Investeringspodcasten 204: Vækst trumfer prisfastsættelse
-
Kommer vækst til at trumfe prisfastsættelse? Ser vi en optur i biotek i 2024 med Novo, Eli Lilly, Zealand Pharma, Pfizer og andre? Værterne kommer også ind på Mærsk i Det Røde Hav og Novo Nordisk i konkurrence med Pfizer.
00:00 - 01:00 Intro
01:00 - 05:51 Danske Bank
05:51 - 12:25 Biotek optur?
12:25 - 17:13 Novo Nordisk vs. Pfizer
17:13 - 22:32 Mærsk i Det Røde Hav
22:32 - 26:48 Aktieoptur efter mindre korrektion? -
I taler om, hvorfor container rater - og tilhørende aktiekurser - svinger mere end tanker rater.
Et andet svar er, at lukning eller åbning af Bab al-Mandab (læs Suez) berører en meget større del af containermarkedet end af tanker markedet.
30% af den globale container trafik går gennem Suez, men kun 7-10% af den globale olie- og gastrafik går gennem Suez.
Hvis sejltiden forøges med 25%, så betyder en lukning af Suez en øget efterspørgsel på 7,5% på det globale containermarked. Mens en lukket Suez rute kun øger den globale efterspørgsel på tankermarkedet med 2-2,5%.
-
I mine øjne er stigningerne i container langt hen af vejen udtryk for massiv nyhedsstemning, hype og hysteri. Selv om raterne stiger 50% så er det stadig ret dårlige rater, hvor stigningerne endda også kommer med en stor ekstra udgift qua den længere rejse.
Jeg synes det er mere forståeligt at tankraterne især product svinger mere end container. Containermarkedet er præget af overkapacitet og det har længe og fortsætter stadig med at vælte ud med nye skibe, hvilket slet slet ikke er tilfældet i tank.
I virkeligheden er de største vindere på container markedet nok ikke engang rederierne men speditørerne. De fleste af de kasser de flytter, flytter de på kontraktrater som ligger fast, mens de ikke tøver med at afkræve deres kunder langt højere priser - og kunderne æder de stigninger uden tøven, da alle jo læser nyheder og har hørt om Det Røde Hav.
-
Der tegner sig det billede, at rederier fra Kina, Rusland og andre totalitære regimer får fri passage.
Rederier fra vestlige demokratier ser ind i et uændret trusselsbillede. Alt andet end lige en konkurrencemæssig ufordel til Mærsk. -
Mærsk har cirka 70 procent af lasten på lange kontrakter og resten på spotmarkedet. De lange kontrakter er i øvrigt ikke mere bindende end, at en kunde har ret til at vælge andre løsninger, hvis det er i kundens åbenlyse interesse.
12 dages ekstra transporttid må siges at gøre en stor forskel for mange kunder. -
Vi kommer til at se faldende spotrater af flere grunde. Du nævner den ene grund, den anden er, at chokeffekten af situationen i rødehavet vil aftage generelt.
-
Selvfølgelig vil spotraterne falde på et tidspunkt. Var det ikke for det røde hav ville containermarkedet være præget af overkapacitet.
Men jeg er jo inde på, at raterne kan falde allerede mens krisen raser, hvis din teori holder. De andre rederier vil ikke bare have en stor ekstraudgift til bunkers ved den lange vej, jeg tror også de bliver nødt til at indsætte ekstra skibe for at kunne opretholde en konkurrencedygtig frekvens; transittid er vigtig, men det er frekvens også. Og så bliver det jo vildt dyrt for "de andre", især hvis kineserne oveni stjæler al lasten. Så må de reagere - nu! og den reaktion bør kunne aflæses på spotraten meget snart, hvis din teori holder. Vi må se. God weekend
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind