Nordea: Godt resultat som kliner sig op ad konsensus

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet
Nordea har leveret et regnskab, som kliner sig op af forventningerne. Indtjeningen er stadig rigtig godt, men de bedste tider er forbi i denne (rente)cyklys

Nordea har leveret en god afslutning på 2024 i 4. kvartal.
Driftsresultatet nærmest kliner sig tæt op ad forventningerne med 1467 mio. EUR mod 1456.
Nettoresultatet gør det samme med 1129 vs 1128 forventet
Egenkapitalforrentningen kommer ud op 14,3 %. Det er væsentlig under de højeste niveauer vi har set de seneste kvartaler, men samtidig vil det fortsat placere Nordea i den øvre skandinaviske ende. Til sammenligning præsterede SEB i går 13,2
For helåret var egenkapitalforrentingen på 16,7 %
Rentefaldet kan mærkes. Således er nettorenteindtægterne faldet fra 1946 til 1854 (q4 vs q4 2023)
Udbyttet på 0,94 EUR ligger marginalt under de forventede 0,95.
For 2025 forventer Nordea en egenkapitalforrentning over 15 %

De fedeste tider er forbi - Hvad sker med hvidvaskbøden?

Nordea har leveret et godt regnskab, som kliner sig op af forventningerne. De allerbedste tider med en forrentning på 17-18 % af egenkapitalen er ovre i denne (rente)cyklus. Nordea forventer stadig at kunne levere stærke resultater, selv om de faldende renter for alvor viser sig i regnskabet. Forude venter en dansk hvidvask afgørelse, hvor op til 6 mia. kan være i og på spil hvis Nordea ender med at blive sanktioneret 25 % af beløbet. Den retssag starter i maj i år efter planen.