Genmab — Oktober 2015

[dingleberry]

man skal vel også tage i betragtning, at

[dingleberry]

Zealand opererer i et marked, hvor det ene medikament egentlig ikke adskiller sig meget fra det næste. Det nærmer sig næsten me-too udvikling. GEN har 10 skud i break-through indikationer med potentiale for btd assignment

[dingleberry]

Oven i købet i områder, hvor de har vist at kunne begå sig

[dingleberry]

det er ret meget en diskussion omkring værdi vs. risiko - og her har GEN en stor spredning på en bred portefølje af targets

[Sukkeralf]

Synes ikke man helt kan sammenligne de to samarbejder. Genmab leverer blot en teknologi, mens Zealand leverede en præklinisk pakke mod ukendt target.

[Sukkeralf]

Hvis man endelig skal sammenligne det bør man måske gøre det med EM1, hvor Genmab har leveret begge antistoffer tillige. Her har de indtil videre fået lidt højere milestones (4 millioner dollars fremfor 3) og Jan har også nævnt at royalty for dette program er 10% eller lige over.

[dingleberry]

Det bliver spændende, når GEN/JJ endelig får disse programmer frem i lyset. Lige nu er det lidt svært at gennemskue, hvordan markedet prissætter (eller ikke prissætter) disse programmer

[Sukkeralf]

Ja og spændende om der skulle dukke nogle issues op med deres teknologi i klinikken, som man ikke lige havde regnet med.

[dingleberry]

Sukkeralf, har du hørt om evt. toxicitet eller andet ifm duobodies? Det er stadig et noget utestet område

[dingleberry]

Jeg faldt lige over denne - http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S016158901500005X - der kan give lidt indblik i den bispecifikke verden

[Sukkeralf]

Nej Jan siger jo at deres fremgangsmåde er inspireret af naturen (og at de ikke piller ret meget ved den oprindelige struktur, så der skulle ikke gerne være noget der, men man ved jo aldrig

[dingleberry]

bliver spændende at følge. Og spændende at finde ud af, hvilket targets, de vil gå efter

[Helge_LarsenPI-redaktør]

Fortalte her i eftermiddag endnu engang om Hillarys tweet og mit fiskeri i Genmab til Børsen Play. http://play.borsen.dk/social/5616b97cac79c95260fa6959

[dingleberry]

Helge - frihandelsaftalen (er det TTP den hedder?) skitserer noget med kortere beskyttelsesperiode på nye drugs - og det er vistnok det, der driver bio/pharma ned nu.

[dingleberry]

Så der er ved at opstå en generel bekymring omkring rammevilkårene i branchen

[Sibelius]

Har i bemærket at Nordea i dag skriver: We werein contact with Novartis yesterday and thecompanyconfirm that itplansto start twoph III trials in MS (likely RRMS and PPMS) in early 2016 and expectstolaunchthe drug inH2 2020.Novartis will pay low double-digit royalties(we expect 11-13%)to Genmab on sales.

[dingleberry]

Super - godt at få en timeframe på

[Sibelius]

If Novartis could do half in terms ofpeak sales, ieUSD 2.5bn or DKK 17bn, it would provide Genmab with royalties of DKK ~2bn

[dingleberry]

Jeg troede egentlig at royalty var helt nede på 10%

[Sibelius]

Nordea regner med Ofatumab værdi på (riskadjusted) DKK 26 per aktie, men tror nu det kan blive 3-4 gange dette - i.e. DKK 100-145 upside ift nuværende target.