Aktiesnakken — Februar 2023

troldmanden

Lad os se hvordan det ser ud efter Q2 rgnskab

troldmanden

Ser lige de har fået en aftale med Nykredit der gør de lånefinansiere hver fabrik i DK med 45%. Det er faktisk ret godt! Inden de har vist langvarig stabil drift. Flot. Mener QF regner med at kunne nå op på 70-80%. Men først efter stabil drift på en ny fabrik. Så plus 2 år ude i fremtiden. Kan de få "bare 20-45% indtil det punkt så vil det også være kærkomment

Reserven

Å sammenligne QF og WPU er som å sammenligne bananer og citroner. Sidste WPU præsentation fra 30.01.2023: https://newsweb.oslobors.no/message/580963 
Fra præsentationen: 
► WPU forventer at Fårevejle er i production i juni/juli 2023 (slide 10). 
► En væsentlig del af WPU pyrolyseolien egner sig kun til at blive destilleret til drivstof af VITOL.

Reserven

Det finansielle (slide 12): 
«With the improved Facility set-up and equipment, WPU expects the Fårevejle facility to be able to run 2–3 cycles of pyrolysis batches per day, in 6 parallel reactors» 
Fårevejle EBITDA ≈ DKK 19.000 * 6[reaktorer] *2,5[køringer/dag] * 333[dage] ≈ DKK 95 mio. 
QF EBITDA ≈ DKK 350 mio per anlæg ≈ 3,7x WPU.

Reserven

I sin sidste præsentation siger WPU: 
«With the improved Facility set-up and equipment, WPU expects the Fårevejle facility to be able to run 2–3 cycles of pyrolysis batches per day, in 6 parallel reactors»

Reserven

Med 2 køringer om dagen tager en batch-cyklus 12 timer, med 3 køringer/dag 8 timer. Dvs at i løbet af 8-12 timer skal en WPU-reaktor varmes op til 400-500 C° slik at al plasten fordamper, derefter køles ned til ca 100 C° slik at slammet der er igen er blevet til "fast stof" og kan skrabes ud, og ny plast kan lægges ind uden at den smelter og render ud.

Reserven

Vi ved at reaktorene i Fårevejle er mange gange større end testreaktoren i Egebjerg. Slik at tiden en batch-cyklus skal tage sandsynligvis kun er teoretiske beregninger uden praktisk erfaring. Husker jeg rigtig, har QF sagt at det tager ca 24 timer at varme op en reaktor i Skive til driftstemperatur, og ca 48 timer at køle den ned igen til romtemperatur, si 24 timer for at køle ned til ca 100 C°.

Reserven

At WPU i løbet af 8-12 timer skal klare det QF trænger 48 timer til, stiller jeg mig meget skeptisk til.

troldmanden

Som jeg nævnte tidligere, så er

troldmanden

Har de en god case på Powerpoint. Men lad os nu se det IRL i stor skala

Reserven

På FA-forumet skriver Gos9x at QF har svaret vedkommende at QF ikke planlægger en Capital Markets Day (CMD). QF kan ikke svare noget andet. Svarer QF en enkeltperson at de planlægger en Capital Markets Day, er det samme som at sige at QF forventer at offentliggøre gode nyheder før CMD, som vil være insideinformation. Det er nu 6 måneder siden QF skulle holde sin første CMD, hvilket forteller at QF ledelsen groft undervurderer og fejlvurderer hvor lang tid ting tager, som er en dårlig egenskab.

Reserven

2022-Q4 præsentationen vil sikkert vise et betydelig underskud i Q4, samt at kontantbeholdningen har mindsket betydelig. Kommer der ifm Q4 ingen gode nyheder om Dubai og/eller Sunderland hhv Skive, kan QF aktiekursen falde betydelig. Det der giver mig lidt optimisme, er at Q4 præsentationen blev flyttet fra 28.02 til 21.02. På FA-forumet skrev et fjols at flytningen var pga vinterferien. Det er helt fejl.

Reserven

Vinterferien i Oslo by/amt og omegn (Viken amt) er i uge 8 - mandag 20.02 til fredag 24.02. Så QF har ikke flyttet Q4 præsentationen UD AF vinterferien, men IND I vinterferien. Det samme gælder for Tyskland. Ingen Tyske delstater har vinterferie i uge 9 - mandag 27.02 til fredag 03.03, men 3 delstater har vinterferie når QF præsenterer Q4.

Reserven

Sidste top 20 (per VPS 06.02) er lagt ud: 
► Februar 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023-02_topp-20.png 
► Year to date 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023-YTD_topp-20.png 
► Måneder 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023-MONTHS_topp-20.png 
► Hele 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023_topp-20.png 
Sidste top 50 (per VPS 06.02) er lagt ud: 
► Februar 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023-02_topp-50.png 
► Year to date 2023: http://cqz.eu/QFUEL__2023-YTD_topp-50.png

Reserven

Top-20 har nu >74% af QF aktierne. 
Samlet har CLEARSTREAM nu kun 8.286 færre aktier and KIRKBI med 17.888.880 aktier.

LP90

Godmorgen

Gos9x

Reserven, 8/2 22:35 Emailen lyder følgende; «Vi har tidligere snakket om kapitalsmarkedsdag og ser fortsatt på mulighetene for det, men vi har ikke konkludert på tidspunkt.»

Gos9x

Ønsket meg FID Dubai før Q4 rapport, men syns ikke det ser så lyst ut. Fra Q3 rapport: «Final Investment Decision (FID) expected early next year»

Reserven

@Gos9x, takk.

Reserven

Men som jeg skrev tidligere, hvis QF pt har et "eksakt tidspunkt" for en CMD, kan de ikke gi det til en enkeltperson da det er det samme som at sige at QF forventer at offentliggøre gode nyheder før CMD, som vil være insideinformation.