Genmab — November 2018

[JørgenVarnæs]

jamen - det er da ikke at modbevise noget - det er da for pokker det, vi påpeger!

[Sukkeralf]

Jamen i siger jo der går mange år - jeg siger at det allerede vil ske i løbet af 1-2 år. Vi har allerede muligheder med TV og Ofa i MS næste år eksempelvis

[JørgenVarnæs]

åååh - så kommer vi til det med diskussionen om, hvorvidt GEN er i stand til at tage produkter hele vejen og har kapaciteten til at markedsføring og distribution

[JørgenVarnæs]

hvis jeg da bare havde en 5-krone for hver gang, vi fæstede lidt til ofa…

[Sukkeralf]

Og alternativet i at lade være at investere i egen pipeline er tåbelig med den track record Genmab besidder - og de penge man får i kassen fra Darzalex. Det var de sidste år om den sag

[Sukkeralf]

Ja præcis - det handler om strategien og der er vi uenige. Hvem der får ret ser vi jo først om mange år...…….jeg tager med på rejsen, men du kan jo bare stå af

[JørgenVarnæs]

track record? De har vist noget med 2 nøgne antistoffer. Hvad får os til at tro, at de kan springe ind i fremtiden? et daraforsøg, der tilsyneladende blev spoleret af stereoider, eller en total mangle på tech deals?

[JørgenVarnæs]

som ohw skrev - og blev kritiseret for tidligere i dag - den equity story, som GEN har skrevet de sidste 12-24 måneder er svær at rette op på. Der mangler tillid til, at der er fremdrift i de forskellige programmer

[Sukkeralf]

noget med to nøgne antistoffer - så ved du vist ikke hvor svært det er ! Med den helt ekstreme forventning du har må der være meget meget få mulige investeringer i biotek for dig.

[JørgenVarnæs]

jeg ved præcist, hvor svært det er - det er derfor jeg peger på at fremtiden for GEN er udfordrende - og på ingen måde givet

[JørgenVarnæs]

dyre penge efter risikofulde programmer

[Sukkeralf]

Ja det er biotek i en nøddeskal - jeg investerer i biotek og vil gerne løbe den risiko, men det vil du ikke, så må du jo stå af. at blive ved med at kritiserer Genmab og vedblive med at være aktionær er da tæt på det dummeste...……..

[Thestrup7]

Som jeg forstår jer to vil JV have penge fra Darzalex, da han mener han kan investere dem bedre end Genmab kan. Sukkeralf derimod tror at Genmab kan forrente pengene godt og er derfor glad for strategien? Er jeg helt forkert på den?

[Sukkeralf]

Min del er korrekt

[Thestrup7]

Tror selv mest på Sukkeralfs og Genmabs strategi, da jeg mener at Genmab har fat i den lange ende

[bibob]

Investorerne bliver ikke ved med at stå på sidelinien og se på at toget ruller igen. De kommer meget snart tilbage. De private er sandsynligvis blevet lid mere forsigtige, da dem der ikke før har prøvet biotek nu har set hvor uforudsigeligt ( og hurtigt ) at kurserne svinger. Man skal virkelig været hårdhudet og tro på det selskab man investerer i.

[StockBull]

JV. OFA skal nok komme - tror dog vi skal hen omkring 2022 før vi runder 500 mil kr i royality og mon ikke Dara slæger for +6.5 mia usd til den tid så en net profit omkring 4.43 mia er ikke umulig. Har sat R&D til 2.8 - omsøtning 8.3. Kurs 3000 ved dagens PE på 42. D.v.s 3 dobling på 4 år. Til den til burde pipelinen også være lidt værd - men der er jo nok ikke noget der hedder genmab til den til

[StockBull]

2 x til = 2 x tid

[JørgenVarnæs]

tag et kig på "The Ascent of Money" - måske det giver lidt flavour til, hvorfor GEN uden dara har så markant en negativ værdi

[StockBull]

Kigger senere. Men vi høre meget omDCF er den mest anvendte model til værdiansættelse. Undre mig derfor hvordan værdien kan falde fra at være handlet til 1480 kr ved PE 70 og nu til 900 ved PE 40 uden casen har ændret sig fundamentalt det sidste års tid. Tværdigmed er casen derisket en del og så var der lige det med solid - men det er der vel ingen der har kalkuleret med i deres DCF modeller i særlig høj % sats for sucess.