Bavarian Nordic — Marts 2023

[Pilfinger]

bbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbbb

[Pilfinger]

Ifølge marketscreener.com forventer et gennemsnit af 7 analytikere på Bavarian 2023 PE 9,21 2024 PE 11,3 2025 PE 11,7

[Kirt]

Jeg sad I weekenden og sammenlignede en række aktier. En forventet P/E for Bava er i år 10. (nogle skriver 6 andre 11)
Hvis jeg ser (bruger MarkerScreener) på forventet overskud de næste par år, så skulle f.eks Genmab ligge i kurs 840 og Ambu i kurs 3.6 – hvis de skulle sammenlignes.
Det siger i alt fald mig, at nuværende kurs på BAVA er helt ude af takt. Prøv selv at beregne andre sammenligninger.

[Kirt]

Man kunne så vende den om - så skulle BAVAs kurs ligger over 380 nu

[Pilfinger]

ved kurs 178 . Udfra 2022 regnskab kan forventes omsætning fra de tilkøbte vacciner fra gsk og nyligt købte i 2023 på 1,5mia dkk. Ovenstående er billigt og må betegnes som en pengemaskine.

[Kraken23]

Match: det er nok der problemet ligger, hvis man kun kan regne med den halve omsætning på mpox i 2024-25, som i 2023 så ser casen helt anderledes ud. Plus usikkerhed på forsøgene

[Peder84]

@kraken23 helt enig

[bikube]

Cuocake lagde et link med tilhørende spørgsmål i aftes kl 20.20. Er der nogle klogere hoveder, end mig, der har kommentarer. Det vil da aflaste Bava´s egen fabrik, når fyldning og distribution af ordrer flyttes til GRAM.

[Cubinvest2021]

Ja, det var et meget interessant link fra Cupcake og spørgsmål dertil. Men hvis fyldning af de nye ordrer for Mpox flyttes til GRAM i USA, så vil det betyde mindre indtægter for Bavarian i sidste ende? (hvis de kun skal levere bulk?)

[Kirt]

Det med GRAM var vel noget der blev aftalt da alt var i panik. Mener den gang, at det ville tage nogen tid at overføre og få godkendt det arrangement. Så der er vel intet nyt i det - kun at nu kan man anvende fabrikken?

[bikube]

En evt. aflastning af Bava´s fabrik sammen med den nyindkøbte fabrik, må vel kunne betyde, at Bava ikke længere skal have GSK til at producere rabiesvaccinen, der er noget af et guldæg.

[Cubinvest2021]

Interessant https://fintel.io/sfo/us/bvnry?utm_source=stocktwits.com&utm_medium=referral&utm_campaign=pricetarget med prize targets (OTS / ADR aktien) samt grafer for hhv. earnings, revenues og EBITDA estimates fremadrettet

[Cupcake]

@Kirt det var mit indtryk, at grundet hjemlig kritik var det et krav fra de amerikanske myndigheder, at slutproduktion / filling skulle foregå i USA. Vel også for at imødegå evt. eksplosiv behov som Bava ikke ville kunne honorere. Er overbevist om, at USA ønsker bedre "kontrol" med produktion fremadrettet, nu hvor Jynneos har bevist sin effektivitet og især hvis ACAM skal erstattes...

[Cupcake]

Her er hvordan GRAM deler seneste nyhed fra FDA https://www.grandriverasepticmfg.com/news/grand-river-aseptic-manufacturing-receives-zero-observations-from-fda-inspection-aiding-in-the-supply-of-bavarian-nordics-jynneos/

[Cupcake]

Jf. https://www.biopharma-reporter.com/Article/2022/08/22/bavarian-nordic-signs-us-smallpox-monkeypox-vaccine-fill-finish-agreement Hvis aftalen med de amerikanske myndigheder vedr den frysetørret version udløber i 2027 - og hvis ACAM skal helt erstattes af en frysetørret version - så skal produktionen af yderligere bulk til den frysetørret version vel snart igangsættes?

[Kraken23]

Det er desværre det der kendetegner bavarian. Deres information niveau, går at en diskussion omkring casen, let udvikler sig til en gætte konkurrence.

[Cupcake]

Er af den opfattelse, at Bava har informeret om det de kan på nuværende tidspunkt. Mit spørgsmål om ACAM og den frysetørret version gik snarere på myndighederne i USA - men de sidder lige p.t. med flere ildebrænde og et republikansk parti uden anden dagsorden end at obstruere og så figurerer Jynneos nok ikke så højt på to do-listen. Er selv i øvrigt godt tilfreds med at Bava budgetterer med aktuelle ordrer og ikke skøn.
.

[Cupcake]

@BioX - Tak @Huginvest - man kører bedst, når man orienterer sig... dvs. forrude, bakspejl, sidespejle - og ikke at forglemme over skulderen... Erfaring skal man heller ikke kimse af...

[Cupcake]

F... Savner fortsat en edit knap....

[Helge_LarsenPI-redaktør]

Godmorgen