Biomar: Meget solid interesse
-
Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
I følge forlydender er interessen for børsnoteringen af Biomar rigtig god. Det betyder noget for afregningsprisen og kan spille en rolle for den efterfølgende kursudvikling
Biomar er på vej til at blive børsnoteret
Schouw & Co. vil sælge 24,7 mio aktier med potentielt en overtildeling (mulighed for at sælge yderligere 15 % af aktier, hvis efterspørgslen er til stede)
Biomar udbyder 500.000 aktier primært til dækning af omkostninger i forbindelse med noteringen
Ifølge forlydender er efterspørgslen så stor, at afregningsprisen vil blive i den øverste ende af intervallet på 100-108.
Det betyder, at det er meget sandsynligt, at de investeringsbanker, der står for børsnoteringen, vil benytte overtildelingsoptionen.
Ialt vil der altså formentlig blive udstedt 28,98 mio. aktier til 108.
Totalt set vil der, med ovenstående forudsætninger blev udstedet nye aktier for 3,129 mia (Kurs 108 + fuld overtildeling).Hvis interessen er eksplosiv..
Interessen virker til at være god og stor. Derfor øges udbuddet formentlig. En vis del af interessen bliver dækket af overtildeling. Alligevel er der en "pæn" mulighed for at der kan være en kortsigtet spredningsgevinst for de investorer, som tegner aktier. Det er dog ikke som i USA, hvor det ikke sjældent sker, at udbudsintervallet bliver hævet, således at man ikke kun bevæger sig i den øverste del af intervallet, men at man parallelforskyder det opad. I de tilfælde sker det fordi den kortsigtede efterspørgsel langt overstiger udbuddet. Når udbudsintervallet på den måde hæves, er det normalt en rigtig god indikator for den første pris efter noteringen. Det skyldes, at prispunktet flyttes mindre end en meget stor efterspørgsel tilsiger.
Samtidig er det relevant at huske på, at en del af efterspørgslen i forbindelse med børsnoteringer og nytegning er fornemmelsen for at interessen kortsigtet er så meget større end udbuddet, at visse investorer opfatter at udbuddet har et favorabelt forhold mellem aktier til salg og de aktier som bliver udbudt. Nynoteringer lever sit eget risikoliv, og der er en betydelig positionering på kort sigt.
-
Hvad sker der egentlig med Schouw-aktien efter noteringen af BioMar? Vil den så falde tilsvarende i værdi?
-
Det er Schouw's hensigt at veblive med at være majoritetsaktionær i BioMar, jf. prospekt
https://investors.biomar.com/files/documents/BioMar_investor brochure_190526.pdf
Her er IPO https://investors.biomar.com/en/ipo
Jeg er langt fra ekspert på området, men som jeg har kunnet forstå, så bør Schouw-aktien teoretisk falde noget omkring noteringen, dog ikke 1:1.
Faktisk kunne den også stige, hvis markedet mener, at IPOen frigør noget skjult værdi. Dvs. hvis BioMar handles stærkt efter noteringen, er det sikkert også positivt for Schouw, der jo fortsat er majoritetsaktionær.
Jeg tænker, at hvis BioMar falder forholdvis hurtigt under emissionskurs, så kunne Schouw måske godt gå hen og blive presset...
-
Jeg synes ikke, der står et ord om det i prospektet, og det synes jeg er virkelig ringe.
Det plejer at være sådan, at hvis et selskab udskiller en del af selskabet i en selvstændig børsnotering, får man som aktionær enten aktier i det udskilte selskab eller modtager et ekstraordinært udbytte.
Hvis Schouw kun kommer til at eje 75% fremadrettet, burde Schouw-aktien vel falde 25%, hvis de kun ejede BioMar og der ikke i forvejen var tale om konglomeratrabat.
Men jeg kan godt se, at hvis der kommer værdier frem i lyset, så er det ikke sikkert, at Schouw-aktien skal falde.
Hello! It looks like you're interested in this conversation, but you don't have an account yet.
Getting fed up of having to scroll through the same posts each visit? When you register for an account, you'll always come back to exactly where you were before, and choose to be notified of new replies (either via email, or push notification). You'll also be able to save bookmarks and upvote posts to show your appreciation to other community members.
With your input, this post could be even better 💗
Tilmeld Log ind