Genmab — Juni 2018

[Tyndeejner]

@Mcjean og @StockBull - tak for at I lige tog mig med op i "helikopteren". Jeg var ved at få den opfattelse, at CAR-T muligvis kunne overhale Gen indenom, eller i det mindste en alvorlig konkurrent.

[StockBull]

Genmab har på papiret aldrig været billigere end den er nu og pipelinen har aldrig været bedre. Den kan kun være et spørgsmål og kort tid inder der kommer et bud eller at kursen snart rykker - om 7 mdr er vi i 2019 og PE går under 25 ved nuværende kurs. Det er der overhovedt ingen logik i hvis man sammenligner genmab med andre biotech firmaer med samme markeds cap

[GeorgeBest]

Nektar https://twitter.com/matthewherper/status/1003062193699606528?s=21

[GeorgeBest]

StockBull -så kan du også tage Nektar med i dine beregninger. Markedsværdi 15,5 milliarder USD. 58% højere end Genmab...

[peter12]

Ang bud så hørte jeg en klog mand for nogle måneder siden på en video, der sagde at en tommelfingerregel var 3 x topsalg ?

[peter12]

Estimeret topsalg må det være

[peter12]

Men det er måske helt i skoven

[Jazzz]

Forstår simpelthen ikke hvordan Goldman S kommer frem til kursmål på 1100 som jeg læser det.. det må være 12 mdr. Tænker at, fordi det er dem, bliver kursen trykket ned imorgen.. eller?

[StockBull]

@GB. Ja det er vildt, deres PE for 2019 sger -55. Er godt nok +25 nu men det er kun fordi de har modtaget store milestones. D.v.s investors betaler en høj pris for en pipeline som måske bliver til noget. I Genmabs tilfælde ses der helt bort fra genmabs pipeline undtagen når den fejler. Et godt eksempel på de er GS barbering af 200 point p.g.a et forsøg som havde under 10% mulighed for at blive til noget

[StockBull]

@peter. Jeg har ikke hørt om 3 x topsalg reglen med det kommer jo også an på hvor mange penge af topsalget der tilfalder Genmab og i Darzales tilfælde er det jo 12-20% af de første 3B usd og 20% af salget over 3b usd

[StockBull]

Har regnet lidt på tallene med den nu lavere PE og får følgende: 2018: netincome 1.365Mia kr ved PE 45 gir kurs 1004. 2019: 2.419Mia kr ved PE 40 gir kurs 1582. 2020: 3.472Mia kr ved PE 35 gir kurs 1987. I min lille verden er det super konservativt og d.v.s kurs 2000 i 2020.

[StockBull]

net income tallene er konsensus tal fra 4 trader. Kursen er beregnet ved at estimere en konservativ PE for 2018, 19 og 20

[GeorgeBest]

Dara / solid tumors https://twitter.com/fezziwig2008/status/1001466295018229760?s=21

[troldmanden]

Peter12 ja det kan man slet ikke bruge som tommelfinger regl. Der er jo en verden til forskel på om man som genmab tjer ca 18% royalties eller man selv ejer de fulde rettigheder og har en brutto margin på 85%

[troldmanden]

SB hvad fremskriver du oms og FU med? FU kommer til at stige signifikant de kommende år

[StockBull]

Det er jo indregnet i konsensus tallene fra 4 trader. JvdW har jo allerede informeret FU for 2018 og indikeret samme plan for 19 og 20. Du kan beregne FU ved at regne 4 - traders tal baglæns i.f.t deres total salg. http://www.4-traders.com/GENMAB-1412914/financials/

[StockBull]

så ved at benytte 4-traders tal som som er gennemsnit af 19 analytikere og estimere en konservativ PE kan man estimere nogle korservative kurser

[StockBull]

4 traders estimater for 2018 ligger jo tæt på genmabs guiding så jeg antager det bliver det samme tætte forløb for 2019 og 2020

[StockBull]

Hvis genmab så kommer med nogle positive data fremadrettet for TV, AXL, Ofatumumab, RM m.m så kan højere PE retfærdigøres og kurs 2000 nås tidligere. Men p.g a den sure stemning omkring Genmab har jeg estimeret lave PE værdier for 2018, 19 og 20

[troldmanden]

Tak. Hvor har du et Jan indikere FU vil være samme niveau i 19 og 20 som i 18?