Agat ejendomme sælger ejendom for 335 mill. kr.
-
Hej Martin, Hvilken Lars er det du mener jeg kender?
-
Hej Helge
Lars Stoltze Fra Strategic Investments, der står han sidder i Proinvestor, som bestyrelsesformand -
Ok..Ham kender jeg godt. Det samme med hovedaktionæren Kim Mikkelsen. Han er også hovedaktionær i Proinvestor.
-
Så kom Q3 regnskabet, og spørgsmålet er, om det er tilfredsstillende. Minus ca. 25 mio. kr. og et forventet overskud i Q4 på ca. 25 mio. giver et 0-resultat. Til gengæld er der "likviditetsluft" fra indtægter fra salg af lejligheder. Så nu bliver kursreaktionen interessant. Jeg ville være køber efter afslutning af 2019/20, hvis ellers der ikke dukker uventede negative begivenheder op. Men jeg køber ikke efter Q3.
-
Hej tumult
Efter at have nærlæst på regnskabet har jeg netop valgt at købe en større post aktier i Agat Ejendomme.Bl.a. på baggrund af den kendsgerning, at der nu er næsten 100% sikkerhed for, at resultatudmeldingen om 0-10 mio. kr. holder, samtidig med en likviditetsforøgelse på omkring 75 mio. kr. som med stor sandsynlighed vil være med til at skabe gode forudsætninger for et godt 2020/21 regnskab.
Desuden har jeg i dag øget min beholdning af SAS aktier. Værdisætningen af SAS hænger slet ikke sammen med realiteterne.
Børsværdi på ca. 4 mia. kr. for et selskab, der omsætter for ca. 45 mia. kr. - også selvom et enkelt kvartal med stor sandsynlighed giver underskud, så er SAS meget undervurderet.
-
Ja eller de rotter sig sammen.
Under alle omstændigheder kan de vel ikke overtage til under bogført værdi?
Jeg frygtede egentlig at Stategic ville begynde at sælge ud, men de har åbenbart øget også før de for nylig kom over 15 %.
Nu kan de ikke sælge uden at vi får besked, men de kan øge til 20% inden de skal meddele. -
Salget hænger vel sammen med, hvordan aktiverne skal gøres op i Agat og dermed også prisen! og ikke mindst de fordringer, der er tabt og derfor er det vigtigt, hvordan værdierne bliver tildelt aktiver og dermed de forskellige afskrivningsregler - rent skattemæssigt.
Det kan være en rigtig god handel (udenom) og dermed kun for Strategi Investment, og ikke for aktionærerne i Agat - desværre
Men det sker :-), ellers så vi ikke dette
-
Måske er Agat ejendomme tæt på turnaround ?
For to siden skete der ændringer i bestyrelsen og aktien reagerede med en fald under 200dg glidende gennemsnit.
Efter fyring af Frede Clausen er der nedjusteret med 600mio over 24 måneder - og omkostninger er skåret hårdt - og forventes at ramme 20-25 mio når fuldt indfaset i 2021.
Senest er solgt 2 aktiver (Pkælder til 335mio og Tysk ejendom til 13 ) - begge til bogført værdi eller bedre.
Boligprojekt i Polen er solgt og aflevering pågår og pengebindingen i projektet strømmer tilbage til selskabet.
Mandag krydsede Strategic Investments 15% ved pænt store opkøb...... 200dg glidende gennemsnit ligger ved 3,80 -som testes netop nu.
Gårsdagens meddelelse gav indre værdi til 7,30 og Q4 ventes positivt.
Nettogælden falder kraftigt i Q4 ved aflevering af den solgte P kælder samt den mindre ejendom i Tyskland. Det samme gør sig gældende for Boligprojektet i Polen.
Er dette den endelige turnaround?
-
Agat: 200dg glidende gennemsnit testes:
-
Hej B. Andersen
Hvad mener du om mit regnestykke længere oppe i tråden hvor det ser ud til at de har fået ca. 40 mill. over bogført værdi for P kælderen.?Jeg undrede mig over at der ikke kom en opjustering af forventningerne, men de har åbenbart brug flere penge end beregnet på afvikling.
-
Nu har Agat/TKDV gennem årene - hvad der også fremgår af indlæg længere nede i denne tråd - tabt utrolig mange penge på fejlinvesteringer, så vi der har prøvet op til adskillige gange at fortælle, at nu, nu, nu vender det, faktisk på baggrund af det netop afleverede regnskab med større overbevisning og sindsro kan tænke - både for os selv og her på sitet - at denne gang er det alvor.
Nu kommer der fremgang og indtjening i Agat, og det afspejles slet ikke i den aktuelle kurs, hvis ret store udsving blot dokumenterer, at der er mange investorer, der stadig har mistillid til koncernen.
Jeg har suppleret i dag, og håber på, at storaktionæren ikke pludselig kommer med et købstilbud og en "tilbudspris" på baggrund af de sidste ugers kursgennemsnit!
-
hvad er det du forestiller dig skal vende? Agat er lige nu i en turn-around fra at være et fejlslagent ejendomsudviklingsselskab til at være et lille ejendomsudlejningsselskab, hovedsageligt baseret på ejendomme, der er så dårligt indtjenende, at ingen har haft lyst til at købe dem.
Men du kan være ganske rolig. Der kommer ikke noget købstilbud fra en storaktionær. Ingen af dem har de 300-400 mio det kræver og slet ikke efter de voldsomme tab de har måtte konstatere på deres Agat investeringer.(Strategic Investments ApS har været ligeså kvikke som jeg. De købte for et godt år siden godt 9 mio stk aktier. kursen var omkring 7 kr pr. stk.)
Men om aktiekursen bør hedde 3 eller 5 har jeg p.t. ingen mening om, da jeg ikke har regnet på hvilken indtjening der kan forventes, når Agat er transformeret til ejendomsselskab. Og aktiekursen vil selvfølgelig blive påvirket af om det lykkes at sælge noget af det, der er til salg; men de lavthængende frugter er jo væk. Og selskabets troværdighed hænger i laser. -
Jeg kan kun forholde mig til meddelelsen fra fredag d 6 dec:
"Den opnåede salgspris giver en tilfredstillende avance lige som salget styrker det finansielle beredskab".
Formoder at salget er sket sket lidt over den bogførte værdi. Derfor ingen opjustering nu. Men ingen tvivl om, at salget medfører en pæn nedbringelse af gæld og frigørelse af cash.
-
jo, jo
men i kvartalsregnskabet står der:
"Ledelsen vurderede ligeledes, at det de kommende år ville blive vanskeligere at finde og gennemføre attraktive development-projekter
inden for den risikoprofil, som ledelsen ønsker, og på den baggrund blev det besluttet at lukke selskabets kontor i København og fokusere
på projekter i den eksisterende ejendomsportefølje og de bedste af de nye, potentielle development-projekter. Den årlige omkostningsbesparelse herved (inkl. ledelsesændringen) udgør DKK 10 mio., som indgår i den forventede årlige besparelse på min. DKK 16 mio.
Koncernens svenske aktiviteter afvikles, og alle medarbejdere er opsagt. Baggrunden herfor er, at projektpipelinen i Sverige var beskeden,
samtidig med at ledelsen ønsker at fokusere både ressourcer og kapital på de fremadrettede aktiviteter i Danmark"Så jo, Agat vil fortsat være ejendomsudvikler - de kan bare ikke finde projekter at udvikle. Og derfor er direktøren, der tog sig af ejendomsudvikling blevet fyret, sammen med en stor del af personalet.
-
der kommer jeg til igen at korrigere lidt.
Søren Kempf Holm blev ansat som CEO i Agat pr. 1. dec. 2018 og han var derfor ikke ansat til specielt at tage sig af ejendoms udvikling.
https://agat.dk/wp-content/uploads/2019/03/Nr_10_Ledelsesændring.pdfJeg er helt sikker på at Agat fortsat vil udvikle mange projekter fra hoved afdelingen i Ålborg, men de er nu blevet meget mere forsigtige, og vil ikke mere opføre ejendomme på egen regning og risiko.
Jeg synes det er en klog beslutning, specielt set i bagklogskabens klare lys.
spøg til side, mon insiderne køber igen nu hvor de igen må de næste 6 uger?Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind