Vestas - tør man gå langsigtet ind nu???
-
En MCAP på 5 mia dkk på verdens største indenfor renewable energy er ikke dyrt. Så det er ligesom første step.
Næste step er 2 faresignaler:
- Gælden og Covenants som er en betydelig usikkerhedsfaktor i Q3 og som sikkert er meget afhængigt af frit cashflow, og kundernes betalingsevne.
Trina Solar taler en del om at deres kunder har svært ved at betale, så det er ikke nødvendigvis en tænkt problemstilling.
- Derudover nævnte Ditlev Engel både igår og idag at 2013 bliver et meget vanskeligt år. Jeg tænker nok mest på at han tænker på US og PTC status.
At investere i en virksomhed som selv siger de kommer ind i et vanskeligt år er jo at tage en del risiko på bogen.
Vi kan jo (desværre) godt lide når virksomheder skærer i deres medarbejderstab og det begynder at slå igennem i 2013. Men ret beset vil man jo hellere investere i en virksomhed i vækst end en turnaround case.
Disse forhold kan tvinge Vestas ud i en Emission i Q4 (måske) hvis hele markedet falder igennem.
Så det med om Vestas er billig eller dyr handler lidt om disse svar på den korte og mellemlange bane. Klarer de sig igennem er den billig. Gør de ikke og må tage en Emission så er den ikke nødvendigvis dyr nu, men dog heller ikke billig, da man så skal have flere penge op af lommen.
Jeg tror at markedet bliver meget positivt overrasket over det store positive cashflow i Q3 og det ville jeg nok sælge ind i. Så personligt kunne jeg godt forestille mig at købe ind i det play i løbet af indeværende kvartal.
-
At udtale sig om at nu kan det kun gå frem,er et farligt resonement indenfor investering i aktier ,da det altid,altid kan gå tilbage,helt til nul,om man er uheldig !
Derimod kan man formode at der er grundlag for en økonomisk forbedring i fremtiden,men hvornår ?
Eftersom vi lige har oplevet katastrofale nedjusteringer,grundet uventede problemer,kan der også vise sig nye uventede situationer som trækker bagud,det er en del af gamet.
Selv solgte jeg dog mine Veloxis inden regnskab og tog et tab der ( heldigvis,men ventede en NE) de penge tænker jeg investere i yderligere Vestas,med formodning om at de lige nu falder efter regnskab,for senere at stige efter Q3 regnskab.
Så OK jeg satser på en vendning er begyndt ! -
Hej aka, og tak for din uddybning!
Er helt enig med dig i de forskellige risk-forhold, og skulle der komme en Emission, må jeg bare tage det med på bogen.
Nu vil jeg i hvert fald gøre mit, og gå ind og skubbe lidt til kursen....altså i positiv retning
God vind til alle Vestas aktionærer -
Til dem der ikke lige har nydt følgende:
http://epn.dk/brancher/energi/alternativ/article4818523.ece?partner=pol
D.E. is history. -
Ditlev engel ryger ikke på denne side af den reviderede strategi. Det tror jeg ikke nogen skal sætte næsen op efter.
Han får mulighedfor sammen med et relativt nyt hold i bestyrelsen og direktion at køre den dertil. Hvis dette ikke lykkes og Vestas må ud i en Emission, så kan det være tid tilmat viske tavlen rent.
-
Han går i hvert fald ikke af sig selv, og det ser heller ikke ud til at han bliver gået. Jeg deler opfattelsen, om at han er bedst her i modgang. Ja, han har uden tvivl haft nogle kiks, men tror nu om nogle år vil han blive husket som manden der var med til at vende skuden!
Som det tidligere har været nævnt i en anden tråd, så er det værd at lytte til P1 Business (podcast), hvor Hr. Engel taler ud af posen.....både bagud og fremadrettet.
I kan høre det her: http://www.dr.dk/P1/p1business/Podcast/
Jeg kan varmt anbefale indslaget!
God weekend til jer alle -
Vestas ny formand som har holdt lav profil indtil nu.
Er ved og sælge 1/5 del af Vestas til en kapital stærk medinvestor og har planer om konsolidering i form af deling af produktions faciliterer.
De næste 14 dage bliver spændende.Kan næsten ikke tro at der er tale om ulven kommer.
Spørgsmålet er så hvad det betyde for kursen.At en ny investor kommer med.Men det er det der sker ellers var der vel ingen grund til af overveje måden.
-
-
Ifølge vedtægterne er Vestas' bestyrelse bemyndiget til at udstede nye aktier op til 10% af aktiekapitalen. (Det er standard for aktieselskaber)
Jeg kom til at tænke på, at denne model brugte Greentech Energy Systems sidst i november 2010. Lad mig lige beskrive, hvad der skete med GES dengang:
Det skete nogle uger efter GES' bestyrelsesformand på det nærmeste havde annonceret det.
De udstedte hvad der svarer til 7,4% af aktiekapitalen til markedskursen. Situationen var et langt stykke ad vejen tilsvarende som den, Vestas er i nu. Det var for at forbedre likviditeten - selv om det faktisk udvande de eksisterende aktiers værdi (eller rettere: De fleste aktionærer havde en formodning om, at markedskursen var for lav - og det derfor faktisk reelt set var til favør-kurs.)
Resultatet af denne manøvre var umiddelbart,
- at GES steg med 15% på én dag (en fredag) - dels fordi GES fik likviditeten forbedret og dels fordi det kunne ske så hurtigt og overbevisende (de var i stand til at rejse kapital).
- I søndagens Aktieugebrev blev manøvren kaldt "tyveri" fra de eksisterende aktionærer eller noget i den stil - hvorefter kursen faldt lidt tilbage.
Hvad sker der, hvis Vestas benytter samme model?
Man kan vel regne med, at der ligeledes sker en betydelig kursstigning af de samme grunde som i GES' tilfælde. En Emission på 10% til markedskurs vil give en likviditet på 660 mio. kr., hvilket formentlig vil være nok til at skabe ro om Vestas' finansielle situation. Såfremt emissionen rettes mod en enkelt investor kan Bert Nordberg få den professionelle storaktionær, som han ønsker sig.
Det burde ikke være svært at finde nogle som vil tage imod dette tilbud. Og det vil være godt for Vestas - og for aktiekursen... selv om der sker en "udvanding" ved at lave en lille Emission på dette lave kursniveau.
-
Skal en rettet Emission kurs altid afspejle den nuværende kurs.
Eller er det købmandsskab, man kunne jo argumentere for at den nuværende kurs også afspejler short angreb og manglende kendskab til indreværdier som markedet ikke er bekendt med og finde ud af i fællesskab af den rigtige emissions kurs er 150.
-
Svaret må være nej.
Så sent som i går offentliggjorde Bioporto en rettet Emission til kurs 7.50. Da det blev offentliggjort lå kursen i 6. Dette gav følgende teoritiske værdi:
Copy/pastet fra dialog jeg havde om det på søsterkanalan:
ALPE
"Måske man kan sige at kursen så bliver:Gamle aktier 45.1 mio a kurs før oplysning 5,93 = 267.443
- nye aktier....1.5 mio a kurs .................. 7,50 =.. 11.250
ialt 46,6 mio for aktuel pris............................. = 278.693
så er de pludselig 5,98 værd sådan teoretisk
Skal man så ikke sælge til aktuel kurs inden nogen opdager det ?
nu er jeg jo smådement, så der er sikkert regnet forkert
men kan I så hjælpe med at korrigere.
HENNE
Jeg kender ikke til antallet af gamle aktier, men hvis det er korrekt så har du ret. Kursen var 6 inden nyheden og det giver en nuværende teoretisk værdi på 6,05.Efterfølgende er kursen så steget til 6.65 så altså ca. en 10 % stigning.
Så konklusionerne er:
-
Nej emissionen skal ikke afspejle den nuværende kurs
-
Aktionærerne kan ren faktisk få en teoritisk værdistigning ved en rettet Emission!
Det er i øvrigt meget sjovt at dette aldrig bliver diskuteret i hverken medier, analytikere eller på andre chatfora. Der er Emission = forfærdelig!
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind