Bavarian Nordic — Juli 2025
-
Lau siger vel egentlig blot det, de fleste af os har tænkt siden bestyrelsen uventet bakkede op om et ublu overtagelsestilbud. Nemlig, at det kunne se ud som om, at toppen i Bava (der jo siges at skulle fortsætte, jf. kapitalforvalterne), er lovet "billige / gratis andele" i det nye selskab.
-
Hvis Kapitalforvalternes formål "bliver at bakke den eksisterende strategi op, som vi er meget imponerede over. Den transformation vil vi accelerere ved at investere i virksomheden selv og via opkøb." Lyder det ikke som om, at Bava blot trænger til en ny Bestyrelse, der formår at tiltrække mere kapital, hvis behovet opstår? (sarkasme) Men ledelsen skal jo også udskiftes. Bestyrelsen / ledelsen har handlet "egenrådigt" grundet flere års manglende kvalificeret modspil pga. "skæv" aktieejerskab.
-
Såfremt Bava har været i dialog med KF i ca. et år, Så synes aktiekursens halvering fra toppen i august 2024 til bunden på ca. 140 i april i år påfaldende, især pga. de forskellige, mange gode nyheder, som Bava har været tavse omkring, og som kunne have påvirket kursen i en anden retning. Nogen har haft mulighed for at få nogle billige aktier samtidig med shortsene, har fået mulighed for at reducere deres position.
-
Vigtigt! - LÆS @ELLIOTSPITZER's indlæg i debatten "Bavarian Nordics bestyrelse har et problem!". https://proinvestor.com/boards/127418/
-
-
(fort.) Det kan give fondene anderledes store udfordringer for at komme til at eje BN. For hvis der er noget, private investorer er gode til, er det at skabe støj. Blot få af dem kan skabe overskrifter og påpege både store og små udfordringer ved et købstilbud." Det hedder Good Trouble "
-
Hvis kapitalfondene har været inde så længe, er det påfaldende, at budgettet er så lavt. Da de kom med forecast gav det ikke mening at dækningsgraden ville falde, når de trak produktionen inhouse, og sparede 150 mio kr. (1Q gav 31%, hvilket er over guidance, og der er ikke kommet gang i chik eller lign endnu). Rejse vacciner er budgetteret til lav vækst, på trods af historisk høj vækst og at de kun er i starten af deres cyklus. Vi har p.t. allerede ordre inde til opfyldning af budget, og kun 1/2
-
Af året er gået. Det skriger af opjusteringer. Og igen, det lave budget viser 1 mia i overskud, hertil kommer 650 mio kr. i afskrivning på købte vacciner og fabrikker, hvilket alt andet lige bør sænke capex væsentligt (at alle investeringer er fortaget), dvs. vi ser ind i min. 1,5 mia kr i fri cash årligt. Det svare til en kupon rente på 7,5% på bavarian “obligationen”, med nuværende kurs. No wonder why de vil købe skidtet. (Som er overkapitaliseret).
-
Hertil kommer selvfølgelig forbedringspotentialer, oprydning i gml. Organisation, normalisering af lønomkostninger, og bare udviklingen i de vacciner som p.t. ligger og ikke er startet op endnu. Hvis bestyrelsen mener det er 233 kr. værd, så har de ikke finansielle kompetencer til at sidde i en bestyrelse. (Eller har røv nok i bukserne)
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind