Bavarian Nordic — November 2024
-
Strøjer 18:36/ Ordrerne for 2025 ser rigtig godt ud og rejsevaccinerne ser ud til at blive en god forretning. BN taler om en margin på 25-30 % som vil stige fra 2026. Chaplin har udmeldt potentielle ordrer på 300 mill.+ Det er en størrelsesorden vi indtil nu ikke engang har set omtalt. Det er egentlig kun det jeg reagerer på. Det der kunne være fedt er en lageropbygning henover 10 år som det er hensigten kontinuerligt at forny. Det vil give en mere sikker cash flow på mpox delen.
-
Tak @toov, men du skriver at du syntes at der mangler ordre. Og spørgsmålet var så bare, mangler ordre i forhold til hvad ? i forhold til kursen for nuværende ? eller ? i forhold til ordre omkring 300 mio kr. så afventes der p.t. om ordrene omkring Afrika på ca. 400 mio kr. skal leveres i 2024 eller i 2025. Men igen, mangler du ordre i forhold til nuværende kurs eller ?
-
Jeg mangler ordrer i forhold til de nye udmeldinger fra Chaplin. Det vil ændre casen i en positiv retning. Det ville også være godt med sikkerhed for en langsigtet inflow af ordrer. Det er formentlig kun Barda der kan give dette. Kursen er påvirket af en overreaktion på at nogle ordrer formentlig først bliver leveret i 2025. Det er jeg sådan set ligeglad med selvom det er irriterende med det store udsving det giver.
-
Nu har Canada også fået en rejsende retur med mpox clade 1: https://www.canada.ca/en/public-health/news/2024/11/public-health-agency-of-canada-confirms-the-first-case-of-clade-i-mpox-in-canada.html
-
Bavarian Nordic: Mpox er stadig et problem og en mulighed https://proinvestor.com/boards/123145
-
Bavarian: WHO ser fortsat mpox-udbrud som en global sundhedskrise https://proinvestor.com/investornyt/1246752/bavarian-who-ser-fortsat-mpox-udbrud-som-en-global-sundhedskrise
-
@toov men hvordan ser du kursen i forhold til udmeldte ordre pt.? Der er jo udmeldt hvorfor der er et interval i 2024 resultatet. Produktet er lavet, kontrakten er underskrevet og der er navn på. Spg er kun leveringstidspunktet. De 2,4 mia kender vi også, det er langvarige kontrakter, som er imdgået. Vi kender dog blot ikke fordelingen og til hvem i dybden.
-
OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked https://proinvestor.com/investornyt/1246768/overblik-disse-selskaber-er-shortet-pa-det-danske-aktiemarked
-
Bavarian Nordic har oplyst at de har sikret order for 2,40 mia kr. for 2025 frem til nu. Analytiker estimatet ved Q3 var på 4,30 mia kr. men det er for hele 2025. Jeg tror derfor samle set at det ikke er urealtisk at tage udgangspunkt i 4,30 mia. kr. for at have noget at regne på.
-
De resterende 1,9 mia. kr. svarer fx til 4,2m doser, hvis det er salg til afrika
-
Hvis BN producerer 10m doser i 2025, så må der fortsat være nogle 3-4 mio. doser tilbage udover 4,3 mia i omsætning tænker jeg.
-
Forbedret situation i DRC ifølge BBC: https://www.bbc.com/news/articles/cqxw1l05l1ro.amp
-
#Strøyer Som du selv er inde på er BN konservativ værdisat. Den er stadig meget svingende selvom meget risiko er fjernet. Det hænger nok sammen med historien om Prostvac selvom jeg synes det er ved at være lang tid siden. Alligevel blev jeg bekymret med udmeldingen i Børsen og Jefferies fordi det simpelthen skaber forventninger hos aktionærerne (mig) .
-
OVERBLIK: Disse selskaber er shortet på det danske aktiemarked https://proinvestor.com/investornyt/1247269/overblik-disse-selskaber-er-shortet-pa-det-danske-aktiemarked
-
@Toov: I øjeblikket guider Bavarian selv et resultat på 1,7 mia på Ebitda niveau (den høje ende, da kontrakten er indgået, men ikke leveret, dvs. hvis ikke i år, så kommer indtægten næste år.). 500 mio i afskrivninger og 200 mio i Chik vacciner, som er nulført. Så får vi en bundlinie på 1,4 mia. Jeg forventer at pox vokser, men indregner kun status quo. Rejse vaccinerne forventer jeg giver 300 mio kr. mere på bundlinien næste år som minimum (produktionsforbedringer, stigning i salg m.m m.m).....
-
Så resultat næste år forventer jeg som minimum 1,7 mia. En virksomhed som vækster flot i omsætning og resultat, samt er ganske overkapitaliseret, skal koste en PE på 15 hvilket giver en børsværdi på 25,5 mia eller en kurs på ca. 325-330. Det vil jeg syntes er en fair kurs, med det vi kender lige p.t. og uden mpox fugle på taget. Men hvor ligger du ? Du skriver at der mangler ordre. Men uden de ordre du søger, hvilken kurs tænker du så Bavarian burde have ?
-
Hej Strøjer, du har vist alligevel fået et par mpox fugle ind i dit regnestykke. Selv hvis du som du siger har uændret mpox fra 2024 til 2025 på omkring 3,5 mia. kr og ikke konsensus på 4,4 mia. kr. - så er det jo fortsat 1,5-2 mia. kr mere end hvad BN anser som forventet basis på den del. Dvs. du beregner PE udfra indtjeningen i et ekstraordinært år. Det kan sagtens være realistisk, men du har altså lagt positive forventninger ind.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind