Bavarian Nordic — April 2024
-
Ændret praksis jynneos - dette er da meddelt for lang tid siden, så der er intet nyt. Skriveriet på denne side bære præg af at tale kursen på aktien og kredit af ledelsen. Set fra min synspunkt har Bavarian kikset Corona vaccinen, denne burde de nok ikke have arbejdet med. RSV kikset. Chikunguny flot fase tre resultat, vi mangler godkendelsen. Herudover syntes jeg de i den grad har leveret på deres drift af alle deres andre produkter - jeg kan ikke se de har begået nogen kiks her.
-
M-pox, vi afventer den frysetørret samt USA skal have fyldt lagerne op igen på den nuværende udgange som kan holde i Ca 3 år. Herudover har jeg store forventninger til salg af M-pox i USA samt jeg tror det måske "springer " i luften igen hen over foråret og sommer på den vestlige halvkugle. Alt i alt - det er bare at se tiden an så skal kursen nok komme op igen.
-
Mit gæt på en Q1 omsætning kommer her. Det er baseret på omsætningen i Q1 2023, hvor der så ikke var gang i salget af Vaxchora og Vivitif. Desuden er omsætningen af Jynneos/Imvamune/Imvanex meget svingende, og det har ledelsen også tidligere meldt ud. Jeg tror, at udviklingen i salget af rejsevaccinerne bliver undervurderet. Det er ligesom om, at de forsvinder i MPOX/Jynneos snakken. Men de vil vækste voldsomt i de kommende år, og også i 2024.
-
Klimaforandringerne vil - som en anden debattør her i chatten også peger på - skaber store ubalancer verden over i smitsomme sygdomme og epidemier. Lige nu kæmper argentinerne med gul feber, fordi klækningssæsonen for de sygdomsfremkaldende myg er længere end førhen. Og i USA ser det ud til, at fugleinfluenza kan blive en trussel også mod mennesker. Forebyggende vacciner bliver et must i forhold til forebyggelse i fremtiden i langt højere grad end førhen. Og så til min guidance for Q1 2024:
-
Rejsevacciner omsættes for 416 mio. kr. Jynneos/Imvamune/Imvanex for 875 mio. kr. Tredieparts indtægter på 45 mio. kr. og andre indtægter på 30 mio. kr. Summasummarum en omsætning på 1,366 mio.kr. Eller med andre ord - da de efterfølgende 3 kvartaler er stærkere omsætningsmæssigt - en omsætning på over 5,5 mia. kr. i 2024. Og ent væsentlig højere omsætning i 2025 bl.a. på grund af salg af Jynneos til private i USA og Europa, samt markant salg af Chikungunya i de udsatte verdensdele.
-
UNDSKYLD: Jeg har misset i min P/E beregning, at der bygges lagre op og udgiftsføres for 240 mio kr. i 2024. Dette er ren regnskabsgymnastik. og burde have været lagt på lager (hvilket man ikke må, når man ikke kan være sikker på at man kan sælge det. (og man kan ikke være sikker på at sælge noget, som ikke er godkendt).
-
Så mit køb er baseret på at egenkap er 10,8 mia, der er overskud og der vil være overskud fremover. Udmeldingerne er som altid konservative. Ledelsen trækker ned, historikken trækker ned. Men summasummarum, så køber jeg i min bog en værdiskabelse, og en penge kasse som er væsentligt større end børsværdien. Dertil kommer at der er likviditetsoverskud på driften, og mange usikkerheder væk. Der er en del muligheder for at reducerer omkostninger, og der upsides på at hele butikken bliver solgt, Chic
-
spikes på Mpox, o.s.v. De har lagt deres cancer vacciner væk, som i min bog var et stort minus. Men det vigtigste er at kursen nu er så lav, at den har svært ved at blive lavere. Ergo, er min tabsrisiko ikke voldsom. Så en masse muligheder, og ikke specielt mange trusler. og en børsværdi der på ingen måde er pumpet op.
-
Strøjer, Modsat andre har jeg faktisk beholdt mine aktier, og kun en kort overgang sidste år haft lidt certifikater, for lige at prøve det. Der er dog ingen tvivl om at BAVA nok skal klare det, som du også skriver er der overskud og mundre udgifter. Jeg er dog meget usikker på om omsætningen holder. De salgstal de regner med for jynneos i 24 og 25 virker meget optimistiske. Ligesom deres pipeline er helt tom, hvilket fjerner mulighed for overraskelserne og selvfølgelig også reducere omkostn
-
Hvornår har Bavarian sidst guidet for højt på deres omsætning ? (Jeg ved at de har gjort det tilbage i tid, dengang med Asger AA, men der lærte de på den hårde måde, at man ikke skulle give for store forhåbninger, det gik ud over deres aktieoptioner....
-
Det har de mig bekendt ikke gjort, men de er ude på nyt vand med jynneos, hvor de nu indregner ikke indgået ordrer. Det vil sige et forventet salg til mpox beskyttelse og forventet ordrer til us gov. Indtil i år har de kun guidet med allere aftalte ordrer.
-
OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked https://www.proinvestor.com/investornyt/1142711/overblik-disse-selskaber-er-shortet-pa-det-danske-aktiemarked
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind