Nvidia: Er fantastisk udvikling, fantastisk nok?

[ProinvestorNEWS]

Kommentar fra Per Hansen, Investeringsøkonom, Nordnet

Nvidia aflægger kvartalsregnskab i dag efter lukketid. Tal bliver ikke kun gode, men formentlig fremragende. Her er lidt af det som investorerne vil holde øje med:

Omsætningen forventes at være vokset til ca. 33,2 mia. USD. En stigning på 84 %.
Nvidia har selv guidet for en omsætning til 32,5 mia. +/-.
EPS forventes i kvartalet at blive på 0,70 USD (89 % vækst)
Det er væksten i datacentre (relateret til AI), som driver udviklingen. Datacentre udgør forventeligt 88,7 % (29,5 mia/33,2 mia.) af omsætningen.
Investorerne vil holde øje med udviklingen i bruttomarginen, som i Q1-Q3 har været 78,4-75,1-74,4 %. Fortsætter det fald?

Blackwell er fremtidens vækst

Fremtiden lyder stadig på høj vækst og lanceringen af Blackwell chippen er det som skal drive væksten det kommende år. Der har i løbet af de seneste måneder været forlydender om at Nvidia har fyldt sin kapacitet ud (forhåndsbestillinger/salg) for det kommende år på netop Blackwell.

Fortsætter basiseffekten?

Nvidia har de seneste mange kvartaler løbende leveret en langt højere vækst end forventet. Det har haft en betydning for det efterfølgende kvartal på grund af basiseffekten. Hvis der kommer en betydelig merperformance i kvartalet (omsætningen), løfter det naturligt det efterfølgende kvartal på grund af denne basis effekt. Udgangspunktet er højere. Sker det igen?

Er fremtidens vækstdrivere intakte?

Nævner Nvidia noget om Blackwell, efterspørgsel og udviklingen det kommende år?
Er der en fortsat faldende udvikling i bruttomarginen?