Aktiesnakken — Maj 2022
-
Det kan man sige, mere skal man så heller ikke lægge i det, da analysen er mere usikker en fremtiden for Quantafuel. Måske
-
en=end fremt..
-
Ja, det giver nok mere mening med biotek og andre, hvor man har en egentlig statistik man kan lave sandsynlighed på.
-
Men selvf. rent lavpraktisk, lykkedes en fabrik, så er der større sandsynlighed for den næste osv.
-
Når vi generelt taler ny teknologi så er det næsten den eneste måde at regne på. Lave en sandsynlighedsvægtet beregning på de fremtidige mulige indtægter.
Der findes rigtig mange startups derude der mener de har løst div store udfordringer og derfor skal værdisættets tårnhøjt. -
Klart. Men nu er Quantafuel jo ikke et startup.
De har allerede en del aktiver, så det kan man jo starte med at sætte som basis for en værdisætning.
Så på den korte bane (12 måneders kursmål), vil man kunne indregne forventet indtjening fra Skive, Kristiansund, Aalborg & Geminor, som en basis for kursen.
Hvis jeg ikke husker helt galt, skulle det gerne på års basis bidrage i størrelses ordnen 80-120 mio. NOK. Ret mig gerne hvis jeg tager fejl. -
Så kan man tillægge fremtidige fabrikker ud fra syndsynlighed, det bliver man jo så nød til da intet er sikkert.
Worst case, sætter man chancerne til 0% og så må man jo sætte mindste kursen efter en industri virksomhed, f.eks. P/E 12. -
Det er måske også det hun har gjort
for at ramme kurs 11 -
Med 120 mio lander vi med P/E 12 på ca, 1,5 Mia nok eller kurs 9, så sandsynligheden er nok sat til lidt over 0%
-
ahhh husk på at en oms/ebidta på 120 mio nok ikke er det samme som overskud
Så PE vil være langt langt højere. Tættere på 100 end på 12 -
Naturligvis.
-
Så må jeg jo korrigere til driftsoverskud på nævnte aktiver, da man naturligvis ikke skal bruge 60 mand på hovedkonteret mm, hvis man ikke skal have flere fabrikker (0% chance).
-
Jeg antager så også 100% sandsynlighed for at linje 3+4 kommer op at køre på Skive og at de kommer i nærheden af de 16000T virgin-oil, hvor hun allerede der sætter en mindre sandsynlighed (end 100%) for linje 3+4, samt total produktion.
-
Så faktisk er det et generøst kursmål hun har
-
Hvis man skulle lave et (hvor er) "bund" (en) kursmål på QF, med udgangspunkt i nuværende aktiver, kunne være:<br>
- På 12 mdrs. sigt, indtjening fra Skive (evt. med nedkorrigerede tal fra Q1 præsentation, hvis tilfældet).<br>
- Indtjening fra Kristiansund (Mekanisk sortering fra tidl. Replast. Q1 bør fortælle hvordan det forholder sig).<br>
- Aalborg sorterings linje, opgivet til IRR 22% på 30 mio NOK omsætning (svjh). Q1 præsentation bør opdatere os om den er klar og taget i drift mm.<br>
-
- Andre ikke i brug salgsbare aktiver (Sunderland grund mv), modregnes.<br>
<br>
Det tal ville imho. skulle prissættes som en industri virksomhed, i størrelses ordnen P/E 10-12 og sætte en worst case bund kurs.<br>
- Andre ikke i brug salgsbare aktiver (Sunderland grund mv), modregnes.<br>
-
Nogle input / takes / fejl / mangler?
-
Glemte: <br>
-
- Gemnior 40% af driftsoverskud.<br>
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind