Genmab — September 2019

JørgenVarnæs

der er vi nok ikke helt enige - jeg anser det for et voldsomt forstyrrende element, at GEN selv vil være pharma

JørgenVarnæs

det giver mening i nicher som den Actelion havde, men I cancer er det hovedet under armen

Solsen

Nej hele diskussionen er ligegyldig, hvis Genmab ikke vil overtages. Men som JW har sagt, så er det aktionærerne i sidste ende der afgør det. JW har sikkert også en udløbsdato

Solsen

DR5xDR5 har vi ikke indikation af, hvornår der kommer partner på - så det er måske den første vi hører til.

Solsen

Mener at huske, at kort tid efter der blev offentliggjort vigtige data på dara kom aftalen med JNJ/Janssens.

JørgenVarnæs

han er omkring de 58 år lige nu

Sukkeralf

Hvis Jan har tiltro til pipelinen og Genmabs teknologiplatforme, så er der bestemt heller ingen grund til at sætte et tilsalg skilt på Genmab, før vi kender data fra flere af disse - mulighederne med daratumumab er jo kun i begyndelsen, så der er masser af tid - også tid til et par fejlskud !

Solsen

Så lad os krydse fingre, når vi ser data i DR5xDR5 forsøget.

Sukkeralf

Det oplagte er jo at Genmab kører de to ADC´er langt frem og udlicensiere specielt CD20/CD3, men hvis vi er heldige også DR5/DR5 i løbet af 2019-2021. Så har man yderligere et par år til de næste i rækken. Det giver tid til at bygge Genmab op stille og roligt

JørgenVarnæs

hvis det bliver tilfældet, så var der vel ikke den store grund til emissionen

Sukkeralf

Nej emissionen er stadig et mysterie - men lad os se om der dukker noget op det kommende halve år eller så, som kan forklare denne

Bulder

At Carnegie vurderer den tidlige pipeline lovlig optimistisk betyder ikke, at markedet gør det samme. Carnegie er ikke markedet. Den forsigtighed og nervøsitet, vi har set de sidste par år, vil fortsætte en rum tid endnu, hvorfor vi skal meget tættere på markedet før det får indflydelse på kursen. Den sidste måneds stigning har intet med piben at gøre. Udelukkende tillid til salget af dara.

Bulder

Glem alt om M&A. Kursen mod genmab som BP er afstukket. Men det er skærfyldt farvand og grundstødning kan ske. Ikke nødvendigvis totalt forlis.

Bulder

I parentes bemærket, så udelukker det selvfølgelig ikke, at der kunne komme et bud. Men det kommer ikke igennem. Ellers giver emissionen slet ikke mening.

Bulder

Emissionen kan - efter min bedste overbevisning - kun forklares ved at genmab er fast besluttet på at gå selv, og at det skal bruges til en styrkelse af positionen ved indgåelse af fremtidige aftaler.

JørgenVarnæs

har der ikke været en del medvind på cykelstien de sidste 3 måneder? USD/DKK, renteudvikling og generel solid udvikling i sektoren

Bulder

jo, og vi har jo også lige fået ofa-data i rms, som også har betydet noget, og der er måske mere i vente efter ECTRIM og nogle seriøse prognoser for, hvor meget af rms-markedet ofa kan snuppe.

Bulder

Forleden så vi et bud på ofa's andel af rms markedet, som ville kunne indbringe op imod en millard dkk i royalty, når vi kommer så vidt. Har vi set noget tilsvarende for TV i lmhk, som vi får data på tidligt næste år, og som vil kunne komme på markedet tidligt 21?

Sukkeralf

Mener ikke det er ret stort - husker jeg har læst noget i stil med 600 millioner dollars

Bulder

Til gengæld en pæn "royalty" på 50%.