, men jeg kan bestemt tage fejl. Ville ikke selv kaste mønt efter den på den korte bane.
På lidt længere sigte tror jeg muligvis godt at Imvamune delen kan give gevinst, men det begynder at blive meget spekulativt, hvis der kun er mindre dele af hele forretningen man ser lyspunkter i.
Igen lige for at understrege, så er det bare mine fornemmelser og ikke baseret på et tæt kendskab til BN´s gøren i disse dage.
Mvh
Sukkeralf -
Nu har jeg helelr ikke haft mulighed for at læse artiklen i medwatch og kender derfor ikke Anders Hedegaards begrundelser. Men når man med øjeblikkelig virkning fjerne den mand der stod i spidsen for hele deres cancer forskning så har jeg svært ved at læse det som andet end negativt. Det kan så være af mindre/(uden meget betydning) eller større og reel betydning. Det vides ikke.
Er der nogen hints i medwatch artiklen?
-
Hej Alberto,
For mig er det en utrolig dårlig timing. BAVA er ved at forberede årsopgørelse og går ind i deres stille periode den 26 februar for senere at præsentere årsrapporten den 12 marts. Når at man så uden varsel annoncerer at en så central medarbejder stopper, kan jeg godt frygte hvad at der skal annonceres til marts.
Set tilbage på 2012, så har året mange positive begivenheder for BAVA. De optimere deres produktion, de får en kontrakt fra USA med henblik på at udvikle MVN-BA teknologien, personer som at der kan modtage Imvamune i USA øges, Canada ligger en yderligere orde på Imvamune. BAVA viser sig samtidig selvsikre på en opfølgningsordre fra USA.
Prostvac III studiet har derimod ikke givet meget lyd fra sig i de seneste 14 måneder efter at BAVA har started med at indrulle de 1200 patienter dertil. BAVA har for 11 dage siden annonceret at man flytter en afdeling for produktion af test produkter til Kvistgaard og lukker den gamle afdeling i Berlin. Og også at de forbereder Kvistgaard til produktion af Prostvac.
Når man tilsyneladende er så ´tæt´ på en færdigudviklet Prostvac, hvorfor stopper en nøgle medarbejder så? Godt spørgsmål
Jeg har for cirka 10 dage siden spurgt BAVA IR om hvorfor at man fordereder Kvistgaard til produktion af Prostvac uden at der har været nogen opdatering på Prostvac III forløbet. Det har BAVA IR så ikke svaret på endnu.
/Pingu
-
Tak for hurtig respons sukkeralf:
Det kunne selvfølgelig godt, som du skriver, være det omvendte: - Den øvrige ledelse har sagt nej til en partnermulighed - og RL, der har stået for forhandlingerne og er pro - og har så siden har måttet trække sig, da AH og øvrig ledelse har vendt tommelen ned.....
Min første tanke byggede på, at der i sådanne mulige forhandlinger kunne være forlangt noget fra forhandlingspartnerens side af bordet, som AH er gået ind på, men RL har været imod! -Her kan netop økonomi have været den ømme tå, tvisten har drejet sig om, da AH jo er ansvarlig her, og RL var ansvarlig for Prosvac. programmet. Altså: Penge contra indflydelse i programmet! -Men det er selvfølgelig meget spekulativt og kun tankefødt, fordi ordvalget "med øjeblikkelig varsel" lyder så konfliktfremkaldt! -Sådanne væsentlige ledelsesændringer plejer at være planlagt grundigt og udmeldt fornuftigt....... men igen: Det kan jo også være personligt - sygdom ell. andet....
Hvad tænker du med: "Måske den seneste annoncering med flytning af alt vaccineproduktion også kan tolkes i den retning (der er ingen partner i kikkerten att:min tilføjelse) omend det selvfølgelig udlægges positivt".
Det med forhandlingssituationens muligheder har vel to sider: Jo længere fremskreden faseIII forsøgene er, jo mere adgang til data er der, jo mere sikkerhed for resultatet, jo mindre fradrag for usikkerhed, jo bedre forhandlingssituation (eller selvfølgelig værre, hvis data er dårlige)! -Men selvfølgelig også som du skriver: Jo mere presset til en aftale er BN grundet økonomi!
Ellers enig i, at det helt basalt ikke ser så lyst ud - der er en lang, stenet vej fram mod kommercialisering af Prostvac - som det jo drejer sig om alt andet lige!
A
-
Pingu
Jeg kender kun bava fra hurtig og god IR respons. Så måske din mail er gået tabt? Jeg ville nok prøve at rykke dem for svar igen
Vh
T. -
ok sukkeralf
-
Du kan have ret i, at Imvamune nyhedsflowet ikke ser helt så skidt ud endda: Men her vægter jeg nok mere det makroøkonomiske i sagen: Stater i de udviklede økonomier vil på 1-10 år sigt have meget mere brug for at indskrænke deres portefølje af indsatsområder end at udvide!
Men det gode svar omkring RL afgang "med øjeblikkelig virkning" blæser stadig i vinden.....
-
Hej Sukkeralf,
Jeg er enig i den negative del ved at annoncere Reinar Laus stopper, og det uden varsel. Det gør det ikke bedre at man så bagefter slutter skrivelsen af sådan her:
"During his tenure, Dr. Laus has been instrumental in the development of the company's clinical pipeline, including the preparations for the current late-stage clinical development of PROSTVAC
. The company has initiated a search for a replacement to fill his position which is expected to be concluded soon."Der kan man jo så fortolke på flere måder, men kan jo skrive i overført betydning "at en erfaren medarbejder som har arbejdet med firmaet største investering stopper uannonceret/kortvarslet i et kritisk år for selskabet. Firmaet vil nu til at se sig sig om efter en medarbejder som kan fortsætte i hans sted"
Når det så er sagt, så er jeg personligt positivt stemt for Bavarian i den korte bane(1 år). Det er efterhånden ved at blive spekulativt ja, for der skal komme en suppleringsordre i år, for at BAVA kan komme til et punkt hvor at en frysetørret version af Imvamune og Prostvac, kommer i produktion. På den måde kan man se det som et "knald-eller-fald" år for BAVA. Der vælger jeg så at se 2013 som positivt, mest pga det forhold som ligger med USA og regeringen. Stadig vil jeg kalde en investering i BAVA i år for en høj risiko, da at så meget afhænger af netop USA.
/Pingu
-
Hej A
Tænkte nu mere i retning af, at der ringe efterspørgsel på Prostvac og således ikke lige en partneraftale i udsigt.
Man får jo ikke løbende data fra fase III studiet, da det er blindet !!
Angående samling af alt vaccineproduktion på Kvistgaard, så gik tankerne mere i retning af at hvis det trækker ud med suppleringskontrakten på Imvamune, så var der tid til at få samlet det hele under et tag. Samt min tese om, at hverken MVA-BN vaccinerne skal videre i klinikken på den korte bane.
Men igen har hverken læst nyhederne grundigt og ikke brugt tid på at undersøge sagerne nærmere - det var blot den tanke der faldt mig ind, da det blev offentliggjort.
I princippet er det jo ganske fint at samle det hele i Kvistgaard - det er vel et ganske logisk træt, så måske mest hvorfor det netop bliver nu.
Mvh
Sukkeralf -
Man kan ikke undgå andet end også at tænke bortvisning når det er med øjeblikkelig varsel......Og HVIS det er det, så kan man jo få alle mulige skræmmende billeder i hovedet. Uden det behøver at være sandt. Men ja meddelelsen ligger op til også nogle ubehagelige tanker
-
Tænker du på, at der ikke er stor efterspørgsel på Provenge? - Og at der derfor måske ikke er partnere til Prostvac.? -Jeg tror nu, det skal vise sig, at der er stor forskel på de to produkter - i Prostvac´s favør:
Ikke mindst på:
- pris (meget vigtigt) 2)omkostningseffektivitet - læs: anvendelighed i sygehussektoren (særdeles vigtigt!)
- Prostvac. ser også ud til at kunne bruges meget tidligere i sygdomsforløbet!
Alle disse 3 parametre tror jeg er pro Prostvac. og parametre, der er MED tiden - omkostningseffektive som de er - modsat Imvamune, der i min optik får det svært.....
Men det er selvfølgelig ikke sikkert, potentielle partnere ser det på samme måde?
Nej, fase III er blindet - men der er så vidt jeg ved en hel skov af fase II forsøg, der i øjeblikket er i gang med at anskueliggøre bla. bivirkningsprofil, anvendelighed mv.
Pointen omkring flytning af faciliteten til produktion er taget - det ligner en rigtig tanke!
-
Hej Alberto,
USA er jo lige netop, som jeg ser det, det eneste kort som at BAVA har på hånden. Det kan godt være at BAVA sidste år solgte nogle små batch job af Imvamune til Canada og et unavngivent FN land, men det er så det.
2013 bliver et ´flaskehalsår´, hvor at USA er den eneste kunde i flaskehalsen. Kommer USA ikke igennem, så er der ikke et BAVA som at vi kender det.
/Pingu
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind