Aktiesnakken — Juli 2011

[denjoer]

Hvad bliver der af DSV er det ikke en købsmulighed inden regnskab den 28.juli?

[Dayne]

dsv kunne blive interessant. Kuehne+Nagel overraskede mig ganske negativt og DSV har lidt under deres regnskab

[Dayne]

De ting jeg vil kigge på er pressede marginer, gæld/ebida og evt. aktietilbagekøb

[Dayne]

Før Kuehne+Nagel regnskabet havde jeg en DCF kursmål (fair value) på 142, men har ikke justeret det siden.

[denjoer]

@Dayne mange tak for din analyse

[denjoer]

jeg tror DSV er undervurderet så har suppleret

[collersteen]

hvad har du af kakulationsrente i sådan model Dayne?

[masha]

Lukket sidste 500 stk Jyske. Endeligt lidt medvind på cykelstien

[Dayne]

mener jeg har en wacc på 11-12 %.

[Fisker]

Ha-ha Masha. Jeg købte også bankaktier i aftenhandel fredag. Solgte lidt for tidligt, men lidt har også ret.

[Fisker]

Du var ellers i dyb dep tidligere på ugen, digged into shit but came out smelling like roses.

[collersteen]

ok dayne...det lyder ganske fair.

[Fisker]

Virker dumt at Brink fra SHB rammer Spar Nord på så løst et grundlag. Mon ikke Jyske er mere "samme region som Fjordbank" end Spar Nord?

[collersteen]

yep, fisker jeg udnrede mig også over den argumentation.

[Dayne]

DSV: på længere sigt tror jeg de kan forbedre deres bruttomargin, pga. deres strategiomlægning mht. organisk vækst.

[Dayne]

men er kritisk over hvordan deres omsætningsvækst vil reagere på den nye strategi, så den har jeg været noget konservativ med.

[Fisker]

DSV: Min mavefornemmelse siger nej til køb lige nu. Venter på den skal
under 113.

[Fisker]

Hov... dobbeltregistrering. Er det allerede Happy Hour..

[collersteen]

Men der ligger også en rimelig indtjeningsforbedring ved at løfte margin i de tilkøbte forretninger til "koncernniveau"

[Dayne]

Lige præcis Coller. Det er det jeg tror på sker nu når det ikke er opkøb der skal drive væksten. Så må der effektiviseringer til.