Genmab — November 2015

[jkj]

mullen

[Solsen]

Jeg tror også kun, at Novod er lidt i problemer.

[Solsen]

Tilbage til CL

[investor1989]

david siger at midt teen royalty ved 3 mia. $ er ca. der. så ender de 5-6 er vi nok omkring de 18-18,5 %

[Jedi]

Earnings Call transcript ligger nu på SA http://seekingalpha.com/article/3639966-genmabs-gnmsf-ceo-jan-van-de-winkel-on-q3-2015-results-earnings-call-transcript?part=single

[troldmanden]

Den er vel lavere? Hvis f.eks den første mia er 12% stigende til 15% ved 3 mia. Og så måske 20% ved 5 mia. Altså det der ligger fra 5 mia og op. Så ligner det måske noget akkumuleret 16-17% ved 5 mia.

[jkj]

carnegie har forcastet 16-18 %

[investor1989]

troldmand tror slet ikke det er sådan. tænker 12% op til 250 13% op til 500 15% op til 1000 17% op til 1500 19% op til 2.500 og så 20% +

[investor1989]

noget ala dette. tror 12-15 % royalty er for under 1 mia. $. tror vi får min 15 % af alt over 1 mia. $ men det er bare gæt ud fra det jeg har set i andre aftaler i branchen indenfor cancer. indenfor diabteres er de normalt noget lavere

[Legolas23]

Jeffries har 15% ved topsalg på 5 Mia USD

[jkj]

mellem 15 og 17 % ligger de fleste analytiker ved deres top salgs estimater

[investor1989]

Den eneste analytiker jeg kan se der er over er Nordea. De øvrige analytikere er på niveau med eller under det genmab har meldt ud.

[LithiumJay]

Ud fra Davids udtalelser i aftes må det forstås sådan at et estimeret topsalg på 4-5 mia USD som det ''maksimalt estimerede udfald'' ville resultere i et gennemsnitlig royalty udbetaling i omegnen af 17-17.5
%.

[Legolas23]

Det er vel også klogt i forhold til at skulle fastsætte kurstarget

[troldmanden]

Jeg har ikke fået hørt CC men hvis David siger mid teen til 3 mia så er trappen faldere end den du beskriver I89

[Solsen]

Jeg synes man har svært ved at lægge sig fast på topsalgsestimater så længe nye targets undersøges.

[Solsen]

Winkel understegede jo at
hvis dara viser immunmodulerende effekt så kunne der lægges en del på salgsforventningerne.

[ROI_-_David_Mygind]

Jeg er i chock over royalty udmeldingen.. forstår ikke at vi ligger så lavt og forstår slet ikke timingen i offentliggørelsen nu..

[ROI_-_David_Mygind]

Er i øvrigt i gang med en relativt omfangsrig analyse af samtlige Genmab rapporter.. Har ikke delt noget endnu da der er tale om et ret stort projekt fra min side..

[ROI_-_David_Mygind]

Dog vil jeg allerede nu sige at Bowers grundlæggende er mere Bullish end Novod.. Jeg syntes samtidig at analysen fra Bowers virker mere gennemarbejdet og i øvrigt har bedre disclosure.. der er flere elementer i Novods analyse som jeg ikke kan forstå da jeg mangler specifikationer og forudsætninger..