Zealand Pharma: Opløftende data bør berolige investorer

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

Zealand Pharma har offentliggjort et opfølgende 1B studie, som lover godt. Det bør give en kursstigning og berolige investorerne

Zealand Pharmas aktie har været på en større rutschetur den seneste uge
Aktien er faldet 25 %
Det skyldes ikke mindst nye vægttabsdata fra Eli Lilly (Amylin analog) , hvor investorerne fokuserer blindt på vægttabet uden at kende mere end blot det (dosering, population, bivirkninger)
Udviklingen viser, at overvægt er en ny industri, hvor investorerne kun fokuserer på vægttabet for at vurdere kursudviklingen
I går offentliggjorde Zealand Pharma data fra et opfølgende studie med Dapiglutide
Det er en GLP1
I det oprindelige studie var der et vægttab på 6,2 % efter 13 uger
I det opfølgende studie var der over 28 uger med en stigende dosering omtrent det dobbelte vægttab (11,6%)
Studiet placerer sig på linje med andre studier
Personerne havde en BMI på 28,5 %
95 % af deltagerne var mænd.
2/30 eller 1/15 udgik fra forsøget, som generelt var veltolereret

Større kursstigning?
Efter en massiv kursnedsmeltning, vil det være naturligt, at investorerne igen ser mere positivt på aktien i dagens handel. CEO Adam Steensberg er citeret for at sige, at Zealand Pharmas pipeline, ambitioner og muligheder er helt uændrede gode. Zealand Pharma forbliver en klar "runner-up" til Novo Nordisk og Eli Lilly. Både med samarbejdet med Roche (Petrelintide, Amylin), med Dapiglutide - alene og med samarbejdet med Boehringer Ingelheim, hvor de formentlig bliver det 3. større produkt på markedet i 2027. Investorerne bør komme sig over forskrækkelsen og sende aktien op. Samtidig er der en god grund til at holde øje med weekendens ADA konference i Chicago, hvor bl.a. Novo Nordisk præsenterer nye data.

Figur: Kursudvikling, 1 måned, Zealand Pharma
Kilde: Nordnet

[ProinvestorNEWS]

Zealand imponerer med data fra Dapiglutid: Jefferies ser vægttabspotentiale på 20 pct.

19/6 07:02

Der er tale om opmuntrende data fra Zealand Pharmas nyeste studie med vægttabskandidaten Dapiglutid, lyder vurderingen fra børshuset Jefferies.

Sent onsdag eftermiddag offentliggjorde biotekselskabet friske vægttabstal fra sit fase 1b-studie med Dapiglutid, der viste et vægttab på 11,6 pct. over 28 uger med en dosis på op mod 26mg.

• Selv om vi tidligere har antydet, at et vægttab på cirka 12 pct. eller over ville bygge tillid til Dapiglutids vægttabsprofil, mener vi, at resultaterne stadig bekræfter et potentiale for at nå et vægttab på over 20 pct. i fase 3, skriver Jefferies' analytiker Lucy Codrington i et notat.

• Vi er fortsat optimistiske omkring programmet under antagelsen, at større antiinflammatoriske fordele vil vise sig i senstadiestudierne og venter et topsalg på 3 mia. dollar, fortsætter hun.

Også bivirkningsprofilen for Dapiglutid betragtes som positiv.

Jefferies bemærker dog også, at markedets holdning til Zealand Pharma er på et lavt niveau i USA.

• Vores seneste samtaler med amerikanske investorer har fremhævet, at den kortsigtede stemning omkring Zealand Pharma er lav uden en ny større katalysator før første halvår af 2026, skriver Lucy Codrington.

• Dertil har de seneste konkurrencedygtige vægttabsdata fra Eli Lillys Eloralintid og Metseras månedlige MET-233i indikeret, at konkurrencen er stigende i amylin-feltet, hvilket for nuværende overskygger "best case"-værdien fra aftalen med Roche, fremgår det videre.

Jefferies ser dog mulighed for, at investorappetitten kan vende tilbage senere i 2025 forud for data for fase 2-data for Petrelintid og fase 3-data med Survodutid.
javascript:postreply(126835,126835);
Børshuset gentager sit kursmål på 1050 kr., der afspejler et potentiale på 178 pct., og anbefalingen "køb".

Onsdag steg aktien i Zealand med 0,9 pct. til 380,50 kr. I årets løb er aktien dykket næsten 47 pct.

KAN FØRE TIL KURSSTIGNING

Aktien i Zealand Pharma har i år og særligt på det seneste været under pres, efter at Eli Lilly fremlagde opløftende vægttabsdata med sin amylin-analog Eloralintid.

De nye tal med Dapiglutid bør dog vække lettelse hos investorerne, mener Nordnets investeringsøkonom Per Hansen.

• Efter en massiv kursnedsmeltning, vil det være naturligt, at investorerne igen ser mere positivt på aktien i dagens handel, skriver han i en kommentar.

• Investorerne bør komme sig over forskrækkelsen og sende aktien op, fortsætter han.

.\˙ MarketWire

[EliotSpitzer]

Ja, det var jo en imponerende kurs-rwaktion! I skrivende stund oppe med 0,5%. Måske vi endda skal i minus i dag

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

Zealand Pharma har fremlagt gode data fra deres GLP1 - Dapiglutide. Kursreaktionen er ekstremt fesen.

ZP har i et fase 1B studiet bekræftet deres tidlige forhåbninger om at projektet kan komme på markedet.
Tal er på niveau med andres tidlige fase data
Efter en 25 % nedsabling ville det være naturligt at aktien skulle tage en større revanche i dag
Det sker ikke
Aktien stiger med 1 %
Det er en meget fesen stigning

Der er 3 primære årsager til den lille stigning

For det første har der under nedturen været en ekstrem volumen. Det betyder, at mange har suppleret og nye har købt ind på lave niveauer. Disse aktier er formentlig kortsigtede og til salg ved den "først givne lejlighed" = kursstigning
Udenlandske investorer peger på, at der formentlig kommer en moderat/mindre intensivt nyhedsstrøm de kommende måneder.
Aktier stiger ikke på grund af prissætning, men kortsigtet når man forventer aktien går op. Her og nu er der forhindringer før opdriften af ovenstående årsager

[EliotSpitzer]

Ja, og vi kom så op. Nu syntes det lige noget som er rimeligt.

[ProinvestorNEWS]