Match Group Inc

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Match Group Inc

Match Group, Inc. er en amerikansk softwarevirksomhed der har været en af pionererne indenfor online dating samt global leder.
De ejer og driver verdens største portefølje af netdatingtjenester, hvilket blandt andet inkluderer Tinder, Matchcom, Meetic, OkCupid, Hinge, PlentyOfFish
Deres brands dækker over løsninger til millioner af medlemmer fra alle aldre, racer, køn, seksuelle orienteringer og baggrunde.
Det ideelle scenarie for en Match Group-virksomhed er, at brugere møder deres partner på en af deres dating-apps, sletter appen og derefter fortæller alle deres venner om det.
Tinder står for 60% af omsætningen.
15.2 mio. betalende brugere
Til rådighed på 40+ sprog.
Undersøgelser har vist at 70% af de personer, der mødte nogen på en dating-app, sagde, at det førte til et romantisk, eksklusivt forhold.
2.000 ansatte fordelt på 20 lokationer
Kommer med Q1 resultater 8. Maj 2024

Nøgletal
Kurs: 31,96
Market Cap: 8.566B
P/E: 14,14
Forward P/E: 12,73
P/S: 2,55
P/B: 0,00
Enterprise value: 11.714B
Profit margin: 19,36%
Operating margin : 30,04%
Gæld/egenkapital : 0,00%
ROE: 0,00%
ROA: 13,19%
Indtjeningsvækst kvartal: 173,80%
Omsætningsvækst kvartal: 10,20%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Online datingmarkedet vil vokse det næste årti. Der er sket et skifte i samfundet i forhold til hvordan man dater, og dynamikken omkring hvordan og hvor længe forhold fungerer.
Apps gør det nemmere og mindre skræmmende at møde nye mennesker.
Det at finde en partner er helt fundamentalt på tværs af geografi og kulturer.
1/3 af alle ægteskaber begynder i dag rejsen sammen på en app
50+% af forhold der er startet på et site / app, har mødt hinanden på en af Match Groups brands
Tinder dominerer dating-appverdenen, men man har en række af andre tilbud der rammer forskellige subkulturer og geografiske områder.
Tinder er den mest downloadede dating app i verden
Diversificeret portefølje
Har taget konsekvensen af forretningen havde ramt muren og laet en ny organisationsstruktur
Hinge er det store lyspunkt i porteføljen i øjeblikket og differentierer sig fra Tinder ved at matche baseret på interesser og præferencer
Asien repræsenterer stadig en enorm mulighed i betragtning af størrelsen af det adresserbare marked og det tidligere stadie af brugen i en kultur, hvor man har taget alt andet digitalt til sig
Uanset økonomi eller situation så vil folk lede efter partnere
Findes man væksten igen, så er aktien attraktivt prissat
Attraktivt frit cashflow.
Der er en gigantisk mulighed for at vokse annonceringsdelen, da man har brugerne.
Mere end 60% af LGBTQ+-par mødes online.
Dating-apps er kommet langt hen imod at skabe en oplevelse, der fungerer for alle ved at lave niche apps, så alle ikke presses ned i samme produkt.
Man har vist Pricing Power ved at trække flere penge ud af en faldende mængde betalende brugere.

Hvad taler imod ?
Der har været utroligt mange dårlige datingoplevelser der har været delt på videotjenester som TikTok, der får folk til at frygte det værste i forhold til at starte med dating.
Online dating præsenteres flere steder som et ødelagt system.
Tinder er trendbaseret, hvis markedet skifter væk til services uden for deres portefølje er casen en anden.
Vi har set hvordan nytilkomne Bumble brager frem.
Opkøbet af Hyperconnect har været en katastrofe, hvor man har måtte nedskrive 217 mio. $
Samlet set har man måtte nedskrive tæt på 800 mio. på platforme og restforlig
Dating er svært og folk kører trætte i det.
Vedvarende brugerutilfredshed og faldende popularitet hos yngre årgang
Hvis de ikke kan finde mere vækst i deres kerneforretning er investeringen uinteressant
Jeg har set casen forkert. Jeg har haft stor tillid til ledelsen, og har virket til de har haft de rigtige fokusområder, men eksekveringen og forståelsen for markedet har manglet, og man har lavet utroligt mange fejltagelser og dårlige rekruttering.
Hvis man ser på en dating app så er der intet man mister, ved at skifte til en anden, så der er ingen voldgrav
Man er stadig i en transformationsfase for at finde væksten igen.
I modsætning til sociale medieplatforme er datingapps ikke designet til at maksimere din tid på platformen, hvilket gør det sværere at plastre til med annoncering.
Servicen bliver hurtigt meget dyr at anvende for brugerne, hvis man eks køber Tinder Select eller anden Premium service.
Antal betalende brugere er faldende.

Holdning
Syntes prissætningen er attraktiv, hvis de kan forsætte med den genfundne vækst.
Jeg overvejer position.
AI har potentialet til faktisk at revolutionere matchende algoritmer, kommer det til at ændre industrien ?
Forretningsmodellen er ikke afhængig af annonceindtægter for at få succes.
Jeg er mindre bekymret end markedet generelt for om online dating er ødelagt (måske fordi jeg ikke har prøvet det, hvem ved)
Ingen position