Aktiesnakken — Marts 2017

[Watt]

Jeg mener godt at en portefoelje paa 300K kan baere 40 - 50.000 kr i lakseaktier, men nu kender jeg saa heller ikke din portefoeljes sammensaetning ioevrigt.

[rex_pacis]

Jeg er meget enig i din vurdering af omkostninger. Hvis man har 300k bør man ikke købe små positioner. 10.000-15.000 eller mere lyder passende i mine ører. Jeg er enig i at man med 300k godt kan købe for 3*15000 i lakseaktier, men det afhænger som watt skriver også af sammensætningen i øvrigt. Jeg ligger selv med kun 2 selskaber (BAKKA og AUSS) og de udgør nu 8,8% af min portefølje. Jeg køber måske snart et tredie selskab, ved ikke hvilket endnu.

[rex_pacis]

I sommers var BAKKA og GSF meget populære her på siden.

[rex_pacis]

Noget man kan tage med i sin betragtning, er om man ønsker at være eksponeret: globalt/regionalt; fisk generelt/kun laks; lave omkostninger med sikkert overskud/underskud ved høje priser og stort potentiale for forbedringer

[rex_pacis]

Omkring kurserne generelt, så tror jeg hverken vi kommer til at se stigninger som de seneste år eller større fald. Jeg tror kurserne generelt vil være i en let stigende tendens (med udsving som vi har set)
herfra på den lange bane.

[Svampen]

Jeg synes umiddelbart at 45-50000 ud af 300 lyder som en høj eksponering mod laks.
Jeg er igang med at opbygge min portefølje som lige nu består mest af kontanter.

[Svampen]

Jeg kigger på sektorer som virker attraktive på lang sigt. Omvendt er vi på nogle nivauer som gør det svært bare at købe for fuld drøn, fordi vil gerne kunne samle lidt op når der kommer rettelser på et tidspunkt

[rex_pacis]

25.000 til 30.000 er også fint, synes jeg. Laks er et stabilt forbrugsgode, som nok kommer til at klare sig fint under en generel nedtur. De gode overskud og udbytter gør sektoren attraktiv i så fald.

[Svampen]

Hvis nu man skulle placere sig i 2 aktier, har i nogle bud på hvilke som er de bedste taget i betragtning at de ville have været det bedste at købe 5 for eksempel men kun er muligt at købe 2

[rex_pacis]

Det er et svært spørgsmål, det eneste jeg nu føler mig kvalificeret til at svare er, at du nok bør undgå både AUSS og LSG. AUSS største aktiv er nemlig en aktiepost i LSG på ca. 53% (kan ikke huske det nøjagtigt), og du får derfor gennem AUSS også en stor eksponering mod LSG.

[Svampen]

Tak skal du have, sætter pris på dine input.

[rex_pacis]

[Helge_LarsenPI-redaktør]

God morgen.

[bragdid]

Kan rammes av lav kontraktsdekning | iLaks

(ilaks.no)

[Helge_LarsenPI-redaktør]

Tak bragdid. Helt i tråd med mine løbende udmeldinger.

[rex_pacis]

Svampen, det er det jeg mener. Det er svært at udpege 2 vindere, men man kan påtage sig større eller mindre risiko/potentiale.

[Standstill]

I lørdagens utgave av FA sier Knut-Ivar Bakken i Danske Bank at sjømatsektoren er en veldig god kjøpsmulighet nå, og fremhever Lerøy som den beste kjøpskandidaten. Han tror selskapet i større grad enn konkurrentene vil øke oppnådde priser i 2017, av økte kontraktspriser og økte priser på ørret som følge.

[Standstill]

"I 2016 bidro ørretprod
uksjonen negativt til selskapets inntjening, men ettersom ørretprisene nå er betydelig høyere enn lakseprisene venter vi at ørreten vil bidra positivt i 2017. Jeg synes verdsettelsen av selskapet er veldig attraktivt med en EV/EBIT på 6 for 2017.

[Standstill]

Bakken tror ikke på kraftig volumvekst i 2. halvår i år. Forventet økt chilensk produksjon ventes å ha begrenset påvirkning på prisene i Europa. Eventuell vekst i sjøen er avhengig av økte slaktevekter da det ikke er flere laks i sjøen sammenlignet med i fjor. Bakken tror også at lusebehandling vil fortsette å påvirke volumene negativt i år.

[Standstill]

Bakken forventer at tilbudsveksten vil være moderat 2-3 år fram i tid. En eventuell normalisering av slaktevektene vil uansett kun gi en engangseffekt. Tilbudet til alle oppdretterne om 5% volumvekst (mot strenge lusevilkår) førte bare til en total kapasitetsøkning i Norge på 0,3%.