Genmab — August 2014

[investor1989]

tja Mads Skjern. Da det andet phase III studie blev annonceret opjusterede genmab med 50 mio. kr. Det indikerer vel mere at Velcade studiet i R/R vil give omkring 10 mio. $ i milestone? og de to front line studier starter nok først i starten af 2015 med at indrulle. men ellers enig.

[investor1989]

Tror vi kan se frem til omkring 100 mio. $ årligt i Daratumumab milestones næsten

[Sukkeralf]

Hvis fase III milestones er af samme størrelse vil Genmab minimum nå 500 millioner i 2014 - lidt underligt at de pt guider for 300 millioner. Dog ligger den ene fase III milestone sidst på året - muligvis først i december, så det gør den jo lidt farlig at tage med. Men allerede ved næste milestone ligger vi jo tæt på 100 millioner for året

[Sukkeralf]

Forudsat at de ligger på 25 millioner dollars

[investor1989]

tror ikke vi får milestone fra frontline i år

[investor1989]

hvis du ser på Velcade studiet er det ikke gået igang med at rekruttere endnu på CT og fra rekruttering startede til vi fik milestones gik der ca. en måned i revlimid studiet

[MadsSkjern]

Pharmacyclics fik $50mln for hver ph 3 studie opstart, hvorfor skulle det falde
for Dara? At opjusteringen ikke svarede til $25mln kunne jo være fordi ofa royalties er faldet under det forventede.

[MadsSkjern]

Det er vel også en reel mulighed at de to sidste ph3forsøg først starter op efter årsskiftet.

[Sukkeralf]

Enig Mads - det hele afhænger af om Genmab tror på at de når den tredie fase III milestone i år. Som 1989 skriver så bliver det snært - muligt i december men kan også være det hedder januar.

[investor1989]

Det jeg personligt tror virkelig (udover dara) skal drive genmab op i superligaen indenfor lang sigt 5-10 år er at de får succes med deres opt-in løsninger i teknologiaftalerne. Altså at genmab kan identificere og forhandle sig frem til mulige 50/50 aftaler på de bedste duobody og hexabody targets

[investor1989]

Derfor tror jeg også det er fint at de samarbejder med små selskaber som agenus og cormant mv. som nok hellere vil lave 50/50 end Jannsen Novartis mv.

[Sukkeralf]

Det er også her spændinger er størst for mig pt - det trækker lidt ud med nye licensaftaler på DuoBody og vi kan ikke være tilfredse med kun en forskningsaftale på HexaBody pt.

[Sukkeralf]

Det helt store spørgsmål er jo om det skyldes, at Genmab har skruet gevaldigt op for hvad de stiller af krav - eller om interessen er middelmådig !

[Sukkeralf]

Den type aftale er jo oplagt for de små selskaber, da ingen af partnererne formentlig har økonomien til at trække udviklingen alene.

[Solsen]

Jeg kan ikke se hvorfor Genmab ikke får $25 mln for hvert opstartet fase 3. Det fik pcyc - samme beløb ved hver opstart - så mon ikke Genmab har samme aftale. Genmab har givetvis været usikker på tempoet i fase 3 opstarterne, da de guidede.

[Solsen]

...og så elsker de opjusteringer

[investor1989]

virker bare underligt. De forventer 250 mio. i milestones. Så skriver de noget ala "da Jannsen nu forventer at starte et nyt phase III studie med velcade i 2014 opjusterer vi med 50 mio. kr."

[investor1989]

Men ja kan godt være de har valgt en lille opjustering for at have mulighed for at lave en til senere :)(

[Solsen]

De vil jo få svært ved at realisere de mange milestones, hvis ikke de hver har en vis størrelse. Og $10 mln er jo peanuts !

[investor1989]

tja. vi ved ca. halvdelen er salgsmilestones. og så er ca. 200 nok regulatoriske. så er der ca. 300 tilbage i udviklingsmilestones