Genmab — August 2014

[investor1989]

tror ikke vi får milestone fra frontline i år

[investor1989]

hvis du ser på Velcade studiet er det ikke gået igang med at rekruttere endnu på CT og fra rekruttering startede til vi fik milestones gik der ca. en måned i revlimid studiet

[MadsSkjern]

Pharmacyclics fik $50mln for hver ph 3 studie opstart, hvorfor skulle det falde
for Dara? At opjusteringen ikke svarede til $25mln kunne jo være fordi ofa royalties er faldet under det forventede.

[MadsSkjern]

Det er vel også en reel mulighed at de to sidste ph3forsøg først starter op efter årsskiftet.

[Sukkeralf]

Enig Mads - det hele afhænger af om Genmab tror på at de når den tredie fase III milestone i år. Som 1989 skriver så bliver det snært - muligt i december men kan også være det hedder januar.

[investor1989]

Det jeg personligt tror virkelig (udover dara) skal drive genmab op i superligaen indenfor lang sigt 5-10 år er at de får succes med deres opt-in løsninger i teknologiaftalerne. Altså at genmab kan identificere og forhandle sig frem til mulige 50/50 aftaler på de bedste duobody og hexabody targets

[investor1989]

Derfor tror jeg også det er fint at de samarbejder med små selskaber som agenus og cormant mv. som nok hellere vil lave 50/50 end Jannsen Novartis mv.

[Sukkeralf]

Det er også her spændinger er størst for mig pt - det trækker lidt ud med nye licensaftaler på DuoBody og vi kan ikke være tilfredse med kun en forskningsaftale på HexaBody pt.

[Sukkeralf]

Det helt store spørgsmål er jo om det skyldes, at Genmab har skruet gevaldigt op for hvad de stiller af krav - eller om interessen er middelmådig !

[Sukkeralf]

Den type aftale er jo oplagt for de små selskaber, da ingen af partnererne formentlig har økonomien til at trække udviklingen alene.

[Solsen]

Jeg kan ikke se hvorfor Genmab ikke får $25 mln for hvert opstartet fase 3. Det fik pcyc - samme beløb ved hver opstart - så mon ikke Genmab har samme aftale. Genmab har givetvis været usikker på tempoet i fase 3 opstarterne, da de guidede.

[Solsen]

...og så elsker de opjusteringer

[investor1989]

virker bare underligt. De forventer 250 mio. i milestones. Så skriver de noget ala "da Jannsen nu forventer at starte et nyt phase III studie med velcade i 2014 opjusterer vi med 50 mio. kr."

[investor1989]

Men ja kan godt være de har valgt en lille opjustering for at have mulighed for at lave en til senere :)(

[Solsen]

De vil jo få svært ved at realisere de mange milestones, hvis ikke de hver har en vis størrelse. Og $10 mln er jo peanuts !

[investor1989]

tja. vi ved ca. halvdelen er salgsmilestones. og så er ca. 200 nok regulatoriske. så er der ca. 300 tilbage i udviklingsmilestones

[investor1989]

og heraf har vi jo fået ca. 75

[investor1989]

og ved vi at alle udviklingsmilestones er mod MM ?

[Solsen]

$600 mln i develop milestones herunder $110 mln i registreringsmilestones i US og EU.

[Solsen]

Det er aftalen. Så rigtigt som tidligere skrevet vel omkring $100 mln årligt.