Genmab — August 2017

[martinicph]

Genmab kan afdække valutarisikoen på den korte bane. DCF-modellerne rækker jo flere år frem, og hvis man forventer at USD forbliver på et lavere niveau, så vil det også påvirke kurs og kursmål negativt. Det kan man næppe hedge sig ud af.

[nohope]

USD på tilbud bliver et problem for alle virksomheder udenfor US. Det utrolige er at det er kun få måneder siden bankerne aktivt opfordrede til at sikre betalinger i USD mod stigende USD.

[nohope]

Spørgsmålet er om Draghi kan gøre noget, renterne er meget lave i forvejen og det er det traditionelle våben.

[martinicph]

Som jeg ser det, så lev med/ignorer valutarisikoen. Genmabs crash
flow kommer stige

[martinicph]

... markant i årene fremover, og det er svært at spå om dollarkurser og evt. afdække et endnu ukendt cash flow for årene frem.

[martinicph]

Crash flow ... jeg er ikke gode venner med Apples korrektur.

[JKY_VH]

enig martinicph, det er heller ikke nemt at forudsige vejret bare få dage ud i fremtiden.

[pauly]

MM markedet forventes at stige fra 12mia$ til 22mia$ i 2022, er disse tal indregnet i analytikernes forventninger? Kan nogen svare på det?

[Darvin]

Pauly - ja alle (mener jeg) regner med at markedet udvides/stiger. Dog med lidt forskellige tal. Man siger også rundt 28 mia i 2025 hvilket årstal er tættere på topsalgsestimatet. Husk så lige at de tal er for US markedet verdensmarkedet regnes til ca det dobbelte.

[bibob]

Med Dara i first line vil de tage en virkelig god bid af kagen. Det bliver sandsynligvis det mest brugte drug i diverse kombier. Så et estimat omkring 11 - 12 Mia USD er vel ikke urealistisk.

[pauly]

Regnede nu også med det var indregnet, men ville da lige høre andres mening

[Solsen]

Citi har kurs 3500 på Genmab fully de-risked.

[Solsen]

De siger, at for hver 5 mdr der tillægges behandlingstid vil omsætning stige med $700 mln og at Celgere taler om 40 mdrs behandlingstid, hvor modellerne hos citi har 25 mdr som standard i MM

[Solsen]

Dara i 1-2-3. Line i MM er alene 1500 kr værd.

[Solsen]

De regner med approval i first line i Q118

[JonSnow]

Vil det sige, at kursen kun kan overstige 1500 kr., hvis
virker mod andre kræftformer/at der er et andet guldæg iblandt Genmabs pipeline?

[Solsen]

Ja

[Solsen]

BOA MLI, GS Julius Bear, Nordea etc er alle imponeret over HR og bemærker, at tallet sikkert forbedres over tid, idet data ikke er mature endnu.

[Darvin]

Den med de 25 mdr crt 40 mdr var i foråret og allerede der tydede det på over 40 mdr. Nu er der måske bevis på vej for mere. 40-45 mdr kunne betyde rigtig meget for mål og kurs.

[Solsen]

BOA nævner at de ikke har de store kurstriggere i rum tid fremover. De tror ikke tiso rykker, idet Avastin og kemo havde 45% RR i cervical i samme patientgruppe, som foreløbige data fra tiso viste 32% i. De er heller ikke overbeviste om at solid cancers rykker noget...