Bavarian Nordic — Marts 2024

[DaPhamius]

Du kan sætte op til 2 indikators på engang med gratis abonnement, men ikke strategi

[DaPhamius]

Jeg betaler i hvert fald ikke for trading view og har et limit på op til 2 indicators ad gangen per aktie jeg kigger på

[Brit]

• også mig. Der er mulighed for to indikatorer i TW

[ProinvestorNEWS]

Aktier/middag: Bavarian uforklarligt i vejret efter velkendt regnskab https://www.proinvestor.com/investornyt/1127826/aktier-middag-bavarian-uforklarligt-i-vejret-efter-velkendt-regnskab

[JR70]

Jeg synes det er for lidt med 2 indicatorer, så bruger det ikke så meget, men ellers udmærket https://www.tradingview.com/x/jjV2AmVD/

[Match]

Indre værdi pr. 31/12 2023: 132,40 kr. Det fortæller også, hvor forkert prissat BN er lige i øjeblikket.

[Match]

Rabipur/RabAvert salg + 32% - Encepur + 40% eller ialt 1,578 mia. kr. Vivotif og Vaxchora 143 mio. kr. på 3 kvartaler. Forestil jer så, at Jynneos/Imvamune/Imvanex holder "normalen" fra 2022 på 1,730 mia. kr. i 2024 bl.a. på grund af den frysetørrede version.

[DaPhamius]

Taler du for at den skal ned eller op?

[Brit]

Match: Så faktisk er den for højt prissat?

[Match]

Jeg kan godt se, at mine indlæg kan misforstås. Jeg vurderer ud fra nøgletallene for 2024, og inden der kommer opjusteringer - for det gør der - at aktiens fair value lige nu er mellem 173,10 og 183,10 kr. Da der allerede er sikret ordrer for 1,6 mia. kr. på Jynneos, og da der kommer en betydelig synergieffekt på salgssiden i 2024 - fordi sælgerne vil have et noget større udvalg af vacciner med til kunderne, samt salg til "private" MPOX ramte mennesker i USA og Europa.

[Brit]

Hvad betyder "indre værdi" så?

[Match]

Så mit gæt ver Q3 er et opjusteret EBITDA på mellem 1,350 mia. kr. og 1,700 mia. kr. Men de helt store hop kommer først med guidance for 2025, hvor alle vaccinerne er hentet "hjem" og betalt. Plus Chikungunya. Men det er selvfølgelig også længe at vente, hvis man er utålmodig og nervøs.

[Match]

Indre værdi er den grundlæggende værdi af Bavarian Nordic uden fremtidige pengestrømme.

[Brit]

Tak

[Match]

PS: Til sammenligning - lidt dristigt - er den indre værdi af ZealandPharma pr. 31/12 2023 på 27,28 kr. Og børskursen lige nu er på 666 kr. Så der er sandelig store forventninger til indtjeningen i ZP. Jeg har ikke aktien. Men de, der har været med på opturen har naturligvis tjent mange penge.

[Brit]

Dristigt, som du siger. Men interessant også! Det siger meget om psykologien bag aktier

[Brit]

Jeg har smidt mine BN med lille tab. Om et par dage ligger den igen og roder rundt nede ved de 150. Måske tager jeg fejl. Det håber jeg.

[Enkommentar1]

Lyttet til deres web-cast - der blev spurgt efter ordre fra den frysetørret - Bavarian fortalte at det som USA tidligere har været fremme med at de vil have nogle kæmpe ordre stadigvæk var målsætningen som Bavarian havde forstået det. Deres oprindelige målsætning var to vacciner til ca 60 mio menesker.

[Enkommentar1]

Kempen har gentaget deres kursmål på 320 og Nordea på 345 i dag. Jeg syntes det er et rigtig flot resultat samt deres forvetninger er meget konservative for det kommende år.

[Brit]

Det er intet galt på den front. Men der er noget galt, når aktien kan handles ned igen og igen. Der er noget som ikke bliver kommunikeret rigtigt. Jeg hopper nok også ind igen, hvis jeg kan lande en god pris.