Genmab — November 2015

[Darvin]

Han sagde tydeligt, at man nåede 20 pct hækken når salget lå mellem 3 og 4 mia. Han sagde at når vi nåede dette salg så ville vi have hele blandingen fra 12 pct til 20 pct. Læs det gerne igen.

[Darvin]

Han sagde også at vi ville nå “midt teens” snittet ved 3 mia og det må være 15-16 I min optik, når 20 hækken også er nået her. Mest sandsynligt med 16 da spændet er 12-20. Ved lidt lommeregning indikerer dette at vi I snit vil nå 18 ved 4,5 – 5 mia I salg.

[Darvin]

Hvis vi når 10 mia I salg vil vi efter min mening nå op på et snit tæt på 20 – I hvert fald mindst 19. Jeg kan ikke få det til at give andet !!

[Budweis]

Darvin - jeg er enig heri. Det er blot i kontrast til denne: "The royalty range has been indicated to run all the way up to the “high-twenty-something-percent”. The striking thing about the misinterpretation is that I have personally witnessed several conference calls where Merrill’ equity analyst (Sachin Jahn) has participated" - http://inrater.com/topic/wake-up-denmark-the-big-bad-wolf-is-coming/

[Budweis]

Min konklusion er, at rygtet om "“high-twenty-something-percent” udelukkende er skabt i Holland

[Darvin]

Ja og jeg har netop hørt broadcastet igen (igen) og ca 21 - 23 minutter inde bliver det skåret ud i pap. han siger først midt teen mellem 2 og 4 mia. lidt senere præciserer han det til 3 mia. Og at de 20 pct nåes inden 4 mia. Teoretisk er det ikke muligt at nå 20 pct. - men vi er klart på 18 pct i snit når vi runder 5. Når vi de famøse 10 mia (og det gør vi) så bliver det jo ganske tæt på 20 pct. Lad os bare sige 19.5 :_)

[Solsen]

Matematikken siger 18,5% hvis de første 3 giver 15% og resten 20% op til 10 bn

[Solsen]

Ala har således også fat i en royalty over 20% sammen med Sachin og Novod. Ganske lærkeligt
at de der har været tættest på tager fejl ?

[Solsen]

Mærkeligt

[Solsen]

Undskyld det var ROIs indlæg ikke akas...

[Helge_LarsenPI-redaktør]

Tak for uddybning Jos.

[Darvin]

Han sagde midten blev ramt mellem 2 og 4 og præciserede 3 mia. midten af 12 og 20 er 16 ;_) - så den er lidt højere Solsen

[Darvin]

Alt fra ca 4 og op giver 20 pct

[Darvin]

Men du har dog ret - lidt over 18,5 så lad os bare sige 18,5

[Darvin]

Men tør næsten ikke regne værdien af Gen ud - såfremt vi når de 10 mia. Dollarkurs, P/E 20-25 og så er vi på........ nej jeg lader være

[Bulder]

kurs 4586 ;-9

[Bulder]

[Budweis]

så er et bud på kurs 2000,- jo uhørt billigt

[JKY_VH]

Det er jo det jeg siger:-)

[Darvin]

Ja og Bulders estimat er ved PE20 og uden eks Humax mv. Nu er det jo et salg langt ude i fremtiden, men selv om salget bliver en hel del lavere end 10 og vi derefter skal regne på PV (af hele GEN's portefølje) - så vil 1.800-2.000 ikke være dyrt for en køber som J&J, Gilead eller måske Google. Kald mig bare utaknemmelig, men lad os nu få den kurs (endnu) længere op - meget længere op inden buddet evt kommer.