Aktiesnakken — Januar 2017

[Occam]

End ikke Svend Jørgen Jensen og Demetra kan i praksis forudse konjunkturerne. Og de har endda skrevet en tyk bog om det.

[TeamGarlic]

Lidt enig, Occam. I det mindste har de en holdning og agerer efter det. Synes nu ellers jeg hørte SJJ i Mio-klubben den 11-01-2017 sige noget andet om Business Cycles. Vil gen-lytte det podcast

[Occam]

SJJ vældig fornuftig i mio-klub. Hovedbudskabet var at minimere risiko. Derfor var han næsten ude af aktier. - Men hvis vi ser på oraksis, så har hans investeringsforening i løbet af 3 år underperformet sit benchmark med 30%.

[Occam]

Hvis de bare var blevet i benchmark hele tiden, så havde de haft 30% større formue til at imødegå nedturen, når den kommer. Sådan kan man også håndtere risiko

[TeamGarlic]

@Occam

[TeamGarlic]

@Occam: hvordan styrer du det selv ?

[Occam]

Jeg følger Graham. Sælger ud, når en aktie er steget og fylder for meget i porteføljen. Køber, når en aktie er blevet for billig. - Det betyder, at jeg også får nedturene med. Men jeg er begyndt at foretrække de guldrandede.

[Occam]

En nedtur med Novo er mindre enerverende end med Vestas.

[rex_pacis]

Når SSJ er 30% efter benchmark, så skal han lave 42,857% i merafkast for at komme tilbage på niveau. For den langsigtede, eller risikovillige, investor, er hans strategi dårlig. Han er ikke en som skulle forvalte min kapital, det gør jeg bedre selv.

[rex_pacis]

Boblen kommer, og den er her allerede på obligationsmarkedet efter min mening. Det jeg selv ser efter er bl.a. investorernes tro på obligationsmarkedet og i særdeleshed statsobligationer. Når investorerne bliver usikre på dem, kommer det gældsplagede Vesten i problemer, og det vil sende markedet ned.

[rex_pacis]

Som mayflower ser jeg også på de selskabs- og sektorspecifikke forhold i hver enkelt case. En nedtur i Novo er jeg også mindre utryg ved end eni Vestas.Jeg har Novo, ikke Vestas.

[Thomas]

Jeg fik et klassisk politikersvar fra MSG, som man ikke kunne bruge til noget. Går ud fra casen er færdig

[Occam]

Forward PE = 15 http://www.proinvestor.com/?p=debat_1&postid=75394&thread=50&start= Det er da ret godt i disse tider

[Helge_LarsenPI-redaktør]

God morgen.

[TeamGarlic]

God morgen

[TeamGarlic]

@Thomas: tror ikke, at du endnu kan forvente noget andet. Er selve tilbuddet fremsat ? Betingelserne er vist givet ved lov af nov. 2015, men de kunne jo vælge at gøre det bedre

[Thomas]

Jeg spurgte bla ind til reglerne for afnotering i Tyskland, det synes jeg såmænd godt de kunne være behjælpelige med

[Thomas]

Synes det er ekstremt irriterende hvis de kan afnotere med den andel de har. Det betyder at man, hvis aktien er steget over de sidste 6 mdr, risikerer at købe sig ind for derefter at face et købstilbud dagen efter med der tilhørende fald. Det gør det virkelig uattraktivt overhovedet at overveje at blive aktionær

[TeamGarlic]

Jeg er enig i, at det fra nu af i tyske aktier er et risiko-moment at have en stor-aktionær. Det ville vi ellers tage som et godt tegn.

[Thomas]

Og hvor går grænsen i øvrigt? Er det bare bestyrelsen det skal anbefale? Man kan vel i mange tilfælde dominere bestyrelsen hvis man har 35-40% af aktierne i et selskab?