Genmab — Maj 2015

[Solsen]

Analytiker og vi afventer ASCO før vi ændrer vores holdning til dara. Jeg synes Winkel har indikeret at vi ikke bliver skuffet.

[Sukkeralf]

Hvis Daratumumab når de 3-4 milliarder dollars, så skal vi vist bare bukke og takke - det vil være enormt flot. Personligt synes jeg analytikerne skal passe på ikke at skrue forventningerne ret meget højere op, for ud over at Daratumumab virker lovende, så er der andre ting over tid der kan trække salget ned

[Solsen]

Netop - men så skal analytikerne til at justere TF og duobodies, som JNJ sagde var cornerstone i deres bispecific program.

[Sukkeralf]

Præcis - nu kommer der andre ting der kan bringe kursstigninger med sig og så kan Daratumumab måske senere hen overraske med nye tiltag.

[Sukkeralf]

Har kun hørt oncologi præsentationen hos JNJ, men er også ret spændt på hvilke target deres fremmeste autoimmune DuoBody antistof rammer.

[investor1989]

vil også være skønt at få det bredt lidt ud så vi har mere at støtte os til end blot dara

[investor1989]

problemet er at dara bare performer så vildt. mit estimat er nærmere 5 mia. $ og har set nogle analytikere endda er højere

[Bulder]

Hvad svarer et salg på 4-5 mia $ til på kursen?

[Sukkeralf]

Mener heller ikke det er umuligt - det ligger bare så mange år ude i fremtiden og dermed bør man måske være en smule mere forsigtig.

[investor1989]

bulder det kan ikke gøre sådan op

[investor1989]

afhænger af penetreringshastighed, $ kurs, royalty % og tilbagediskonteringsfaktor

[celsius]

det ku´jeg også godt tænke mig at vide og hvornår forventer du at estimatet kan ramme 5 mia $ IV ?

[JKY_VH]

og hvad siger din model i89?

[celsius]

Hvordan tror markedet vil forholde sig når vi nærmer luk på fredag ? vil vi se en kurstigning ?

[Solsen]

We model USD ~1.4bn of risk-adjusted Dara sales in 2018, USD ~2.5bn
in 2020 and USD ~4bn in 2025, which at peak should provide Genmab
with USD ~800m, or DKK ~5.3bn in annual royalties

[Solsen]

Fra Nordeas model ...

[JKY_VH]

tak Solsen

[celsius]

hold da op, så længe tør jeg ikke holde -:)

[investor1989]

i USA handles "royalty selskaber" ofte med omkring 30 gange royalty. Så 5 mio. DKK x 30 = 150 mia. DKK fordelt over 60 mio. aktier = 2500 DKK pr. aktie i 2025

[investor1989]

men vi skal huske at det er 90% risk adjusted Nordea tals