Inspire Medical Systems Inc.

[dagensaktie.dk]

Dagens aktie er Inspire Medical Systems Inc.

Inspire Medical Systems Inc. opererer som en medicinsk teknologivirksomhed der fokuserer på udvikling og kommercialisering af minimalt invasive løsninger til patienter med obstruktiv søvnapnø (OSA).
Tilbyder en neurostimuleringsteknologi, der giver en sikker og effektiv behandling af moderat til svær obstruktiv søvnapnø.
Alternativ til det mere kendte CPAP
Implantatet er den eneste FDA-godkendte OSA-terapi, der fungerer inde i kroppen for at behandle den grundlæggende årsag til søvnapnø, så man kan trække vejret regelmæssigt og sove roligt.
Ingen maske eller slange påkrævet.
Det placeres kirurgisk og skræddersyes til patienten af en søvnmediciner. Tager cirka 90 minutter at få koblet til.
Betydelig mængde af klinisk bevis, der involverer tusindvis af patienter i mere end 100 undersøgelser
Terapien styres med en lille håndholdt fjernbetjening.
11 års batteri liv
60.000+ mennesker anvender teknologien.
287 U.S. salgsområder
1.180 U.S. centre der leverer Inspire terapi
80 udstedte U.S. patenter (udløber mellem 2029 og 2041) og 81 afventende U.S. patentansøgninger
55 udstedte udenlandske patenter og 71 verserende udenlandske patentansøgninger
Udspundet fra Medtronic i 2007
1.011 ansatte.

Nøgletal
Kurs: 192,76
Market Cap: 5.703B
P/E: 0,00
Forward P/E: 326,71
P/S: 9,13
P/B: 9,95
Enterprise value: 5.245B
Profit margin: -3,39%
Operating margin : 4,83%
Gæld/egenkapital : 4,34%
ROE: -3,96%
ROA: -4,05%
Indtjeningsvækst kvartal: 368,20%
Omsætningsvækst kvartal: 39,60%
Udbytte: 0,00%
*Nøgletal stammer fra YH financeapi og er ikke blevet revideret

Hvad taler for ?
Søvnapnø påvirker +100 millioner mennesker verden over, så markedet er kæmpe.
Årligt er 2 mio. voksne patienter ordineret en CPAP-enhed
91-94% af patienterne siger, at Inspire-terapi er bedre end CPAP og vil anbefale det til andre.
Man kan bruge appen til at dele data direkte med sin læge.
De fleste amerikanske forsikringsselskaber dækker Inspire-terapien
Stærk finansiel profil og 83-85% bruttomargin
Ny hjemmeside inspiresleep lanceret i december 2023 der forventes at forbedre patientuddannelsen og leadopsamlingen markant.
Omsætningen er vokset i de 4 kvartaler i 2023 med henholdsvis +84% +65% +40% +40%
2017 - 2023 CAGR: 67%
Guider for +24% til +26 % vækst i 2024
Kadencen forsætter i forhold til at tilføje nye centre til programmet der vokser med cirka +70 i kvartalet. (Øre-næse-halsklinikken)
I en fase hvor man er perfekt stillet til skallering hvor produktet er på plads, hvor det udelukkende handler om at ansætte flere sælgere og inddrage flere klinikker.
Er omsider blevet profitable i Q4 2024
Gode muligheder for international markedsudvidelse da det er et globalt problem, med ensartede løsninger.

Hvad taler imod ?
CPAP er standarden
Man vil højst sandsynligt altid være 2. linje valg, hvor folk først skal have prøvet CPAP.
GLP-1 produkterne kommer til af fjerne dele af markedet, fordi det vil få indflydelse på folks BMI.
Det at man skal have opereret noget ind, vil være en blokering for mange.
Man har ikke en stor produktportefølje.
Der er behov for at forbedre forbrugerbevidsthed om produktet, men også blandt Øre-næse-hals specialister.

Holdning
Søvnapnø er djævelens værk der sikrer at dem der er ramt kommer til at blive permanenter småbørsforældre med dårlig søvn.
CPAP kræver man har masker og slanger på, hvilket gør man bliver lidt hæmmet i hvordan man ligger, samtidig med ens partner fra tid til anden vågner, ved at luften fiser ud gennem masken.
Jeg kan godt se de store fordele i løsningen, men samtidig er jeg i tvivl om hvor mange der vil gå denne vej grundet det kirurgiske indgreb.
Syntes ikke at prissætningen er urimelig med de store margins der er til stede i sektoren.
Ingen position