Genmab — Januar 2019

[martinicph]

Hvis man er hård i bedømmelsen og kun tillægger Darzalex værdi så er en PE på 10 vel ikke helt galt. Ved 10 mia. I topsalg, $-kurs 6,50 og royalty på 19 = 12,35 mia. kr. I indtægter. Med et patent der udløber om 15-20 år, så kan PE-værdier på 20+ alene for Darzalex ikke retfærdiggøres. Den øvrige pipeline har selvfølgelig en værdi, men EF stadig - igen hvid man bedømmer hårdt - fugle på taget.

[martinicph]

Beklager stavefejlene. Ofa i MS og lidt flere gode kliniske resultater fra TV mv. vil selvfølgelig retfærdiggøre en højere PE.

[Relax]

Til Sockbull:
Med en macro økonomisk situation, som synes at bevæge sig mod en recession og stigende renter, kan jeg ikke se, at selv en aktie som Genmab stiger mere end 30% indenfor en to-årig periode. Desværre.

[henrik48]

God morgen - på vej til Kenya

[bibob]

God morgen. og god tur Henrik48

[Helge_LarsenPI-redaktør]

God morgen. God ferie Henrik.

[StockBull]

Morn

[StockBull]

@Relax. OK. Ja 15% op på kursen årligt er sådan set ok med med vækstrater på +40% og negativ pipelineværdi ville jeg forvente noget mere.

[StockBull]

@Martinicph. Jeg vil også mene PE skal ned i takt med vi kommer tættere på patentudløb. Vi dog mene PE15 er mere realistisk for de kan jo bare sænke prosen til samme niveau som patentmedicinen og så kommer det vel stadig +5 bn i kassen. Derudover forestiller jeg mig PE falder på en liniær facon fra 40 med 1-2 point de næste 15 år og hvis pipelinen begynder at vise tænder skal PE jo opad igen

[royal]

Spændende at se hvor meget markedet mener retsagen har betydet.

[Helge_LarsenPI-redaktør]

A/B pøser ud sammen med Nordea.

[Helge_LarsenPI-redaktør]

Men vi er alligevel
oppe med over 3%.

[bibob]

Ja Nordea forbliver sur på Genmab. Synd for dem.

[bibob]

Men alligevel påfaldende at de kører så langt et parløb med AB. Synes snart de har været på salg længe sammen.

[Vitus]

Bare ikke stigningen snart er forduftet....mangel på tronkan også flytte bjerge.....

[Vitus]

tro kan

[KWC]

Er der nogen der kan oplyse netto salg/køb her til formiddag ?

[Plimsoller]

Men forskellen i den her situation er risikoen er taget ud af en procentvis af den fremtidige indtjening, upåagtet hvor stor den bliver. Det i sig selv er fremragende.

[Hugininvest]

Stockbull - naturligvis skal PE ned over tid - det ligger bare langt fremme i tid. Det vil ske i takt med at Genmab på et tidspunkt mere bliver opfattet som et Medicoselskab og mindre som et biotekselskab. Der er vi bare slet ikke endnu. Den dag det sker, bliver det spændende hvorledes vægtningen mellem pipeline og produkter er, men en PE på kun 15 er ikke særlig sandsynlig, snarere 20+. Den kommer kun derned såfremt pipelinehistorikken udvikler sig elendigt. Og et fejlskud/ to er ikke elendigt

[KWC]